投资错误：针对千禧一代、X一代和婴儿潮一代的财务建议 - 彭博社

摄影师：乌尔里希·鲍姆加滕/盖蒂图片社在金钱和生活中，时机至关重要。问题在于，我们许多人在错误的十年里采取行动。

年轻时我们听说债务的危险，但却先还清了错误的贷款。我们知道要加大退休储蓄，但却承担了错误的风险。当我们发现青年时期制定的计划不再合理时，我们还是义无反顾地前进。

理财顾问表示，随着每一代人进入新的生活阶段，这种时机失误越来越普遍。Z世代的较年长一半正在进入职场。千禧一代正在扩大家庭和财富。X世代正值事业收入的巅峰，成为新的“三明治一代”。而婴儿潮一代中的最后一批人正在步入退休年龄。与此同时，利率比多年前更高，就业市场正在降温，美国能否避免陷入衰退尚未可知。

“关于假设和经验法则的问题在于，它们的构建基于当时的环境，”Sona Wealth的理财规划师马克·斯特鲁瑟斯说道。“在我们当前的环境中，我们的寿命更长，而大学、医疗保健和住房成本的增长速度比支持它们的工资更快。”

那些旧的假设是什么？如何确保你在适应生活阶段时对其进行调整？以下是理财顾问表示每一代人都应该警惕采纳的格言。

千禧一代

劳动力市场上最新一批工作者已经到位。在大萧条期间长大的年长千禧一代被认为比较年长的一代更早开始注重储蓄和投资。但许多人开始时背负着更多的学生债务 —— 甚至比千禧一代还多。 优先考虑 在较早的年龄开始储蓄和投资。但许多人开始时背负着更多的学生债务 —— 甚至比千禧一代还多。

假设：“所有债务都是坏的”

是的，偿还债务在最广泛的意义上是一个明智的策略，但过于激进地处理债务可能会带来意想不到的负面影响。

问题所在： 过于专注于清偿廉价债务可能会阻止借款人建立应急基金或实现其他里程碑。通常情况下，偿还高利率债务是一个不错的主意，比如信用卡债务。但很多学生贷款的利率非常低，现在很难找到这样的低利率，以较慢的速度偿还这些贷款可能有助于借款人专注于其他目标。

解决方案： “我明白想要摆脱债务，但我们希望取得一个平衡，” Bone Fide Wealth 的 Douglas Boneparth 表示。他建议处理利率高于7%的债务，但强调在采取更激进举措之前要确保手头有数月的现金储备。

假设：“我应该投资于我了解的领域”

购买你理解的公司股票听起来是个好主意。但 Envest 资产管理合伙人 Karen Ogden 认为，Z 代投资者可能需要重新考虑臭名昭著的彼得·林奇的一句话：“投资于你所了解的。”

问题所在： Z 代了解很多 —— 也许是太多 —— 关于科技。苹果公司、谷歌母公司、微软公司和亚马逊公司比许多 Z 代投资者活了更长的时间。但这些公司可能并不总是，或者至少，它们可能并不总是表现出色。

解决方案： “要了解像科技公司这样的成长型公司在利率上升时会受到不利影响，” Ogden 说。她建议不要购买个别股票，而是喜欢客户考虑更多样化的交易所交易基金。

假设：“劳动力市场将保持强劲”

Z 代刚进入劳动力市场，正好赶上疫情后对商品和服务的需求爆发，导致劳动力市场强劲增长。但这些早期经历可能让年轻工作者对自己的谈判能力产生过于乐观的印象。

问题所在： 涨的东西最终会跌下来。为了抑制通货膨胀而提高利率的连锁反应已经让雇主重新占据了主导地位。要找证据，就看看今年科技和银行业的大规模裁员，或者雇主最近要求员工回到办公室。

*解决方案：*即使很难换工作或谈判涨工资，持续地建立和重新评估你的技能，Valkyrie Financial的所有者Sarah Paulson说。

“继续参加外部面试，”她说。“这样你就能了解自己的市场价值。即使你喜欢自己的工作，参加面试也不是坏事，看看他们能给你什么。”

费城的行人。摄影师：Michelle Gustafson/Bloomberg### 千禧一代

他们变老了，达成了许多被延迟的里程碑，比如结婚、拥有房屋和孩子。但教育、住房和医疗保健成本的上升使得储蓄变得更加困难。

假设：“最好避免风险”

研究人员长期以来一直注意到千禧一代在生活和投资中的风险规避，这往往被归因于他们在大萧条中的经历。

*问题所在：*回避风险也意味着错过回报。在去年的股市暴跌中，千禧一代比其他一代更有可能抛售股票。这意味着他们也错过了市场的反弹。

解决方案：“我认为这是一个识字方面的问题，”Valkyrie Financial的Paulson说。她看到很多千禧一代被401(k)中标有“稳定回报”选项所吸引，但实际上是现金，这不会带来他们需要资助退休的回报。“当解释清楚时，人们会说，‘我可以比那个更加激进，’”她说。

对于可能风险规避的千禧一代，她建议选择目标日期投资组合，随着客户年龄的增长调整其投资组合。

假设：“财务独立至关重要”

