Sibanye（SSW SJ）股票因可转换债券销售而下跌-Bloomberg

Sibanye Stillwater Ltd. 自2020年3月以来最大跌幅，因南非铂族金属矿商表示将通过发行可转换为其股票的债券筹集5亿美元，这将稀释现有投资者的持股。

该股票在约翰内斯堡下跌了多达25%，抹去了约152亿兰特（8.24亿美元）的市值。Sibanye在周二的一份声明中表示，债券收益的使用包括用于以15.54亿美元现金收购美国金属回收商Reldan Group of Companies的交易，。Sibanye正在加大对生产铂族金属的推动，用于减少内燃机排放的污染，同时还要应对商品价格的下跌。花旗银行分析师表示，债券交易加剧了“收购风险的阴影”。

花旗银行分析师Ephrem Ravi在一份报告中写道，风险在“尤其是在当前较低的商品价格环境下更高”。根据分析师的说法，Sibanye的交易价格折让反映了这些担忧。

尽管如此，投资者似乎对新债务感兴趣。据彭博新闻报道，债券的指示需求超过了交易规模。根据文件显示的条款，营销范围中点以下的订单可能会错过交易。

摩根大通资本市场分析师Marina Calero估计，债券转换将对股东产生14%的稀释。她在一份报告中写道，债券发行应该能让Sibanye融资其收购，同时保持资产负债表，然而对现有股东的稀释将抵消这些好处。

Sibanye股价在当地时间下午4:34下跌了19%，这种疲软蔓延到了其当地同行。Implats的股价下跌了6.9%，Anglo American Platinum Ltd.下跌了5.7%，Northam Platinum Holdings Ltd.下跌了3.5%。约翰内斯堡的贵金属生产商指数下跌幅度被金矿公司的涨幅限制在2.5%。

该转换价格预计将在Sibanye股票在约翰内斯堡周二交易开盘和收盘之间的成交量加权平均价格的30%-35%范围内。该公司表示，到2028年11月到期的高级无抵押担保可转换债券预计将支付年息4%-4.5%。