欧洲银行股息盛宴预计将继续 - 彭博社
Nicholas Comfort
法兰克福的金融区天际线。
摄影师：亚历克斯·克劳斯/彭博社尽管监管机构要求提高储备金，但欧洲银行明年的资本储备仅略有减少，这表明它们可以继续保持最近的股利派发狂潮。
根据彭博计算，已披露明年需要保留多少资金用于监管目的的前10家银行目前有1418亿欧元（1530亿美元）超过该门槛，而去年这一数字为1465亿欧元，尽管这些公司自那时以来向股东支付了数十亿欧元。
欧洲银行保持了财务实力
尽管进行了大额派发并且监管更加严格，超额资本仅略有下降
来源：公司文件
注：2024年的数据反映了预期要求，截至9月底的数据。
对于长期以来一直备受低估值困扰的行业来说，奖励投资者的能力至关重要，特别是在来自较高利率的意外利润减少并且监管机构希望银行为更困难的时期做准备的情况下。近年来，一些银行家抱怨说，即使欧洲央行解除了疫情期间实施的股利禁令，它仍然对他们施加严格控制。
这10家银行的披露显示，各国监管机构要求这些公司增加所谓的逆周期资本缓冲，以应对经济恶化。欧洲央行进一步提高了对个别银行的要求。总体而言，该集团的平均资本要求升至疫情前的水平。
欧洲银行面临更高的资本要求
监管机构要求银行为经济衰退建立储备
来源：公司文件
注：数据反映了期初
尽管银行很少明确说明欧洲央行要求背后的驱动因素，但彭博社本月早些时候报道称法国农业信贷银行因其杠杆融资业务面临资本增加。
彭博社上个月报道称，坐在欧洲央行监事会上的一些官员正准备在明年推动更宽松的派息政策。他们认为，中央银行施加的限制在一定程度上是导致该地区银行估值不佳的原因之一。
然而，即使在更宽松的制度下，银行也不会支付其全部过剩资本，因为他们需要保留资金以满足欧洲央行的其他未公开要求。他们还倾向于将部分资金用于业务投资。
法国巴黎银行拥有集团中最高水平的过剩资本，部分得益于出售美国部门所得。它利用部分资金回购股份，甚至更多地用于增长、升级技术和进行小规模收购。同样，荷兰国际集团自2018年以来已向投资者返还约210亿欧元，同时也在投资增长和更高效的运营。
欧洲顶级银行有资本支持派息
十家公司持有超过其最低要求的1420亿欧元
来源：公司文件
注：数据显示截至2024年初的资本水平与要求
首次，欧洲央行还对另一项资本指标——杠杆比率提出了额外要求。法国的Societe Generale SA和德国的Commerzbank AG看到欧洲央行提高了该要求。