许多千禧一代在结婚年龄时展现出强烈的独立性。这很好，但顾问们担心那些不一起管理投资组合的夫妇。

*问题：*拥有分开投资组合的伴侣可能会错失一方的收益，或者在另一方承担过多风险。

“我经常看到的是两个过于保守的人，” Envest Asset Management的奥格登说道。“尊重你对风险的舒适度是很重要的。但如果你和你的配偶都很保守，而且你们还很年轻，你需要想办法让一些资产更积极地投资。”

*解决方案：*奥格登建议夫妇每年检查他们的综合投资组合，确保他们没有盲点，及时了解整体表现，并确保他们的投资不要过于冒险或过于保守。

假设：“我现在应该过上我父母的生活方式”

顾问们表示，他们看到了一个常见的错误，即接近收入巅峰年龄的工作者们：他们认为因为他们已经三四十岁了，他们应该拥有与父母在同龄时类似的生活方式。

*问题：*时代已经改变。千禧一代在购买房屋上的中位数支出为328,000美元，而同龄的婴儿潮一代则为216,000美元。此外，三四十岁的专业人士有时会犯一个错误，即将自己与父母在他们上大学时进行比较，忘记了他们的父母在那时已经在职业生涯中更进一步，通常是在五六十岁。

*解决方案：*顾问们警告说要避免“生活方式膨胀”，随着薪水增加而增加支出。“如果你努力工作，薪水增加了，你想提高生活水平，那好吧，”Bone Fide Wealth的Boneparth说。“但要确保你增加了投资和支出率。”

中年人

如今的许多四五十岁左右的人正进入“三明治一代”的角色，因为他们被夹在两个压力之间：照顾孩子但也要照顾年迈的父母。

假设：“他们会像我一样支付大学费用”

这是Struthers在Sona Wealth担任顾问时听到的最大、最过时的假设之一。一个中年人支付自己的大学费用，所以她期望她的孩子也能自己支付。

*问题所在：*大学费用飙升。过去二十年里，四年制公立学校的学费和费用平均上涨了180%。工资没有跟上这个步伐。这可能导致学生承担高额债务，或者最终父母屈服。

“通常发生的是[父母]没有坚持下去，”Struthers说。“然后因为没有计划，他们动用紧急储蓄，动用退休储蓄。”

*解决方案：*Struthers再次强调了关于大学融资的一个直白事实。“钱是从某个地方来的。”拥有一个计划，了解成本，并清楚地沟通如何支付这些费用，可以帮助父母避免以后动用他们的退休账户。

假设：“我的父母不希望我过多干涉”

关于老年父母的信托、遗产或长期护理需求的对话可能会令人尴尬。这是一位名为Marguerita Cheng的X世代人士，也是Blue Ocean Global Wealth的财务顾问和首席执行官，表示她经常接到同龄人的电话的领域。

*问题所在：*避免谈论困难话题可能会在父母最终出现健康问题时使事情变得更加紧张和更加昂贵。

*解决方法：*Cheng提出的一个建议是利用重大生活事件作为讨论困难规划事项的机会。在她自己的生活中，她利用了第二个孩子的出生作为促使父母重新评估他们的遗产计划的契机。

假设：“我应该拥有一套房子”

拥有房屋被视为成功和稳定的象征。但是，诸如互联网泡沫、2008年房地产危机和大流行等挫折使得比以往任何时候都更多的X世代人士无法进入市场。

*问题所在：*在40或50岁时承担30年的抵押贷款可能意味着要支付长期的巨额住房款项，这将持续到退休。Struthers表示，这可能会限制以后生活中的灵活性。

解决方法：“租房并不总是坏事，”Struthers说。抛开拥有房屋的情感因素，如果您的租金成本低于拥有房屋的成本，并且您投资差额，您最终可能会拥有更高的净值。

加利福尼亚州赫尔库勒斯的住宅。摄影师：大卫·保罗·莫里斯/彭博社### 婴儿潮一代

作为战后经济繁荣的直接受益者，婴儿潮一代已经稳固地进入了退休年龄，他们有养老金、储蓄和社会保障的支持。然而，随着通货膨胀持续和利率居高不下，退休人士可能需要重新评估一些旧计划。

假设：“退休前我会还清房贷”

*问题所在：*多年来，抵押贷款利率一直处于历史低位，有一段时间甚至达到2%的范围。用现金完全清偿这笔廉价债务可能会让人感觉良好，但它可能在市场上获得更高的回报，甚至是在高收益储蓄账户中。

*解决方案：*蓝海全球财富的程女士曾经给一位想要完全还清房贷的退休客户提出建议：“还清一半，”她说。客户既获得了在还款中取得进展的情感满足感，又在市场上继续获得回报。

假设：“我应该搬到一个更便宜的地区”

*问题所在：*住房市场地图已经发生了变化。凤凰城、迈阿密和坦帕等经典退休天堂的房价接近历史最高水平。

解决方案：“你需要备份，”Struthers说。在昂贵地区出售房屋，然后通过搬到更便宜地区来获利的想法是一个不错的主意，但你必须确保数字仍然合理。

假设：“我应该将100减去我的年龄分配给股票”

长期以来，人们的资产配置建议是将100减去他们的年龄，并将该百分比投资于股票，将其他金额投资于更保守的资产，如债券。

*问题所在：*我们活得更久，物价也越来越高。许多规划师现在认为婴儿潮一代的退休者可能需要比以往更多的股票投资组合。

*解决方案：*Struthers通常估计投资者应该将那个100增加到约130，这将增加投资组合中的股票比例，并希望能够实现更高的退休收入。