硅谷银行倒闭火烧连环船，管理9万亿财富的瑞士信贷银行濒危？_风闻

一波说-一个家族，一个传说03-17 09:24

2023-03-17

欧洲央行（ECB）召开例会前夕，金融市场再掀起新的一波动荡，管理约合9万亿元人民币财富规模的瑞士信贷会不会陷入濒危困境？

上周美国硅谷银行倒闭后，骨牌效应蔓延，财务吃紧多时的瑞士信贷银行，在大股东沙特拒绝再注资的消息下，股票崩跌27％，创历史新低，且盘中一度熔断，并连带欧美银行股再陷新一波抛售潮。

硅谷银行倒闭“火烧连环船”，瑞士信贷濒危？

百年瑞信风雨飘摇

上周美国硅谷银行倒闭后，“火烧连环船”，骨牌效应蔓延，欧美金融市场风声鹤泣，陷入财务困境的百年巨企、全球第五大金融集团、著名投行瑞士信贷银行（Credit Suisse），可能面临濒危境地。

瑞士信贷，成立于1856年，迄今有167年历史，总部设在瑞士苏黎世，是全球第五大财团，瑞士第二大银行，在全球50多个国家和地区设有分公司，集团总投资达245亿美元，管理财产规模更高达11953亿瑞士法郎，折合人民币超9万亿元。

在美国硅谷银行和Signature Bank等3家银行接连倒闭后，财务体质脆弱的瑞士信贷银行遭最大股东“捅刀”、拒绝再注资，3月15日盘中，瑞士信贷一度暴跌逾30%至每股1.55瑞士法郎，创下历史新低，更加剧了市场对银行业的担心。

当日收盘，瑞信股价暴跌24.24%，收在1.697瑞士法郎。

稍早前，瑞士信贷最大股东沙特国家银行（Saudi National Bank）董事长在金融行业会议间隙受访时表示，“绝对”不会向瑞士信贷提供更多的援助。他还说，绝对不会向瑞士信贷提供进一步的流动性支持。此位瑞信中东大股东的董事长强调，超过10%的股份将带来额外的监管障碍。不过，他更指出，不认为瑞信需要额外资金，公司的资本比率显示状态良好，同时他们也在瑞士等拥有强力监管的国家中运营。

这位名为库达利（Ammar Al Khudairy）的沙特国家银行董事长，在给出坚决否定态度后表示：不会的原因有很多，但我们只提一个最简单的，那就是法规。我们目前对瑞信的持股比例为9.9%，如果拉升至超过10%，我们就必需面对各种新的法规需要遵守，不管是我国、欧洲还是瑞士的监管机关，而我们并不想要受到新的法规规范。

2022年瑞士信贷谋求重组时，沙特国家银行与合作伙伴一起承诺投资最多15亿瑞士法郎，并投资14亿瑞士法郎且以9.9%占股，成为瑞信第一大股东。顺带提及，沙特主权财富基金拥有沙特国家银行37%的股权。

瑞士信贷银行

围绕着瑞士信贷可能引发的金融风暴，各方纷纷发声。

美国财政部官员称，“密切关注”围绕在瑞士信贷的问题，并且与全球财政官员保持联系。与之同时，瑞士金融监管机构FINMA和瑞士央行于15日紧急召开会议后，发布声明称：“瑞信当前的资本率与流动性状况仍符合FINMA要求，央行将在必要时向瑞士信贷提供额外流动性。”

瑞士当局在其发表声明中强调，美国某些银行的问题，不会对瑞士金融市场构成直接蔓延风险。

值得注意的是，瑞士信贷银行危机再起后，资金同时涌近避险资产，并带动黄金、公债价格劲扬。

值得一提的是，瑞信已是危机四伏，当地时间3月14日，其官网发布年度报告，称2022财年和2021财年的财务报告中发现“重大缺陷”，事关未能在财务报表中设计和维持有效的风险评估，并正在采取补救措施。此前其发布的年报显示，瑞信2022年税前损失为35.58亿瑞士法郎，归属于股东净亏损为72.93亿瑞士法郎。

CMAQ 3月15日报价显示，瑞信债券一年期信用违约互换（CDS）从周二的835.9个基点，迅速飙升近1000点，约为针对瑞信一年期CDS价格的20倍、德意志银行的10倍。值得一提的是，为瑞信集团的债券提供违约保护的成本也逼近1000基点。

一段时间以来，受一系列丑闻和遗留问题所困，由于大量存款流失，瑞信也面临流动性风险。正如市场此前担忧硅谷银行倒闭恐“火烧连环船”，不少人也担忧，瑞信会不会是下一个硅谷银行？

瑞士信贷董事长莱曼（Axel Lehmann）

去年5月，瑞士信贷被传陷入财务危机时，一周股价崩跌11.05%，创上市以来新低。那时，外界就担忧瑞信进入“雷曼时刻”，但瑞信总裁信誓旦旦地强调，这时是瑞信的“凤凰涅槃”。

