灿谷2022年收入同比降50%净亏11亿元：助贷业务规模1年减少211亿_风闻
智瑾财经-03-15 16:42
作者：凯文
中国汽车交易服务平台灿谷(NYSE:
CANG)公布了其未经审计的第四季度和2022年全年财务业绩。财报显示，2022年第四季度，灿谷总收入为4.871亿元人民币(7060万美元)，而2021年同期为10.505亿元人民币，同比下降53.6%；净亏损5.589亿元人民币(8100万美元)，2021年同期则为净利润1.241亿元(合1950万美元)；经美国非通用会计准则调整后的2022年第四季度净亏损为5.399亿元人民币(7830万美元)，上年同期经非公认会计准则调整后净利润为1.473亿元人民币(2310万美元)。
2022年全年，灿谷总收入为19.805亿元人民币(2.871亿美元)，而2021年全年为39.2170亿元人民币，同比下降49.5%。2022年全年净亏损11.112亿元人民币(合1.611亿美元)，而2021年灿谷的净亏损为850万元人民币(130万美元)；经美国非公认会计准则调整的2022年全年净亏损为人民币9.527亿元(合1.381亿美元)。经非公认会计准则调整的净亏损不包括基于股票的薪酬费用的影响；2021年，灿谷非公认会计准则调整后2021年全年净利润为7910万元人民币(合1240万美元)，而2020年全年净利润为34.522亿元人民币，同比下降97.7%。
值得注意的是，虽然灿谷公司未在第四季度财报中提其助贷业务，但金融虎网注意到，其综合收益表显示，第四季度，灿谷贷款便利化业务的收入为1122万元，2021年同期则为2.52亿元，同比下降95.5%。2022年全年，灿谷贷款便利化业务的收入为1.46亿元，2021年同期则为12.33亿元，同比下降88%。
据金融虎网了解，自2022年第一季度以来，灿谷的助贷业务即开始了大规模缩减，收入也随之下降。据以往财报数据显示，2021年第四季度，其汽车融资便利化收入由2020年同期的3.981亿元增加到2.52亿元(合3950万美元)。2022年第一季度，灿谷汽车贷款促成业务收入为1.059亿元人民币(合1670万美元)，较2021年同期的4.117亿元同比下降74.3%，同时其M1+逾期率也出现上升。2022年第三季度，其贷款便利相关收入为1471万元，较上年同期的2.665亿元同比大降94%。
近一年来，灿谷助贷业务的规模也在持续压降，减少了211亿元。截至2021年12月31日，公司促成的融资交易余额总额为467.021亿元人民币(73.286亿美元)。截至2022年3月31日，在贷余额总额为425.5亿元人民币(67.121亿美元)；截至2022年6月30日，公司促成的汽车贷款在贷余额总额为365.944亿元；截至2022年9月30日，公司促成的汽车贷款在贷余额总额为为307.84亿元人民币(43.275亿美元)。
最新财报披露，截至2022年12月31日，灿谷公司促成的融资交易余额总额为人民币255.813亿元(合37.089亿美元)。
截至2022年12月31日，灿谷公司促成的所有融资交易的M1+和M3+逾期比率分别为2.61%和1.38%，而截至2022年9月30日，该比率分别为2.44%和1.27%。逾期率仍在上升。
去年6月，灿谷CEO林佳元在Q1财报电话会议中曾表示，传统的汽车贷款便利化业务正在减少，这是其战略转型的一部分。他当时透露，其现在的战略愿景是，以汽车交易交易业务为核心，以保险和金融业务为支撑，通过多元化的货币化渠道，打造一个不断发展的数据化汽车交易平台。林佳元当时曾解释称，在短期内，利润丰厚的汽车贷款业务的减少——意思是汽车贷款便利化业务会对盈利能力产生影响或负面影响，但这只是短期影响。与此同时，灿谷正在努力控制成本。因此，预计对盈利能力的负面影响只会在短期内出现。
财报披露，截至2022年12月31日，“灿谷好车”平台已在中国31个省和305个城市聘用10112名经销商。2022年全年，汽车总销量为16490辆，其中新能源汽车（NEV）8794辆，新能源汽车渗透率超过50%。自2022年第二季度末推出“灿谷好车”APP以来，截至2022年12月底，该APP共吸引了超过66万的页面浏览量和超过5.7万的独特访客。
高管评论
灿谷首席执行官林佳元评论道:“尽管全年面临众多逆风，灿谷集团在2022年成功地进行了重大转型。覆盖新车和二手车市场的汽车交易服务平台已初具规模，良好的市场反馈和不断增长的市场需求已经验证了其有效性。
“我们平台的用户基础随着用户粘性的增加而持续增长。截至2022年12月31日，我们的新汽车交易平台“灿谷好车”拥有10112家经销商，同比增长58%。2022年全年，我们“灿谷好车”APP的累计页面浏览量和独立访问者分别超过66万和5.7万。此外，我们在第四季度进一步扩大了与整车厂和汽车供应商的合作，以丰富的车源巩固了我们的强势地位。在二手车方面，我们利用二手车资源丰富、一对一匹配等优势，培养经销商平台使用习惯，提高经销商平台粘性。截至2022年底，我们的二手车交易平台“灿谷优车”拥有4,492家注册经销商，粘性不断增强。
“尽管短期内仍存在一些不确定性，但随着我们进入2023年，我们将继续加快数字化进程，并在整个交易链上进一步标准化我们的产品和服务。凭借灿谷在过去十年中积累的宝贵的市场知识和坚实的客户基础，我们将与我们的经销商合作伙伴一起，在未来十年及更长时间内砥砺前行，推动他们走向成功，”林佳元总结道。
灿谷首席财务官张永毅表示:表示:“我们第四季度的业绩再次证明了我们战略和商业模式的实力和弹性。我们相信，我们完善的运营效率和健康的资产负债表使我们能够充分把握汽车行业广泛复苏带来的新机遇。展望未来，我们将继续明智地投资，以提高我们的能力，并为股东带来长期价值。”。
