继硅谷银行和华盛顿互惠银行宣布破产后，美国签名银行被关闭，美国已倒闭三大银行_风闻

继硅谷银行和华盛顿互惠银行宣布破产后，美国签名银行被关闭，美国已倒闭三大银行

星话大白  来源 知乎

继硅谷银行宣布破产后，美国签名银行被关闭。据路透社报道，当地时间12日，美国纽约州金融服务部门以“系统性风险”为由，宣布关闭总部位于纽约的签名银行，美政府宣布将为银行存款提供担保，以确保储户取回资金。路透社指出，签名银行是继华盛顿互惠银行和硅谷银行后，美国倒闭的第三大银行。（央视）

3月7日，硅谷银行连续5年被福布斯杂志评为美国最佳银行。

3月9日，硅谷银行爆出流动性危机，股价单日大跌60%。

3月10日，硅谷银行光速破产。

3月12日，纽约签字银行也宣布破产。

3月13日，美国财政部、美联储宣布兜底救市。

3月13日，美国第一共和银行股价再度暴跌60%。

虽然美联储开始下场救市，但这场美国金融危机已经开始，具体本文会来详细分析。

（1）这是小事吗？在破产前几个小时，硅谷银行还按照原计划给员工发了年终奖。

并且，破产的11天前，硅谷银行CEO还出售了360万硅谷银行母公司的股票。

这就是过去这几天，美国金融圈遭遇的魔幻一幕。

随着硅谷银行破产，我们互联网出现不少“围中救美”的言论。

比如说，马上各种盛传我们哪家互联网巨头在硅谷银行有存款，不过后面也被辟谣了。

不过，由于硅谷银行主要客户群体是硅谷的初创企业和风投。

所以，我们也有一些面向海外的企业，也有钱存在硅谷银行。

然而，硅谷银行主要客户是硅谷的企业，美国客户的资金量是占了绝大部分，我们即使有被硅谷银行波及，也只是一小部分。

但我们网络上，却搞得好像硅谷银行破产，我们成了最大输家，这个舆论调调，着实有点离谱。

除了这种“围中救美”之外，还有一种就是拼命去渲染硅谷银行只是小银行，破产没啥大不了的。

这种一般就是一看美国出问题就着急得不行，比美国还着急。

然而，硅谷银行体量并不小，有2090亿美元资产，大约1754亿美元存款，在全美银行里排第16。

而美国是有数千家银行，排名前20的，基本已经算比较有名气的。

虽然硅谷银行确实不算头部前十的一线大行，但也算是中上水平，称不上是小银行。

硅谷银行也是美国历史上倒闭规模第二大的银行。

排在它前面的是2008年次贷危机中倒闭的华盛顿互惠银行。

结果还一堆人非要把硅谷银行说成是小银行，破产都是毛毛雨。

此外，硅谷银行的主要客户群体是硅谷的初创企业和风投、创投。

所以，美国著名创业孵化器YC的CEO就直接将硅谷银行破产称为“初创企业的灭绝级别事件”，他称YC有1/3的项目约1000多个创业公司的所有钱都在硅谷银行，下周甚至付不了工资和房租，而保险公司理赔的上限是25万美元。

因此，这件事情的影响是十分大的。

可以说，硅谷银行破产，是正式引爆了美国这场金融危机。

（2）连锁反应现代金融体系是建立在信用。

世界上没有一家银行是经得起挤兑，因为银行正常都是10倍左右杠杆在运作。

一旦出现挤兑，银行是不可能来得及把所有资产都出售掉来支付客户存款，市场也接受不了这样的抛压。

所以，当前美国金融市场当前已经面临一个比较危险的境地。

随着第一张多米诺骨牌被推倒，美国银行业被引发了连锁反应，出现踩踏式挤兑风波。

特别是硅谷银行破产后，美国联邦存款保险一开始只提供25万美元以内的存款保障。

但由于硅谷银行的客户大都是企业客户，普遍都是超过25万美元存款。

这使得美国储户开始对中小银行的存款保障，感到担忧。

于是，一场席卷美国的银行恐慌潮出现。

在硅谷银行之后，纽约签字银行也在周日宣布破产，这家签字银行拥有1100多亿资产，也成为硅谷银行之后，美国历史上倒闭规模第三大的银行。

并且，美国第一共和银行也岌岌可危，这个体量可是比硅谷银行还要大。

眼瞅着这场金融危机有火速扩散燃烧的风险，最终逼迫美联储不得不下场救市。

3月12日，美国时间半夜的时候，美国财政部、美联储、联邦存款保险公司，发表联合声明称，从3月13日周一开始，储户可以支取他们所有的资金，与硅谷银行破产有关的任何损失都不会由纳税人承担。

