RBC：加拿大皇家银行的City National对美国富裕客户的赌注造成了100亿美元的损失 - 彭博社

加拿大皇家银行希望重返美国个人和商业银行业务，而城市国民银行似乎拥有一切：富有的好莱坞客户、在庞大的加利福尼亚市场上的立足点以及长期盈利的历史。

现在，将近十年过去了，城市国民银行已经成为了一个价值100亿美元的头疼事。这大致是加拿大最大的银行皇家银行为其美国子公司投入的资金——最初的收购价格为50亿美元，随后又进行了一系列巨额的资本注入。

总部位于洛杉矶的城市国民银行的监管文件揭示了为什么这家“明星银行”最近需要从其母公司获得资产负债表救助。这些文件表明，该银行转向了近200亿美元的高成本融资，以弥补其富裕客户撤回资金寻求更高回报率时存款迅速下降的情况。

2016年，皇家银行表示预计城市国民银行到2020年将创造10亿美元的税前收入，但它从未接近过——当年调整后的净收入仅为3.7亿美元。最近，它一直处于亏损状态，上一季度报告显示亏损1,200万美元，因为它面临融资成本的增加、贷款增长放缓和运营成本上升。

“今年这项业务远低于我们的预期，自3月份美国银行系统面临金融挑战以来，情况发生了急剧的变化，”皇家银行首席执行官戴夫·麦凯在8月份的电话会议上说，当时一位分析师追问他关于亏损的问题。

城市国民的利润低于预期

RBC设定了到2020年实现10亿美元的税前收入目标

消息来源：KBW研究，公司文件

麦凯已经担任皇家银行首席执行官九年，以其出色的管理而广受认可，他对城市国民寄予厚望。2015年的收购是他作为领导人的首个重大战略举措，并被吹捧为对之前在美国南部的收购行动的重大改进。但现在，尽管皇家银行正在努力赢得政府对另一项重大交易——135亿加元（99亿美元）收购HSBC控股有限公司的加拿大业务的批准，但曾经备受推崇的美国部门的问题变得难以忽视。

为了解决资金困境，城市国民将大量低收益债券转嫁到其母公司的资产负债表上。同时，一场重大的高管变动也正在进行中。

皇家银行于9月任命了第五第三银行前首席执行官格雷格·卡迈克尔为城市国民的执行主席。这一举措发生在他被任命为Signature Bridge Bank的负责人几个月后，此前监管机构在今年美国地区银行业的动荡中接管了其陷入困境的纽约前身Signature Bank。Signature遭遇了同样导致First Republic Bank和硅谷银行（均位于加利福尼亚）倒闭的客户提款激增。

‘扭转局面’

美国银行公司分析师Ebrahim Poonawala在10月2日的报告中写道：“格雷格·卡迈克尔先生=问题解决专家”，称城市国家银行“正在扭转局面”。 “他的任命表明了改善运营效率的紧迫感。”

卡迈克尔现在正在用他的老第五第同事填补C级高管层：霍华德·哈蒙德将取代凯利·科菲担任城市国家银行的首席执行官，她将以不同的角色留任；克里斯·多尔将接替约翰·拜担任首席财务官，后者将返回加拿大。

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这些举措增强了城市国家银行的高管“后备力量”，并是“一个深思熟虑的人才管理战略”的一部分，皇家银行发言人吉利安·麦卡德尔表示。她拒绝对皇家银行在城市国家银行的具体战略发表进一步评论，称在本月底公布财季第四季度业绩之前的安静期内不予置评。

总部位于多伦多的皇家银行在2011年退出了美国消费银行业务，将约十年时间收购的一些资产以低于购买价的价格出售给了PNC金融服务集团公司，在次级抵押贷款危机期间贷款受到打击后亏损。

但到了2015年，在花费了很长时间劝说长期担任城市国家银行首席执行官的拉塞尔·戈德史密斯出售的情况下，皇家银行又回来了，麦凯很快向投资者吹嘘他得到了一个“皇冠上的明珠”。

成立于1954年，城市国家银行已经因向一系列闪亮的娱乐客户提供贷款而闻名 —— 它曾向弗兰克·辛纳屈借钱，用于支付1963年他儿子被 绑架 时的赎金 —— 并且在最近几十年里进军了纳什维尔的乡村音乐和百老汇秀场。

