美国证券交易委员会雄心勃勃的气候议程因美国大选升温而陷入停滞——彭博社

加里·根斯勒在华盛顿特区SEC总部的一次会议上，日期为12月13日。

摄影师：塞缪尔·科伦/Bloomberg证券交易委员会在2023年未能完成雄心勃勃的与气候相关的议程，令环保活动人士感到紧张。

距离美国总统选举不到一年的时间，这场选举可能会破坏监管机构的环境、社会和治理努力，但SEC尚未完成要求上市公司披露其环境足迹的任务。此外，自2021年成立以来，该机构专门负责ESG执法的特别小组在气候案件方面进展缓慢。

在拜登政府任内，SEC一直在呼吁加强与ESG问题相关的金融监管和披露。但随着该机构的努力成为政治焦点，对主席加里·根斯勒的压力一直在增加。

进步倡导者表示，SEC应利用证券法规解决一系列社会和气候问题，称这对投资者至关重要。但保守派和商业团体批评此类举措属于越权行为，并表示他们可能会提起诉讼以阻止这些举措。

“还有很多未竟的事业需要尽快完成，”塞拉俱乐部无煤金融运动主任本·卡辛说。

SEC议程中最具争议的部分是2022年3月的一项提案，该提案将迫使企业在注册声明、年度报告或其他文件中详细说明全球变暖对其业务的风险。根据该计划，一些大型公司还必须披露其供应链中其他公司产生的排放量。

证券交易委员会拒绝置评。

共和党反对

包括委员会五名成员中的两名共和党人在内的共和党人抨击了这项提议，该提议仅得到了民主党的支持。

反对者威胁要提起诉讼和国会传票，并写了数千封反对信。其中一些最尖锐的批评集中在要求披露所谓的“范围3排放”的要求上——这是一个广义术语，基本上指的是公司供应链中其他企业的污染以及公司产品被客户消费所产生的污染。

尽管根斯勒表示该机构正在忙于审查反对信，但强烈的抵制让一些活动人士担心，如果该机构不迅速行动，制定规则的时间窗口将关闭。他们还担心该计划可能会被缩减。另一个旨在打击基金经理夸大的环境、社会和治理（ESG）声明的拟议监管措施也尚未最终确定。

这一努力的背后是11月的选举，白宫和国会的控制权尚未确定。共和党总统候选人唐纳德·特朗普和该党的领先者罗恩·德桑蒂斯都猛烈抨击了ESG政策，分别称其为“激进左派的垃圾”和“意识形态的欢乐之旅”。总统提名证券交易委员会和其他华盛顿高级监管机构的负责人。

“证券交易委员会的工作并不是考虑政治因素，但当然，国会中的共和党人并没有隐藏他们想要抹去拜登政府大部分监管议程的事实，”塞拉俱乐部的卡辛说。

民主的不和谐

另一个复杂因素是该机构民主党人在如何最终确定气候风险披露规则包的问题上长期存在的内部共识的缺乏。SEC对于是否公开公司将必须披露提议的范围3排放保持沉默。

许多公司报告他们自己的污染，但行业团体对于要求他们披露供应商和客户的排放却犹豫不决。埃克森美孚公司和沃尔玛等公司呼吁将范围3的强制性要求从最终规则中删除。

在过去的21个月里，机构工作人员、委员办公室、气候活动家和强大的行业协会已经就这项规则进行了数十次会议，但没有明确的解决方案。

随着SEC的提案拖延，其他机构已经在气候披露规则上大力推进。成千上万家美国公司将受到严格的加利福尼亚法规的约束今年颁布，以及于一月生效的欧盟法规。

“这是一个一开始就充满了很多活力并且迅速行动的SEC，”代表上市公司的律师事务所Perkins Coie的合伙人艾莉森·汉迪说。“我希望我们能看到现任委员会从行动过快中吸取教训。他们正在花时间制定一些能够生存下去的东西。”

特遣部队

与此同时，监管机构对美国企业的气候和ESG声明进行审查的努力似乎已经被搁置到了后台。证券交易委员会（SEC）将ESG从2024年的审查重点中移除。在2021年、2022年和2023年，这曾是一个优先事项。

SEC的前代理主席艾莉森·李（Allison Lee）在2021年初宣布了一个由22名执法人员组成的特遣部队，负责查找和起诉与ESG相关的不当行为。自那时以来，该特遣部队已经提起了四起涉嫌与气候有关的不当行为的案件。另有几起案件是基于社会或治理原因提出的。

在三起执法案件中，SEC声称华尔街银行的投资顾问部门高盛集团（Goldman Sachs Group Inc.）、德意志银行（Deutsche Bank AG）和纽约梅隆银行（Bank of New York Mellon Corp.）提出了不当的ESG投资声明或存在程序上的失误。这些公司共支付了2450万美元的罚款来了结调查，而这些公司都没有承认或否认SEC的发现。

“一些人预计今年SEC将基于ESG实践带来许多不同的执法行动，并开辟新的战线，”代表ESG事务上的退休计划发起人的梅雅·布朗（Brantley Webb）说道。“但我认为你并没有看到这一点。”