2022年10月，陷入营运困境的瑞士信贷，曾在努力自救。为了展现财务实力，给予市场信心，宣布用现金买回30亿美元债务，并称此举为节省成本开支。

硅谷银行的倒闭，“火烧连环船”，瑞士信贷银行会不会濒危？瑞信董事长莱曼（Axel Lehmann），是去年1月上任的，他在数日前沙特的一个金融会议上受访时称，瑞士政府的财政援助“不是该银行考虑的一个话题”。他甚至乐观地表示，“我们的资本充足率很高，资产负债表也很强劲。”同时，他也强调，瑞信正进行大规模重组，以遏制多年来的丑闻和亏损。

在苏黎世时间周一时，瑞士信贷CEO Ulrich Körner曾表示，该行的客户仍在继续从该行撤资,但规模远低于去年年末,当时瑞信遭遇了1110亿瑞郎的资金净流出。他表示，瑞士信贷今年一季度的平均流动性覆盖率为150%，远高于监管要求。去年8月1日，瑞信宣布，Ulrich Körner接其前任Thomas Gottstein，出任瑞信CEO。

瑞信在苏黎世当日股市收跌24%，预防瑞信债务违约的保险成本也创历史新高价，167年历史的瑞士信贷银行会不会倒闭？即使瑞士央行保证将挹注流动性“活水”，千疮百孔的百年投行巨头又能老树发新芽，重现生机吗？

百年瑞信，有机会“凤凰涅槃”吗？

瑞信

百年瑞信银行，有机会“凤凰涅槃”吗？会不会成为下一步硅谷银行？脑子里挂上一连串问号，除了市场投资者，恐怕更担忧的是那些有钱人。作为国际金融市场主要参与者的瑞士信贷银行，主要为富人提供财富管理服务，且在华尔街拥有投行业务。

瑞信，是全球第五大财团、瑞士第二大银行。2022年，瑞信入选《财富》世界500强，位列第494位。去年，瑞信总资产约为3.97万亿元人民币，总负债3.63万亿元，其中存款1.74万亿元。更值一提的是，瑞信管理的财产规模折合人民币超9万亿元。如此“大而不能倒”的金融巨头一旦轰然倒下，其对全球金融市场的冲击力是可想而知的。

也正因为瑞信规模庞大，有“末日博士”之称的华尔街企业家鲁比尼数日前发出警告：“从某些标准来看，瑞信可能属于太大而不能倒的银行，但问题是它也可能太大而不能救。”

鲁比尼更预警，在中东最大股东排除了增持股份的可能性后，瑞信面临倒闭风险，“问题是他们能不能获得注资，要是不能，那可能就要出事了。”鲁比尼，就是曾精准预测2008年雷曼兄弟破产的《穷爸爸，富爸爸》作者。

风乍起,吹绉一池春水。硅谷银行倒闭引来的全球金融市场风波，会不会是“倒春寒”，繁花飘落，衣裳单薄的恐怕要挨冻的。

瑞士信贷前身SKA董事会主席Alfred Escher

瑞士信贷之前身Schweizersche Kreditanstalt（SKA），是德语发音的瑞士信贷结构，1856年7月16日创设于瑞士苏黎世，其首任董事会主席为Alfred Escher。

167年以来，瑞信从一间瑞士投资性银行，发展成为一家全球性领先的金融巨头，其业务涵盖投资银行、财富管理和资产管理等领域。瑞信的登记股份除了在瑞士证券交易所上市，也透过美国预托证券（CS）在纽交所买卖。

在瑞士，瑞士信贷是仅次于瑞士银行（USB）的第二大银行，2020年9月，瑞银董事长韦伯（Axel Weber）曾表示，欲与瑞信合并，催生欧洲第一大银行。但时隔今日，不但未见任何实质性进展，瑞信也已是处于风雨飘摇中，假如瑞信会是下一个硅谷银行，接盘的也许是瑞银吧！

最新外媒消息，瑞士央行欲提供瑞信约合500亿美元贷款。换个角度看，陷入财务危机的瑞信，多大的窟窿呀？

瑞信前董事长Antonio Horta-Osorio

现任瑞信董事长莱曼（Axel P． Lehmann），是去年1月上台的，其前任董事长霍塔-伍索里（Antonio Horta-Osorio）因违法防疫规定，上任仅短短8个月就挂印而去。此前，霍塔-伍索里是作为改革者的面孔出现的，他是被请来肃清瑞信的公司文化。

几年来，瑞士信贷风波不断、麻烦事一桩接一桩，也难怪不少人预测，瑞信早已踩上了雷曼兄弟的韵脚，但也有人觉得，从资本面乃至流动性状况，瑞信与2007年时的雷曼有很多不同。当然了，也有人认为，瑞信与2016年德意志银行一样，面临的最大问题是信任危机。

瑞信自2021年亏损16.5亿瑞士法郎后，股价就萎靡不振，后来又被曝出一系列丑闻，其核心原因在于公司治理缺失、经营绩效低下、以及经营策略上问题。2022年5月，瑞信遭惠誉等各大评级机构调降信用评级。

瑞信与2022年2月因泄密事件，陷入官司缠身。当时，瑞信向国际媒体泄露3万银行客户的账户资料，其中不乏有知名国家元首、情报官员、受制裁的商人等敏感客户，也有参与洗钱、诈骗等犯罪行为的高风险客户，此事件令整个瑞士银行业严谨保护客户的传统形象，毁之于一旦，更挫伤了瑞信的企业信誉。