Kelly Coffey在2022年6月举行的第75届托尼奖上发表讲话。摄影师：Theo Wargo/Getty Images出售后，城市国家银行迅速扩张，利用皇家银行现有的美国资本市场特许经营权 —— 现在是美国第九大资本市场 —— 和财富管理业务向更广泛的客户群进行交叉销售。它还收购了一家流媒体版权管理业务，并保持了作为托尼奖的官方银行的地位，而 Coffey 一直是红地毯上的常客。

城市国家银行过去主要是作为对其商业客户的一种好意提供住房抵押贷款。但到2018年，麦凯告诉分析师，该银行正在开拓更大的市场，销售所谓的巨额抵押贷款 —— 贷款金额超过监管担保限额的贷款 —— 在纽约、波士顿和华盛顿等城市。在皇家银行的所有权下，城市国家银行的资产增加了两倍，达到960亿美元，部分原因是其巨额抵押贷款业务的扩张。

这一战略可能导致了城市国家银行在一月份遭受打击，当时美国司法部 宣布 与该银行达成有史以来最大的红线划区和解，总额超过3100万美元。

在城市国家银行大幅增加抵押贷款的同时，美国司法部声称，它“主要是在白人占多数的人口普查区域”而不是“采取措施来触及黑人和西班牙裔占多数的区域或借款人”。该银行没有承认在其抵押贷款业务中存在歧视的指控。

“城市国家银行致力于确保所有消费者有平等的机会申请和获得信贷，”麦卡德尔说，并补充说该银行推出了一个社区信贷计划，该计划“超越了和解协议的条款。”

在与司法部达成和解之时，城市国家银行还面临客户将资金转移到其他地方的问题。其非利息存款从去年初的约440亿美元下降了超过36%，至今年9月底的280亿美元左右。

该银行已经采取了一些昂贵的解决方案来解决这个问题。

经纪存款是由中介带来的，通常带有较高利率，从2021年不到3000万美元激增到今年9月底的近100亿美元。而在去年年底之前，城市国家银行还从联邦住房贷款银行系统获得了100亿美元的预付款，这是以抵押贷款和其他资产为担保的短期融资，成本很高。这两个来源的累积资金在今年年中达到了164亿美元的峰值。

城市国家银行转向更昂贵的存款

随着非利息存款的减少，经纪资金部分取而代之

来源：City National Bank的通话报告

在那时，皇家银行已经开始支持其摇摇欲坠的子公司，于2022年最后一个季度向City National注入4.5亿美元，并在今年头三个月注入9.5亿美元。

上个月的一份申报显示，City National在第三季度向其加利福尼亚分部注入了近20亿美元的资本。Keefe，Bruyette＆Woods的分析师Mike Rizvanovic和Abhilash Shashidharan估计，皇家银行还接管了City National大约70亿美元的债券，减去美国分部实现的损失。

阅读更多：皇家银行今年向City National注入29.5亿美元

存款流出和融资成本上升困扰了许多美国地区银行，但专注于特定领域的贷方受到了特别严重的打击，根据Piper Sandler金融战略负责人Scott Hildenbrand的说法，他为金融机构提供建议。在City National的情况下，其专注于高净值客户使其更容易受到随着利率上升席卷金融行业的力量的影响，Veritas Investment Research分析师Nigel D’Souza说。

到2021年底，City National 72%的存款超过了25万美元的联邦保险门槛。在接下来的一年半里，许多富裕客户会将他们的资金转移到其他地方以获得更好的回报。

皇家银行向City National注入资本

加拿大银行自收购以来已向其美国子公司注资超过50亿美元

来源：City National Bank电话报告

今年早些时候，迪索扎呼吁出售City National。现在，他认为该银行的售价不会超过2015年的价格，这让皇家银行在清理资产负债表后需要努力提高盈利能力。

“RBC处境艰难，”他说。

在得到母公司注资后，City National已偿还了超过一半的FHLB贷款。皇家银行坚称其美国子公司应该终于能从利率上涨中受益，因为City National的大部分浮动利率贷款将以更高利率重设。

根据KBW分析师的说法，这可能有助于该银行提高其投入资本回报率。而它也需要帮助。分析师指出，自2017年以来，皇家银行的回报率约为7%，远低于其竞争对手多伦多道明银行和蒙特利尔银行在美国个人和商业银行部门实现的约12%的回报率。

“City National是RBC的长期战略的一部分，”麦卡德尔说，并指出麦凯在9月的投资者会议上对该银行带来的多样化对皇家银行的美国业务的赞赏。

“我们仍然看到City National分行的巨大机会，”麦凯说。