印度私人公司的股份电子化规定将暴露壳公司 - 彭博社

在孟买的一家收藏纸币店里，印度卢比的损坏纸币。

摄影师：Dhiraj Singh/Bloomberg 欢迎来到印度版，我是Menaka Doshi。每周与我一起，深入了解印度崛起为新兴经济强国背后的亿万富翁、企业和政策决策。

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本周内容：不再有虚假的私人公司，为选举年做好准备以及“关怀的架构”。

数字化路径揭示虚假私人公司

一项新规则照亮了印度资产所有权中最黑暗的角落之一——私人公司。

私人公司拥有有限的股东，无法进入公开市场，因此它们受到轻度监管，披露规范也很少。

印度有各种类型和规模的未上市私人公司。从塔塔集团和血清研究所到亿万富翁穆克什·安巴尼和库马尔·曼格拉姆·比尔拉的私人控股公司，再到小型家族企业和初创企业。但也有一些不知名的空壳公司——没有重要资产或运营。

由于所有权不透明，空壳公司可以用于逃税——这起商品服务税案据称涉及其中3000家——为非银行放贷人创造虚假借款人并协助进行20亿美元的银行诈骗。

跨党派政客被指控利用空壳公司隐瞒财富或业务交易，将家庭工作人员（如司机）列为董事/所有者。

或者，正如对阿达尼集团所指控的那样，本地和离岸空壳公司可以用于掩盖相关方交易等事项。阿达尼集团否认了所有这些指控。

明确地说，空壳公司是一个全球性问题 —— 用于规避制裁、逃税和隐藏黑钱 —— 长期以来一直是国际金融和税务机构关注的焦点。

无论是空壳还是实质，印度数十万家私人公司都受到了警告。

根据上周政府的通知，他们必须在2024年10月1日之前将股份数字化。

这种将实体股份转换为通过存托账户持有和交易的电子形式，将使所有权和所有权清晰，文件时效，并使交易更加容易，KPMG印度的M&A税务合伙人兼全国负责人Vivek Gupta在本周早些时候通过电子邮件告诉我。

‘代名权’或代理所有权现在肯定会受到挑战，卡尔加达Vinod Kothari Consultants的创始人Vinod Kothari在一封电子邮件回复中表示。代名交易是非法的，但仍然难以追踪。

私人公司的新规定

来源：政府通知

*截至2023年1月31日的部委数据

除了引人注目的丑闻外，私人公司周围的不透明性为较小的违法行为提供了掩护。

例如，将私人公司的股份追溯转让给家庭成员以显示税务目的上的损失。由于这种转让只需向公司报告，而且股份是以纸质形式存在的，没有人会知道。

孟买Katalyst Advisors的创始人Ketan Dalal在本周的电话采访中告诉我，这种欺骗将变得“不可能”。

通常，像房地产这样的资产由具有虚假所有者的私人公司持有，而股份证书则由‘真正’所有者保留。公司的股份被买卖以避免披露或征税。私人公司有许多这样创造性的用途。

股份的电子化将要求私人公司向印度两家存管机构之一注册，并分配一个证券识别号（ISIN），该号码将用于跟踪公司发行的股份和其他证券。股东将需要开立一个显示身份证明的‘证券账户’。私人公司股份的任何买卖将反映在证券账户记录中。

这将帮助税务机关通过个人的纳税申报来收集和匹配股票交易数据，会计咨询公司Manohar Chowdhry & Associates的税务合伙人Ameet Patel在电话中对我说。

数字化足迹，通过阿德哈尔种子，GST和在线支付数据，已经显著扩大了印度的纳税人基数。在过去的10年里，申报纳税的人数已经翻了一番，尽管超过一半的人没有任何应纳税款。

更多印度人在申报税收

来源：纳税人申报所得税的数据（百万人）

根据FY21数据，只有34%的申报人需要缴纳税款

私人公司所有权信息对于像SEBI这样的监管机构在调查关联交易、内幕交易和其他违规行为时也将非常有用。

特别是在加强了对公司和投资者的受益所有权的披露后，包括外国投资者。

而这可能会将非法活动推向监管较少的角落，比如合作伙伴关系和信托，但根据达拉尔的说法，这些并不容易或可行。随着时间的推移，人们预计披露标准也将适用于这些结构，KPMG的古普塔说。

在打击黑钱方面，印度经常采取极端和拼命的举措。

一场扰乱经济的货币废钞令。取消近400,000家涉嫌的空壳公司，几乎没有征求意见。要求公司提交注册办公室的照片证据，并附有经度和纬度的详细信息（仿佛这样就能防止空壳公司）。

尽管这一最新举措可能会引起对实施障碍、合规成本和存储能力的担忧，但可能是迄今为止最简单和最有效的。

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按数字来看：为选举年做好准备

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建设印度：大城市中的社区住宅

大多数时候，我会利用这个空间来介绍即将到来的大型新基础设施项目（或者像上周那样，是正在进行中的项目）。

但是这周，一篇 彭博社的报道 关于孟买的chawls，基本上是城市的廉租房，其中的一句话一直留在我脑海中。所以我在这里分享一下。

孟买的一座老式chawl住宅。摄影师：Dinodia Photo/Getty Images正如 报道所说，为社区生活而设计的孟买chawls几十年来为人们提供了负担得起的住房和电影般的愉悦。

“这些社区纽带帮助将chawls转变为公共和私人之间的灰色地带。对于昂贵城市中的低收入家庭来说，它们提供了国家未提供的一种安全网。它们产生的团结对那些需要帮助照顾孩子或为老年居民创造社交机会的人尤其有帮助。

“只有chawl的建筑提供了房屋和街道之间的中间空间，这是非常重要的，” 孟买环境与建筑学院的联合创始人和教授Prasad Shetty说。“我们将其描述为关怀的建筑。”（重点在我这里）

这是印度城市化进程中急需的一种建筑哲学。

阅读：‘Chawl’ Tenements 如何帮助孟买成为大都市

你所在城市或社区中最好（或最差）的新基础设施是什么？给我发邮件至[email protected]分享。欢迎提供想法、建议和反馈。

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