Clariane制定计划以避免现金短缺 - 彭博社
Giulia Morpurgo, Phil Serafino
法国养老院运营商Clariane SE 概述了一项15亿欧元(16亿美元)的计划,以加强其财务状况,避免流动性短缺和随之而来的债务重组。股价暴跌高达18%。
Clariane在周二的一份声明中表示,新资金将来自大约10亿欧元的资产处置收入、3亿欧元的增资以及总价值为2.3亿欧元的两项房地产合作伙伴关系。该公司还安排了2亿欧元的信贷额度。
该计划的实施将决定公司是否能够在2024年及以后履行债务期限,否则,Clariane可能会在今年年底面临契约违约,而其流动性状况将在2024年4月底面临风险,这意味着公司将被迫寻求债权人保护并重新协商债务。
Clariane首席执行官Sophie Boissard在与记者的电话会议上表示,公司业务稳固,其养老院入住率持续上升。然而,该公司的股价在10月24日发布第三季度销售报告后创下历史新低,报告中预测的杠杆率高于先前预测。
“这引发了市场的极大关注,Clariane股价下跌了40%,”她说。“两周前的情况使我们2023年和2024年的再融资计划面临风险。”
公司经历了几年的艰难时期,先是新冠疫情,接着是导致供应和劳动力成本上涨的通货膨胀。在2022年,由于一家竞争对手Orpea SA卷入丑闻,照护机构工作人员尤其受到需求。
Orpea风波
在有指控称其在护理院居民的人员配备和护理方面吝啬,并涉及财务不端之后,Orpea今年进行了欧洲最大的债务重组之一。
现在,由于经济环境动荡和利率飙升,融资变得更加困难。
巴黎时间上午11:50,Clariane股价下跌15%,至2.97欧元,使其年初至今的损失扩大至71%。根据定价来源BVAL的数据,其债务价格也受到打击,其1.875%永续债券跌至每欧元24分。
高杠杆率引起了一些金融合作伙伴的担忧,并损害了两个原定于年底前完成的房地产合作伙伴关系,公司表示。
此后,公司失去了一些房地产和企业融资渠道,这使得今天到明年6月之间6.5亿欧元到期债务的再融资面临风险。
11月3日,Clariane从其循环信贷额度中提取了5亿欧元。其最大股东Credit Agricole Assurances同意认购3亿欧元增资中的2亿欧元,并将投资于两个房地产合作伙伴关系,公司表示。
“房地产背景的恶化和这一项看起来复杂的财务重组,仍然促使我们对该股持谨慎态度,”Portzamparc的分析师Gaetan Calabro在一份报告中写道。他将股票的目标价从5欧元下调至3.20欧元,预计公司将以每股2欧元的价格出售新股。
Clariane,像Orpea一样,是德国信贷工具Schuldschein的常规发行者。 7月,Clariane向2026年5月提供了5.05亿欧元的期限贷款,剩余和新的贷款人包括其Schuldschein债务。 Boissard表示,该公司将使用来自房地产交易的收入偿还于12月到期的1.78亿欧元Schuldschein。
根据其网站,Clariane在包括法国、德国和意大利在内的七个欧洲国家雇佣约7万名专业人士。