Aon同意以约134亿美元的现金和股票收购NFP - 彭博社

Aon Plc同意以约134亿美元的现金和股票收购NFP Corp.，作为扩大保险经纪和财富管理业务中间市场领域的举措的一部分。

周三，Madison Dearborn Partners和HPS Investment Partners附属基金是卖方，公司在一份声明中表示。交易将由70亿美元的现金和64亿美元的Aon股票资助。

Aon预计用约70亿美元的新债务来资助现金部分，根据一份备案文件。计划2024年筹集50亿美元，交易完成时筹集20亿美元。新债务将跨越一系列到期日，取决于市场情况。NFP首席执行官Doug Hammond将继续作为独立的、与Aon相连的平台领导业务，向Aon总裁Eric Andersen汇报。

Aon表示预计将有约4亿美元的一次性交易和整合成本。预计该组合将在2025年对调整后的每股收益造成稀释，并在2026年实现盈亏平衡。根据声明，预计从2027年开始将增加收益。交易预计将在明年年中完成。

这一出售对NFP高收益债务持有人来说是个好消息。根据Trace数据，该公司到2028年到期的6.875%债券上涨了超过8美分，成为周三涨幅最大的债券。

“每隔一段时间，圣诞老人以投资级并购的形式访问高收益市场，”施罗德投资管理公司的高级投资总监大卫·克努特森在一次采访中说道。“这不是你计划的事情，但这是一个很好的惊喜。”

从Aon的角度来看，“目前对发行人来说，投资级利差非常具有吸引力，”彭博智库的诺埃尔·赫伯特表示，“因此，融资市场的吸引力是很久以来最具吸引力的。”

同样，美国钢铁公司的高收益债券在投资级公司日本裕道公司同意以141亿美元收购这家总部位于匹兹堡的公司之后出现了上涨。

然而，克努特森表示，投资级并购的突然浪潮不一定会持续下去。

“市场已经接受了‘软着陆’的叙事。这推动了‘一切都在上涨’，”克努特森说道。“如果未来的数据不支持这种叙事，市场和买家将失去对风险的胃口。”

瑞士银行集团担任了Aon的财务顾问，而Cravath、Swaine & Moore和McDermott Will & Emery则是外部法律顾问。Evercore公司担任了NFP的首席财务顾问，而Skadden、Arps、Slate、Meagher & Flom和Ropes & Gray则是外部法律顾问。

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