臻和科技递表港交所，正心谷、经纬与高瓴参投，7轮融资估值升至52.3亿_风闻

港交所近日披露，臻和科技递表港交所主板申请上市，中金公司、美银证券为联席保荐人。

编辑 | Echo

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招股书显示，臻和科技是中国领先的创新肿瘤分子诊断及检测公司。公司的自主研发技术涵盖了分子检测的全流程，通过采用多组学方法，使得公司在癌症风险检测、早期检测、治疗选择及癌症复发监测方面拥有全面覆盖并在中国处于领先地位。

臻和科技是中国开发癌症预后及监测诊断工具的先行者，以基于二代测序(NGS)的癌症预后及监测的收入计，公司2021年的市场份额最大，达到36.8%，并推出了国内首个MRD检测服务Genecast MRD–Lung“朗微博”。

此外，臻和科技还建立了一个全面的产品与服务组合，包括涵盖20多种癌症类型的20项商业化产品及服务以及16项在研产品及服务。凭借公司与医院、KOL和医生的密切联系、一站式进院解决方案、自建营销团队及在公司基于中心实验室和进院双管齐下的市场驱动业务模式下提供的最佳IVD产品和LDT服务组合，公司建立了一个行业领先的商业平台。因此，就收入而言，臻和科技在中国基于NGS的乳腺癌、结直肠癌和肺癌诊断及检测的市场中处于领先地位。

就使用基于NGS的治疗选择的患者数量而言，这三种癌症是目前中国的前三大癌症类型。凭借公司成熟卓越的运营效率及充足的现金，公司有望成为中国所有基于NGS的肿瘤分子诊断及检测行业头部企业中首家盈利的公司。

财务数据方面，招股书显示，在2020年、2021年和2022年三个财年中，臻和科技的收入分别为3.04亿、3.93亿和4.35亿元人民币；毛利率分別为68.6%、66.9%及63.0%；税前相应的净亏损分别为5.81亿、4.07亿和4.29亿元人民币；同期经营亏损分别为2.11亿元、2.86亿元、4.17亿元。

对于亏损原因，臻和科技表示，公司的净亏损主要由于经营开支，主要包括销售及营销开支、研发开支及行政开支；以股份为基础的付款开支；及非经营开支，主要为关于优先股的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债公允价值亏损，属一次性及非经营性质。

值得注意的是，臻和科技在IPO前已获得多轮融资，投资方包括凯风创投、雅惠投资、正心谷资本、国调基金、经纬创投、天壹资本、清空银杏、泰康人寿、中金资本、建信股权、泽厚资本、合源资本、辰德资本、高瓴等数十家知名机构。

市场规模方面，肿瘤分子诊断及检测在中国拥有巨大市场需求。根据弗若斯特沙利文的资料，中国是全球癌症发病人数及患病人数最高的国家。于2021年，中国的癌症新诊断病例为4.7百万例，预计于2030年将增至5.8百万例。于2021年中国肿瘤分子诊断及检测潜在市场总额为人民币2,712亿元，预计于2030年将增至人民币5,611亿元。于2021年，中国基于NGS的治疗选择检测的患者渗透率为13.4%，预计到2030年于中国的渗透率将达到68.7%。