这件事情让美联储鲍威尔很尴尬。

因为就在3月7日，鲍威尔还在激烈放鹰，一副不顾经济和金融死活，也要加息到底的模样。

结果，仅过了3天，硅谷银行就光速破产，狠狠打了鲍威尔的脸。

最终，美联储也只能亲自下场救市。

因为如果美联储不救市，那美国的中小银行就不是倒闭一两家的问题，可能会变成大范围倒闭，甚至可能波及头部前十的一线大行。

那么现在大家最关心的一个问题是，既然美联储都下场救市了，这场金融危机是否就消弭于无形？

我倒是认为，正因为美联储下场救市，才更说明这场金融危机正在爆发。

因为危机爆发了，情况很严重，美联储才需要救市。

同时，美联储救市，不意味着危机就没了。

2020年3月，美国也爆发了短暂的金融危机，股市半个月跌没了35%，出现严重流动性危机。

当时美联储也是亲自下场救市，而且救市力度非常大，直接开启无限印钞，两个月印钞了3万亿美元货币，才把金融市场起死回生。

但也正因为2020年的无限印钞救市，给当前美国的金融市场带来更大的危机。

虽然巴菲特这些受益于无限印钞的人，一直对美联储2020年无限印钞是赞赏有加，却丝毫不提美联储无限印钞的副作用。

严格来说，这次硅谷银行倒闭的直接原因，是因为美联储过去一年的激进加息，但根本原因还是因为美联储2020年的无限印钞。

2020年，美联储无限印钞后，硅谷的高科技企业、初创企业，被海量资金给淹没了。

当时大量风投，挥舞着大把美元，投向众多初创企业。

这些美元，就要经过一个中转银行运作。

而硅谷银行就是硅谷最主要负责这样“投资中介”服务的银行。

2020年，大量风投通过硅谷银行把钱投向初创企业。

这些初创企业就在硅谷银行开设账户，就很自然的把硅谷银行作为公司账户，并通过硅谷银行去发工资和日常运营。

所以，硅谷银行的最主要客户群体，就是硅谷的初创企业和创投、风投。

于是，2020年底，硅谷银行账户上的资金就急剧膨胀。

存在硅谷银行的钱，从2017年底的440亿美元增至2021年底的1890亿美元

比较讽刺的就是，硅谷银行是一家被外界认为还比较稳健的银行。

所以，硅谷银行放贷规模仅从230亿美元增至660亿美元。

正常银行是拿着客户存款去放贷给其他企业或者个人房贷，从中去赚取息差。

但硅谷银行并不善于做放贷、投资。

于是硅谷银行就选择做一个被美国金融市场公认为最保险的投资，就是去大量购买美国国债和房地产MBS债券。

从硅谷银行的资产负债情况，硅谷银行有超过一半的资金都拿去买国债和MBS债券，规模达到913亿美元，而贷款及租赁规模则只有742亿美元。

这个在2020年底，看起来并没有什么问题，因为美国国债是被美国金融市场公认为最安全的投资标的。

像美联储无限印钞，扩表购买的就是国债和MBS债券。

硅谷银行等于就是跟着美联储走。

但就是这样一个很忠实于美联储的小弟，最终却被美联储给坑了。

随着2021年美国通胀开始爆发，美联储在2022年开启了激进加息模式。

于是，美国国债收益率飙涨，债券价格暴跌。

而硅谷银行在2020年到2021年，买了数百亿美元的国债，收益率平均只有1.79%。

但现在，这些国债收益率普遍在4%以上。

由于债券价格和收益率是反向关系，这意味着硅谷银行手头的大量国债和MBS债券，出现严重浮亏。

本来出现浮亏也没什么，美国国债之所以会被认为安全，是因为只要持有到期，不管中间浮亏多少，美国都会到期支付本金和利息。

但问题就出在，硅谷银行是拿着客户的存款，去买海量的美债。

它买的这些美债平均期限为3.6年，但客户的存款是期限不定的。

由于美联储激进加息，收紧了整体货币面，让硅谷的科技企业出现裁员潮，互联网巨头都进行大规模裁员，更别说中小企业和初创企业，整个硅谷圈都处于货币紧缩状态，大家都在收紧投资。

