瑞士信贷的减记使投资者对瑞士银行AT1债券的订单被抹去 - 彭博报道

至少有两位投资者的额外一级附加资本持有量被瑞士信贷集团AG的历史性减记所抹去，他们已经为瑞士银行集团AG的同类型证券最新发行提出了订单。

这次销售是市场上最受期待的之一，获得了超过360亿美元的竞标，大约是瑞士银行筹集资金的10倍。相对较高的收益率 - 以及计划中对债权人提供进一步保护的文件调整 - 对这两位投资者来说太诱人了，尽管他们在三月份遭受了损失。他们拒绝透露身份，因为他们没有被授权公开谈论此事。

“这些债券的结构性变化使其更有利于债权人，”ING的银行分析师Suvi Platerink Kosonen说。

作为瑞士政府斡旋的一部分，瑞士信贷抹去了价值约170亿美元的AT1债券，引起持有者的愤怒，因为股权投资者设法保留了一些价值。这也引发了一系列针对瑞士金融市场监管机构（也称为Finma）的诉讼，这些诉讼仍在进行中。

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瑞士银行从一项两段式交易中筹集了35亿美元。五年后可赎回的一段以9.25%的利率发行。据一位知情人士透露，长期段 - 十年后可赎回 - 也将以9.25%的价格定价。在营销阶段，两者的利差至少收窄了75个基点。根据彭博社编制的数据，瑞士银行现有的美元AT1债券提供的平均收益率约为9.7%，直到下次赎回日期。

除了收益外，这些票据还包含一种机制，允许将债券转换为普通股，一旦银行的章程被修改以提供足够的转换资本。这样的举措将缓解潜在投资者的损失。