美国住宅保险“泡沫”更接近破裂，气候风险不断增加 - 彭博社

佛罗里达州米拉马的住宅。

摄影师：乔·雷德尔/盖蒂图片社在美国大部分地区，住房保险费用已经飙升，可能会进一步上涨。

根据第一街基金会（First Street Foundation）的一份新报告，全国范围内数千万套房产的保险价格尚未反映出飓风、野火和洪水等危险，该基金会是一个致力于定义和传达气候变化带来风险的非营利组织。

第一街估计，有3900万套美国住宅的保险价格被人为压低，与它们实际面临的风险不相称。其中，近680万套住宅由州政府支持的“最后保险人”政策提供保障。

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报告作者表示，迄今为止，州法规限制了保险费率的上涨，并提供了补贴的最后保险人计划，掩盖了问题的严重程度。但随着灾害数量和相关损失不断增加，他们预测，保险市场将经历重大调整，保费将激增，从而破裂第一街基金会所称的气候保险泡沫。

火灾危险区的保险泡沫

2023年因火灾风险而导致保险纠正最脆弱的美国县

来源：第一街基金会

“物业所有者过度依赖国家最后的保险人是保险市场标准做法无法跟上我们当前气候现实的一个明显迹象，” 第一街基金会执行董事马修·伊比说。

伊比表示，当市场纠正发生时，将导致数百万住宅基本上无法获得保险，从而导致其价值下降。

问题的核心是灾害严重程度增加，加剧了气候变化和它们造成的破坏。以野火为例：尽管联邦政府用于遏制爆发的支出大幅增加，但自2009年以来，美国燃烧的土地面积一直在稳步增加，每年被这些大火摧毁的建筑平均数量已经增至超过17,000栋，是2009年的三倍多。

加利福尼亚的野火风险特别严重，但那里的保险价格受到严格监管。因此，如果一栋房屋在2010年的保费为$2,000，每年增加7% —— 这是州法律允许的最高涨幅，没有公开听证会 —— 到2022年，业主将支付约$4,820。但第一街基金会表示，这比精算合理的价格低约$3,000。

这在一定程度上解释了为什么像国家农场综合保险公司和全州公司等主要保险公司正在通过不发行新保单以及在某些情况下拒绝续签现有保单来减少其在该州的风险敞口。

在2020年8月，加利福尼亚州索拉诺县的Hennessy大火中，一栋房屋被烧毁。摄影师：Philip Pacheco/Bloomberg而这不仅仅发生在加利福尼亚。Farmers Insurance Group在7月份宣布停止在佛罗里达州签发新保单，加入了其他十几家保险公司。佛罗里达州的公共支持的最后保险人Citizens Property Insurance Corp.，现在是该州最大的。在路易斯安那州，许多保险公司被宣布破产，2022年平均涨幅达到18.5%。

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美国高风险邮政编码地区的非续约情况显著增加 — 尤其是在加利福尼亚州圣贝纳迪诺县，一个邮政编码地区在2015年至2021年间的非续约情况增长了774%。不巧的是，同一时期该州的最后保险计划增加了三分之一的保单。

根据First Street的数据，收到保险非续约通知的美国普通房主会自动损失房屋价值的两位数百分比。

尽管加利福尼亚州的房主们野外城市界面现在面临着巨大的增长，但报告称，这预示着其他数百万房地产业主很快也将面临同样的情况。例如，自2021年以来，负责国家洪水保险计划的联邦紧急管理局一直在推出新的费率，这些费率应该反映出直到现在一直受到重大补贴的洪水风险的真实成本。

这意味着大多数参与该计划的人价格上涨。调整幅度可达每年18%，上限为12000美元。

First Street的数据显示，有3900万住宅面临保险调整，这是基于其对火灾和洪水风险的逐个物业分析。例如，该组织先前估计，美国政府确定的高风险洪水区排除了大约600万应该被纳入的住宅。

研究人员承认其计算存在显著误差，约为20%。但即使按照他们的较低估计，目前可能有3000万住宅未按实际情况支付保险费。这意味着国家很快将面临一笔非常庞大、非常昂贵的账单。