这种情况下，硅谷银行的很多客户，就因为资金紧张，纷纷要把钱取出来。

于是，就推动了雪崩的开始。

因为硅谷银行是拿着客户的存款去买的美债。

现在越来越多客户把钱取出来，那硅谷银行为了支付这些资金，就只能被动抛售美债。

只要一抛售，这本来浮亏的美债，就一下子变成了实亏。

于是硅谷银行就出现严重亏损，出现滚雪球效应。

严格来说，硅谷银行的整体杠杆率并不高，只有7倍杠杆，而正常银行都是十倍以上杠杆在运作。

但就是这样一家被认为还比较稳健的银行，最终因为连环踩踏，严重的挤兑，而光速倒闭。

所以，硅谷银行最终破产，看似也有其自身问题，把短期存款拿去购买美国长期债券。

但最直接原因是美联储激进加息，根本原因则是美联储在2020年的无限印钞。

你要说硅谷银行买国债有问题，但这已经是硅谷银行当时可以做出的风险最低的投资了。

硅谷银行在2020年底，手里头一下子多了上千亿美元的现金，而且不知道要往哪里投资，这种情况下，买国债是最保险的。

硅谷银行错就错在买的国债期限太长。

但问题是，2020年底，美国的2年期国债收益率是接近于0，5年期国债才有1%左右的收益率。

要是硅谷银行把这些钱拿去买美国2年期国债，等于是没买，还不够支付客户的利息。

所以，硅谷银行在2020年底，拿去买一些美国中期债券，是当时硅谷银行已经是最谨慎的选择。

从中我们就能明白一个问题，当前硅谷银行的问题，绝非它一家的问题，是美国银行业当前普遍的问题。

2020年美联储无限印钞后，美国大量银行普遍都出现存款剧增，当时很多银行也不知道要拿这些钱去投资什么，大都只能跟着美联储去买国债和企业债。

现在随着美联储激进加息，这些银行也都普遍出现浮亏，只要一出现挤兑风波，就很容易跟硅谷银行一样，去被动抛售债券，把浮亏变成实亏，最终因为挤兑而破产。

我去年就一直在说，美联储这样一下子从无限印钞，就变成了激进加息，这必然会出大问题的。

就好比一辆车，突然大幅左转，然后又马上大幅右转，必然翻车。

所以，要怪，只能怪美联储。

（3）冲击在美联储连夜宣布救市后，市场对美国银行业的担忧，其实并没有解除，反而加剧了。

现在除了已经破产的两家银行之外，美国第一共和银行也开始遭到挤兑，开始有破产的风险。

所以，今天晚上，美国第一共和银行的盘前交易已经暴跌60%。

美国第一共和银行的资产总额为2710亿美元，比硅谷银行体量还要更大一些。

现在也岌岌可危。

更早之前，美国排名前三的富国银行，一度出现部分客户存款丢失事情，后来富国银行紧急澄清称，这是系统出现技术故障，已经在修复。

但实际情况如何，谁也不知道。

关键问题在于信心，如果客户集体对一家银行没信心，引发这种信任危机，那么再大的银行，说倒就倒了。

美联储救市，并没有挽回市场信心。

反倒是美联储不得不救市，证实了当前情况很严重。

所以，现在市场都在开始赌美联储不会再加息了。

美联储掉期利率市场显示，美联储不再加息的概率，已经急剧飙升到最可能的情况。

并且市场还预期美联储年底前将降息50个基点。

但以往，只要美联储会降息的预期升温，美股应该都是应声大涨。

不过，晚上美股盘前期货指数反而应声下跌，开盘后美股也没涨多少。

包括欧洲股市也普遍下跌。

这里面的逻辑在于，当前市场是因为当前爆发的金融危机很严重，所以美联储不得不紧急停止加息。

这有点类似于2020年3月那样，出现了流动性危机。

所以，市场预期美联储不再加息，甚至降息的预期越强，反而越说明当前美国金融市场面临的危机越严重。

而且，现在比起2020年3月来说，美联储面临一个更糟糕的局面，就是高通胀。

2020年3月，美联储敢无限印钞救市，是因为当时美国通胀率很低。

当前美联储其实对于是否印钞救市，是很谨慎的。

这次救市，美联储还没有动用印钞。

主要是财政部从外汇稳定基金中调取250亿美元来紧急救市。

更何况，如果接下来越来越多美国的银行出现踩踏挤兑的风险，那么美联储即使要救，能救得过来吗？

要是再无限印钞，通胀怎么办？

所以，我在过去两年的文章里，就跟大家分析过很多次，对美国来说，最糟糕的局面是，美联储激进加息到一半，美国通胀还没有降下来，结果美国内部金融地雷反而撑不住被引爆了。

这会让美联储陷入两难境地。

降息救市，那通胀绝对马上又开始飙升，美国经济会面临更严重问题，美元信用会遭到重创，过去两年大涨的美元，可能就会暴跌。

继续加息，不救市，那美国金融市场就会马上死给美联储看。

接下来，就到了美国左右都得死一遭的时候了。

这也是过去两年，一直要让大家提高风险意识，提防世界金融危机的主要原因。

因为美国当前的金融地雷，是过去十几年无节制量化宽松，长期沉淀下来的。

是一个根本上无解的难题。

只有爆发危机，债务出清之后，新一轮的复苏才能从一片金融废墟里诞生。

在年初元旦的文章里，我给今年的主题关键词是“冲击”。

现在第一波冲击要来了。