申通扭亏韵达下滑 快递公司直面业务量“生死局”_风闻

作者：李东耳

来源：首席消费官（ID：CEfirst）

快递员群体越来越受到社会关注，这是我国快递业高速发展的一个见证。国家邮政局监测数据显示，截至2月8日，2023年我国快递业务量已超过100亿件，比2019年达到100亿件提前了40天，比2022年提前了2天。

那么，快递公司表现如何呢？

2022年快递公司业绩增长为主

截至3月5日，已有韵达股份（002120.SZ）、圆通速递（600233.SH）、申通快递（002468.SZ）、顺丰控股（002352.SZ）4家公司披露了2022年业绩预告或快报以及1月运营简报，2月运营简报暂无公司披露。

2022年，圆通速递实现营收535.46亿元，同比增18.58%；实现净利润39.20亿元，同比增86.34%；

顺丰控股预计实现净利润60.50亿-62.50亿元，同比增42%-46%；

申通快递预计实现净利润2.60亿-3.60亿元，净利润规模虽然远不及圆通速递和顺丰控股，但是实现了扭亏为盈；

韵达股份预计实现净利润13.08亿-15.23亿元，同比降11.44%至增1.75%，是4家上市公司中唯一一家可能会业绩下滑的企业。

伴随快递行业整体增长，快递企业实现了不同程度的增长，但各家企业在2022年所遇到的实际情况有所不同，这也使得各快递企业的业绩有不同的表现。

对此，顺丰控股表示，业绩增长的原因是在收入端凭借直营网络在疫情期间确保高品质服务和收入稳定增长，成本端提升资源投产效率，持续多网融通扩大资源共享效益，以及合并嘉里物流（00636.HK）的业绩。但根据顺丰控股各月经营简报，收购的嘉里物流对顺丰控股的业绩增长帮助更多一些。

公告显示，2022年顺丰控股的总业务量为110.73亿票，相较2021年的105.5亿票增长有限。由于嘉里物流的业绩是自2021年第四季度起才并入顺丰控股中，其对顺丰控股业绩的影响主要在供应链及国际业务，因此2022年前三季度，顺丰控股供应链及国际业务营收增速超300%。但2022年第四季度起，该影响因素消失，顺丰控股的供应链及国际业务却出现了营收下滑的情况。

2022年10月、11月、12月，顺丰控股供应链及国际业务实现营收分别为67.94亿元、65.99亿元、62.88亿元，同比分别降22.33%、31.34%、30.97%；

2023年1月，顺丰控股供应链及国际业务实现营收47.67亿元，同比降39.22%，继续下滑。尽管该业务营收下滑有国际物流市场环境发生变化的原因，但即便在1月份营收下滑近四成，该业务的营收占比仍达到25%，这对顺丰控股接下来的业绩增长或造成不利影响。

对于2022年业绩增长的原因，圆通速递在其公告当中称，产品定价能力提升和业务量增长，并叠加经营环境稳定向好。根据业绩简报，2022年圆通速递的业务量为174.8亿票，2021年为156.43亿票。

实现扭亏的申通快递的业绩预报则相对具体一些，申通快递表示，国家及地方政府出台了相关监管政策以及指导意见，快递价格比2021年有所回暖；改善时效及服务质量、推出按需配送服务等举措提升广大消费者体验，增强客户服务粘性，产品定价能力增强；扩大全网吞吐产能，完成82个产能提升项目，业务量及市场份额实现增长，2022年实现快递业务量129.47亿件，同比增16.89%，市场占有率为11.71%，同比提升1.48 个百分点。

韵达股份2022年业绩或下滑， 对此，韵达股份表示，石油等大宗能源价格在一段期间内上行明显，国内疫情多发散发等超预期因素导致2022年业务量和经营业绩同比出现小幅下降，预计2022年第四季度实现单票毛利和单票净利润同比、环比双升。

“双十一”期间快递业务量下滑

从2022年第四季度3个月的经营简报看，仅申通快递实现了营收、业务量、单票收入3项均实现了增长。顺丰控股虽然业务量均保持增长，但因单票收入下滑收入下降；圆通速递虽然大体上保持增长，但11月业务量下滑导致当月营收下降；韵达股份则连续3个月业务量下滑，且11月、12月收入同比下降。

