BaFin，因Wirecard事件而声名狼藉的监管机构，现在领导欧洲金融科技行业的打击行动 - 彭博社
Nicholas Comfort, Aggi Cantrill, Verena Sepp
监管机构的信件批评性很强，列举了一长串问题，从控制不足到风险管理有缺陷，最终下令缩减这家金融科技公司的存款。
这给9月份收到该信件的Solaris SE公司带来了压力，要求重新谈判一项关键收购。尽管融资环境艰难，但该公司还在谈判筹集新资金，以确保其财务实力与增长雄心保持一致。
总部位于柏林的公司并非孤立：现在采取的强硬手段似乎已成为BaFin的常态，这家监管机构因未能阻止Wirecard AG丑闻而更为人所知。 BaFin一直在领导欧洲可能是最大规模的打击传统金融公司行动，宣布对大约十几家支付公司和其他金融公司实施制裁。这些行动对它们造成了严重打击，并加剧了突然结束廉价资金时代带来的估值下降。
对于BaFin的新任主席马克·布兰森来说，这些措施是为了修复监管机构在Wirecard丑闻后受到的批评，批评者认为其更关注调查记者和做空者，而不是调查这家现已倒闭公司的涉嫌欺诈行为。但尽管采取了更强硬的立场，金融科技高管们私下抱怨说，监管机构仍然不了解他们的业务，其过于狂热的态度可能会扼杀他们的行业。主张加强监管的人士认为，真正的考验尚未到来。
“我目前的评估是，这不仅仅是表面文章，”前德国绿党政治家、现任描述自己是金融业游说团体对抗力量的非政府组织Finanzwende领导人格哈德·席克说。“只有在三四年后，”他说，如果到那时德国设法避免另一起大型丑闻。
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Wirecard在2020年崩溃，称其资产负债表中四分之一的现金可能根本不存在。投资者在这场丑闻中损失了数十亿美元，这一事件玷污了德国作为一个做生意的地方的形象。BaFin的两位高管离职，德国财政部授予监管机构新的权力。
Wirecard并不是唯一一个声称自己是创新者，最终破产并拖累德国金融体系的公司。当保理公司Greensill Capital在2021年倒闭时，各市政府损失了它们在其德国银行存款中的大部分资金，而德国更为成熟的银行则面临额外成本，以填补用于保护储蓄的行业基金。
瑞士和英国公民布兰森试图加快监管机构的流程，并使其在处理个别公司或更广泛的金融体系问题时更“勇敢”。一些变革在Wirecard倒闭之前就已开始，但德国银行协会执行董事希尔马·泽特勒表示，布兰森“为该组织带来了很大的推动力”。
“我们的方法是：同样的业务，同样的风险，同样的规则，”BaFin一位发言人在电子邮件中表示。“这不留下对特定市场细分更严格或更宽松的监管空间。当然，对金融市场中所有业务模式的充分了解是我们监管工作的基本前提。”
布兰森的打击行动已经对该行业造成了巨大损失。上个月，法国支付巨头Worldline SA的股价暴跌约60%，当天披露增长前景放缓以及计划清理高风险客户，这一行动在很大程度上是由BaFin的审计推动的。另外，今年早些时候，KKR & Co.同意将Unzer移交给其债权人以帮助资金增长。支付公司是BaFin打击的另一家公司。
一位Worldline的女发言人表示，公司的行动超出了BaFin的要求，并且其德国部门“全力以赴”解决监管机构的所有发现和建议。Unzer去年表示，他们与BaFin合作，并将继续这样做。
BaFin拒绝让布兰森接受采访。在最近一次为金融科技高管举办的会议上，BaFin主办，布兰森表示，监管机构有“高标准监管要求，所有市场参与者都必须尊重。”
“BaFin非常愿意接受创新，这就是我们在这里交流的原因，”他在柏林的九月份说。“但创新必须从根本上符合客户和金融中心的利益。”
为了确保金融科技公司的快速增长不会超过控制的建立，BaFin对某些新银行或支付公司可以接受的客户数量设定了上限。Solaris是一家通过合作伙伴提供银行产品的白标贷款人，已被告知要减少客户存款，以使资本实力与监管规定保持一致。这一威胁，本来可能会扼杀增长，现在已经解除。
公司不得不雇佣额外的审计和合规人员。包括Solaris、Unzer E-Com GmbH和N26银行在内的一些公司不得不支付外部监管人员的费用，这些监管人员向德国联邦金融监管局（BaFin）汇报他们在解决缺陷方面的进展。在最近的一次打击中，BaFin周三要求瑞士公司Leonteq AG的一个单位改进其防止洗钱和恐怖主义融资的控制措施。
一些行业高管匿名表示，BaFin似乎专注于向政客展示其正在执行规定。他们表示，德国行业的负担，无论是耗时的行政工作还是成本，都比其他欧洲国家高。
“我们看到，德国的监管要求似乎比其他欧洲国家更高，”德国支付和电子货币协会的发言人表示。“我们看到有必要制定战略方向，以确保德国作为一个金融中心。”
这正是为什么BaFin现在采取更加积极的态度的原因，德国奥斯纳布吕克大学经济学教授、同时也是BaFin咨询委员会成员的瓦列里娅·丁格尔说。
“Wirecard事件真的动摇了信任，”丁格尔说。BaFin的努力“有利于金融中心，也有利于个别公司，因为它有助于表明你来自一个拥有有效监管的司法管辖区。”