美国家庭资产负债表强劲，高利率可能会增加压力 - 彭博社

随着更多人以更高的利率购买房屋和汽车，消费者将面临更大的付款，这可能会导致他们手头的可支配现金减少。

摄影师：David Paul Morris/Bloomberg根据纽约联邦储备银行的最新研究，在疫情期间由于较低的利率和贷款宽限计划，美国消费者的经济基础更加稳固，这使他们得以偿还债务并储备现金。

然而，很难确定家庭剩余多少过剩储蓄，一些家庭可能会随着学生贷款还款和利率上升而面临更大压力，研究人员在周三发布的一系列博客文章中指出。

研究人员写道：“总体而言，家庭对支出增长有坚实且稳定的预期，这与我们对家庭资产负债表强度和流动性的证据一致，包括相对较低的拖欠率。”“当然，支持这些发展的非常低利率时期至少目前已经结束，这意味着家庭财务状况可能在未来几个月进一步收紧。”

在疫情期间通过重新贷款降低利率的房主受益于较小的抵押贷款支付，释放出可用于偿还债务、储蓄或支持支出的现金，研究显示。许多房主还从其房产中提取了房屋净值，截至今年第二季度，这为他们提供了约2800亿美元的额外现金。

美联储自2022年3月以来大幅提高利率，以应对高通胀，将其基准利率从接近零提高到超过5%，达到22年来的最高水平。美国消费者迄今仍然表现坚挺，零售销售超过了所有预测，上个月就业出现了意外增长。

但一些家庭可能会开始感受到利率上升的压力，预计利率将在明年保持较高水平。研究人员表示，随着更多人以更高利率购买房屋和汽车，更多消费者将面临更大的付款，这可能会导致他们手头的可支配现金减少。

债务负担

研究人员表示，本月重新开始的联邦学生贷款还款不太可能对消费支出或经济产生重大影响。

一些借款人在本月之前还清了部分或全部贷款，以避免利息费用。许多家庭由于拜登政府推出的基于收入的还款计划变化，每月的付款金额也比疫情爆发前要少。

但一些消费者，包括女性、低收入借款人以及承担了学生贷款但未完成学业的人，可能会更难偿还贷款。

“一些学生贷款借款人肯定会像疫情暂缓期前一样难以管理他们的债务义务，”研究人员写道。“然而，我们预计潜在的波及到更广泛的经济范围将是有限的，我们将继续在未来几个月内密切关注事态发展。”