不过，几家快递公司业务量下滑也与行业的整体情况有关。根据国家邮政局发布的数据，即便有“双十一”这样的消费热点，第四季度整体快递业务量也在下滑。2022年10月、11月、12月，我国快递业务量分别为98.6亿件、103.5亿件、103.7亿件，同比分别增-0.9%、-8.7%、1.2%，尽管12月快递业务量略有增长，但难掩11月业务量大幅下滑带来的影响。

整体上各省（直辖市、自治区）的快递业务量还是以增长为主，但多地出现了下滑，保持增长的省份增速也有所放缓。2021年，只有北京快递业务量同比降7.2%，其余省市同比增长普遍在20%以上，其中青海、湖北业务量增长均超50%。但2022年，北京、天津、上海、山西、内蒙古等9省（直辖市、自治区）快递业务量下滑，其中上海同比降23.6%领跌，其他增长的省（直辖市、自治区）中仅贵州和黑龙江增幅在20%以上。

业务量下滑的大趋势下，快递企业虽然单票收入在增长，但也仅在12月份实现了快递收入增长。2022年10月、11月、12月，我国快递业务收入分别为902.4亿元、978.5亿元、996.9亿元，同比分别增-0.7%、-9.0%、8.6%。

“双十一”作为我国电商领域最重要的大促之一，对11月份的快递业务量有着直接的影响。受2022年第四季度疫情的影响，物流运输受到了一些不可抗力影响，甚至出现“双十一快递双十二才到”的情况，受此影响全国快递业务11月业务量下滑近一成。2022年的“双十一”或许能够让商家和平台依靠高客单价商品维持业绩甚至实现增长，但在12月也只实现了微涨，位于供应链上的快递行业显然已经受到“双十一”颓势的影响。

随着快递行业走出“价格战”阴影，以及“通达系”自2021年底起受菜鸟裹裹业务的结算模式改变的积极影响结束，快递行业的业绩受业务量的影响越来越大，但从各公司1月的经营简报来看，业务量下滑的情况在2023年第一季度或许还将持续。

开年业务量承压

2023年1月，各快递公司均出现了一定程度的业务量下降营收下滑情况。由于春节假期期间物流行业整体业务量下滑不可避免，2023年的春节假期为1月，2022年主要为2月，因此2023年1月业务量及营收均下滑也在所难免。

业务量上，顺丰控股1月的业务量为9.57亿票，同比降5.53%；圆通速递为11.21亿票，同比降15.64%；申通快递为8.06亿票，同比降18.49%；韵达股份为9.98亿票，同比降33.99%。营收上，顺丰控股实现营收210.85亿元，同比降16.04%，其中速运物流业务实现营收163.24亿元，同比降5.53%；圆通速递为30.68亿元，同比降15.21%；申通快递为21.72亿元，同比降15.33%；韵达股份为27.49亿元，同比降30.53%。

国家邮政局数据显示，2023年1月，我国快递业务量完成72.3亿件，同比降17.6%；快递业务收入完成767.5亿元，同比降16.3%。由此来看，顺丰控股无论是业务量还是营收降幅均高于行业，电商件占比更多的圆通速递、申通快递业务量与营收降幅与行业整体情况大致相同，韵达股份业务量与营收降幅高于行业整体水平。

单票收入上，4家快递公司的增长也有明显不同。顺丰控股为17.06元，同比降2.35%，是4家中唯一下降的快递公司，但由于顺丰控股在业务上本就与“三通一达”有较大差别，无法直接与其他几家作比较；圆通速递为2.74元，同比增0.51%，虽然单票收入较高，但增长有限；申通快递为2.70元，同比增4.25%；韵达股份为2.75元，同比增4.96%。

2023年春节假期较早，年底大促也相对提前，这难免对快递行业1-2月的业务量产生不利影响。3月又是传统的消费淡季，各快递公司2023年第一季度业务量或将承压。

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