2022年第四季度财务业绩分析
收入
2022年第四季度的总收入为人民币4.871亿元(7060万美元)，而2021年同期为人民币10.505亿元。2022年第四季度汽车交易收入为4.311亿元人民币(6250万美元)，占2022年第四季度总收入的88.5%，而2021年同期为7.039亿元人民币。
营运成本及费用
2022年第四季度的总运营成本和费用为6.987亿元人民币(1.013亿美元)，而2021年同期为12.076亿元人民币。
2022年第四季度的收入成本从2021年同期的8.807亿元人民币降至4.817亿元人民币(合6980万美元)。作为总收入的百分比，2022年第四季度的收入成本为98.9%，而2021年同期为83.8%。这一变化主要是由于汽车交易对总收入的贡献增加。汽车交易的成本收入比通常较高，从而推高了整体的成本收入比。
2022年第四季度的销售和营销费用从2021年同期的7380万元人民币降至1920万元人民币(280万美元)。2022年第四季度销售和营销费用占总收入的比例为4.0%，而2021年同期为7.0%。
2022年第四季度的一般和行政费用从2021年同期的8610万元人民币降至6620万元人民币(960万美元)。作为总收入的百分比，2022年第四季度的一般和行政费用为13.6%，而2021年同期为8.2%。
2022年第四季度的研发费用从2021年同期的2360万元人民币降至840万元人民币(120万美元)。作为总营收的百分比，2022年第四季度的研发费用为1.7%，而2021年同期为2.2%。
2022年第四季度风险保证负债净亏损为6280万元人民币(910万美元)，而2021年同期为8460万元人民币。
经营损失
2022年第四季度的运营亏损为2.116亿元人民币(3070万美元)，而2021年同期为1.57亿元人民币。
净亏损
2022年第四季度净亏损5.589亿元人民币(8100万美元)。经非公认会计准则调整后的2022年第四季度净亏损为5.399亿元人民币(7830万美元)。经非公认会计准则调整的净亏损不包括基于股票的薪酬费用的影响。
每ADS净亏损
2022年第四季度每股美国存托股票(ADS)的基本净亏损和摊薄净亏损均为4.13元人民币(0.60美元)。2022年第四季度经非公认会计准则调整的基本和摊薄净亏损均为3.99元人民币(0.58美元)。每份ADS代表两股公司A类普通股。
资产负债表
截至2022年12月31日，灿谷公司现金及现金等价物为人民币3.789亿元(合5,490万美元)，而截至2022年9月30日为人民币7.45亿元。截至2022年12月31日，公司的短期投资为19.414亿元人民币(2.815亿美元)，而截至2022年9月30日为26.98亿元人民币。
2022年全年财务业绩分析
收入
2022年全年总营收为19.805亿元人民币(2.871亿美元)，而2021年全年为39.2170亿元人民币。2022年全年汽车交易收入为15.963亿元人民币(2.314亿美元)，占2022年全年总收入的80.6%，而2021年全年为22.272亿元人民币。
营运成本及费用
2022年全年的总运营成本和费用为29.276亿元人民币(4.245亿美元)，而2021年全年为39.45亿元人民币。
2022年全年的收入成本从2021年全年的29.58亿元人民币降至18.301亿元人民币(2.653亿美元)。作为总收入的百分比，2022年全年的收入成本为92.4%，而2021年全年为75.4%。这一变化主要是由于汽车交易交易量的增加。
2022年全年的销售和营销费用从2021年全年的2.393亿元人民币降至1.328亿元人民币(1,930万美元)。作为总收入的百分比，2022年全年的销售和营销费用为6.7%，而2021年全年为6.1%。
2022年全年的一般和行政费用为2.995亿元人民币(合4340万美元)，而2021年全年为2.762亿元人民币。作为总收入的百分比，2022年全年的一般和行政费用为15.1%，而2021年全年为7.0%。
2022年全年研发费用由2021年全年的7030万元人民币降至4600万元人民币(670万美元)。作为总收入的百分比，2022年全年的研发费用为2.3%，而2021年全年为1.8%。
2022年全年风险保证负债净亏损为2.999亿元人民币(合4350万美元)，而2021年全年为1.978亿元人民币。这一变化主要是由于2022年违约率连续上升。
经营损失
2022年全年运营亏损为9.471亿元人民币(合1.373亿美元)，而2021年全年为2320万元人民币。经营损失的增加主要是由于风险保证负债和信贷损失拨备的损失，以及总收入和毛利率的下降。
净亏损
2022年全年净亏损11.112亿元人民币(合1.611亿美元)。经非公认会计准则调整的2022年全年净亏损为人民币9.527亿元(合1.381亿美元)。经非公认会计准则调整的净亏损不包括基于股票的薪酬费用的影响。
每ADS净亏损
2022年全年每ADS的基本净亏损和摊薄净亏损均为8.11元人民币(合1.18美元)。2022年全年经非公认会计准则调整的基本和摊薄净亏损均为6.95元人民币(1.01美元)。每份ADS代表两股公司A类普通股。
商业前景
2023年第一季度，灿谷公司预计总收入将在人民币4.5亿元至5亿元之间。这一预测反映了公司对市场和经营状况的当前和初步看法，这些看法可能会发生变化。
股份回购计划
根据2022年4月22日宣布的股票回购计划，截至2022年12月31日，公司已以现金回购240万股美国存托凭证，总额约520万美元。
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