前黑石集团资深人士瞄准新加坡抵押贷款市场与LXA合作 - 彭博社

前黑石集团高管Kishore Moorjani在新加坡创立了一个数字平台，向寻求增加本地货币固定收入资产的资产管理公司和金融公司出售房屋贷款池。

该公司名为LXA，最初旨在管理约2.5亿美元的抵押贷款，并计划在未来几年扩展到其他市场，如香港、韩国和台湾，Moorjani在接受采访时表示。该公司获得了来自包括新企业协会、Openspace Ventures Pte和新加坡经济发展局投资在内的支持者提供的1000万美元种子资金。

数字平台将通过顾问和抵押贷款经纪等中介机构获取抵押贷款，并向保险公司和其他买家收取管理费。金融监管机构一直在加强保险公司的储备资本要求，以保护保单持有人。Moorjani表示，这些举措使住房抵押贷款更具吸引力，因为它们通常是安全的、有抵押的，并且是本地货币，他是这家新公司的首席执行官。

“亚洲私人信贷领域的巨大潜力在于向该地区各地保险和养老金资本提供高评级、安全、本地货币计价的投资途径，”他说。

Moorjani在2021年离开了黑石集团，此前他在这家美国另类资产管理公司的任职期间与保险公司和抵押贷款机构建立了一系列联系。Shawn Low，一位曾在美国抵押贷款放款公司Better Home & Finance Holding Co.担任高管的人，也是该平台的创始人兼首席运营官。

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LXA希望在亚洲2600亿新加坡元（1920亿美元）的抵押贷款市场中分一杯羹，押注监管变化将促使保险公司和其他资本池增加对本币、长期资产的敞口，以避免过度依赖美元投资。

亚洲传统的贷款机构通常将抵押贷款保留在资产负债表上，不通过证券化交易将其出售给第三方投资者，导致保险公司和养老基金对本币抵押贷款产品的敞口较小。穆尔贾尼表示，LXA将为保险公司、养老基金、主权基金和捐赠基金提供投资这些抵押贷款的渠道。

新加坡是亚洲最早引入风险资本框架的国家之一，要求保险公司根据其投资风险水平储备资本。根据德勤的数据，亚洲其他市场，包括香港、日本和台湾，最近提出了类似的制度，计划在未来三年内实施。

美国的数字和非银行机构在抵押贷款领域是重要的参与者，由于高回报率和有利的资本处理，消费金融已成为越来越受欢迎的资产类别。由于亚洲的抵押贷款业务历来由零售银行主导，保险公司对这些产品的直接敞口较小，主要通过证券化贷款进行投资。

穆尔贾尼在2017年带领黑石战略机会基金对LaTrobe Financial进行了投资，并将这家资产负债表贷款机构发展成为120亿澳元（77亿美元）的资产管理公司。

“这种变革激发了将LXA打造成一家技术驱动的抵押贷款资产管理业务的灵感，”他说。