原创丨中东缺人民币的事被搞定了！_风闻

日前，中国、沙特和伊朗发表联合声明，沙特与伊朗恢复外交关系，并将在未来两个月内互设大使馆等。这一事件的重大意义有很多，其中一个共识是：石油人民币的战略基础确立了！

所谓石油人民币，就是未来中东地区的产油国，都逐渐接纳以人民币结算石油。当然，这个肯定不是一下子把美元结算换成人民币结算，而是首先把与中国的贸易用人民币结算。

关于这一点，无论是沙特、伊朗都已经确认了这一点，中俄之间本币进行贸易结算的比例也已经大增，伊拉克等国也宣布了要用人民币结算石油贸易。为什么这些国家纷纷开始选择人民币呢？在占豪看来，主要是4个原因：

一是安全原因。关于安全原因，大家都不用多说了，谁都能从美国的行为当中感受到系统性风险。只要和美国不对付，美国说制裁就制裁，说冻结资产就冻结资产，甚至说没收财产就没收财产，而且你还对他没办法，换谁不害怕？都说鸡蛋不能放在一个篮子里，大家是不是要考虑把原来放美元的鸡蛋放在人民币这里？就像俄罗斯，现在后不后悔当初配置人民币外汇资产太少了？俄罗斯都失算了，其他国家当然会吃一堑长一智。尤其是新冠疫情和俄乌战争大事件的连续发生后，中国的综合国力、稳定性让世界各国不但感受到了机会，更感受到了安全。很多国家之所以开始选择人民币，安全其实是首要原因。

二是成本原因。两国贸易，用第三国的货币，那肯定是有汇率成本的，不但要承受汇率波动的成本，也要承担汇兑的成本。过去，大家之所以选择美元作为结算货币，除了美元是“硬通货”之外，还有就是汇率风险问题。也就是说，所有国家的货币的汇率基本都不如美元稳定。但是，现在大部分和中国做贸易，而且人民币也足够稳定，直接用人民币结算还省去了汇兑成本，这当然是非常好的选择。

三是便利因素。大家都选择美元作为结算货币，还有很重要的原因就是便利，因为大家都接纳美元，而其它货币的接纳程度则比较低。现在情况的变化在于，美元在全球能买到的，基本在中国都能买到，这就使得人民币的含金量其实也是足够高的。与中国进行贸易，当然用人民币结算更加便利。

四是发展需要。当今世界，谁最能帮助他国发展？毫无疑问是中国。中国不但向全世界输出了大规模的中国制造，同时也向全世界尤其是发展中国家输送了大量的基础设施建设服务。毫无疑问，向中国购买这种性价比极高的基础设施建设的服务，毫无疑问使用人民币更加有利于发展。因为，只要需要，相关国家就能以自己国家的矿产等作为抵押向中国银行贷款，然后再用这些贷款购买中国的基础建设服务。

上述这些，美国和美元能提供的，中国和人民币基本也都能提供，但中国能提供的一些美国却不能提供。在这种情况下，人民币开始快速成为各国与中国贸易结算的新选择是必然的趋势。

然而，当这些条件都具备的时候，我们忽然会发现一个严重的问题——人民币不够用了。虽然，中国与相关国家有货币互换，但客观上还是比较繁琐的。

很多人对两国央行之间的货币互换缺乏基本认知，以为是双方交换货币，其实不是这样的。所谓货币互换，其实是指一国（或地区）的中央银行（或货币当局）与另一国（或地区）的中央银行（或货币当局）签订一个协议，约定在一定的条件下，任何一方可以一定数量的本币交换等值的对方货币，用于双边贸易投资结算或为金融市场提供短期流动性支持，到期后双方换回本币，资金使用方同时支付相应利息。

所以，货币互换本质上是一国央行向另一国央行进行抵押贷款，只不过抵押物是本国货币。请注意，货币互换协议不是当时就进行互换，而是彼此有需要的时候进行互换。互换的时候汇率是怎样的，再换回来的时候汇率还是怎样的，并且需求方还要支付相对应的利息。

央行之间进行货币互换，归根结底还是终端企业有需求，因此最终进行相关操作的还是需求国家的商业银行。但是，一方面货币互换是有额度限制的，一方面受限于协议签署的额度，另一方面受限于相关国家央行的管理制度。因此，总的来说这个程序还是比较麻烦的，对企业来说操作成本较高，因此货币互换虽然有协议在，但过去在经贸投资中使用的比例并不是很多。

然而，随着中国和中东地区国家贸易投资等规模的扩大，相关国家对人民币的需求也越来越大。但是，相对来说靠贸易结算使用人民币，相关银行自己手里人民币总是不够用的，这就不利于人民币业务的开展。说白了，央行之间的货币互换协议已经无法满足中国与相关国家的结算需求，而且还有时间成本是难以完全克服的，更何况货币互换首先还得把自己的资金先作为抵押物，对银行来说这客观上又是成本。

在这样的背景下，新的模式终于出现了。据中国进出口银行官方微信公众号3月14日消息，进出口银行与沙特国家银行成功落地首笔贷款合作。报道称，近日，进出口银行与沙特阿拉伯国家银行（以下简称沙特国家银行）成功落地首笔人民币贷款合作，贷款资金将优先满足中沙贸易项下的资金需求。本次业务的开展是进出口银行与沙特金融机构间的首次合作。

什么意思呢？就是沙特的银行不再局限于沙特央行与中国央行的货币互换这个通道获得人民币融资，而是直接从中国的进出口银行贷款。直接从中国的进出口银行贷款，只需要支付贷款利息，手里却可以多出相应额度的人民币，还不用占用本币资金的成本，同时提高了结算效率，这岂不是一举多得的妙招！

但是，若非需求足够大，若非中国沙特合作足够深，这种操作就存在问题。那么，我们不禁要问，沙特银行的抵押物又是什么呢？占豪估计，说不定抵押的是美元！

根据中国进出口银行官方微信号上的披露，这笔业务是进出口银行落实习主席2022年12月访问沙特期间签署的《中华人民共和国和沙特阿拉伯王国全面战略伙伴关系协议》的具体体现。进出口银行首次与阿拉伯国家地区金融机构开展的人民币贷款合作，有助于充分发挥政策性金融职能作用，促进“一带一路”沿线国家资金融通、贸易畅通，实现互利共赢。

对中国来说，像进出口银行就是国家政策银行，到底对它发多少货币那是根据国家需要的，因为这种政策性银行主要是为了促进对外贸易。现在，沙特银行需要贷人民币，客观上沙特需要多少中国就能提供多少。而且，这种释放出去的人民币，其结算走的都是跨境人民币结算的系统，完全在自己可控的系统内运行，到哪了咱都门清，这并不会影响人民币汇率，也不会给任何投机者机会。

不得不说，中国人民币国际化的高招越来越多了！既然进出口银行都能贷款人民币给相关国家的商业银行，那么国家开发银行当然也能贷款人民币给外国的金融机构或企业。如此一来，不知不觉，人民币就把某些市场给占领了！不知不觉，就对美元形成了替代作用，而且美国还毫无办法。

来源|占豪

原文链接：https://mp.weixin.qq.com/s/8NTe307U_zkad0Z_jg4buw