冷交易市场让华尔街投资者感到不安 - 彭博社

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摄影师：bodnarchuk/iStockphoto/Getty Images

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• 美国8月份的就业增长，工资增长放缓。
• Jon Corzine的批评者希望禁止他从期货交易中。
• 特斯拉改进了Model 3并大幅降低了其高端车型的价格。
• 华尔街仍在努力说服员工回到办公室。

华尔街渴望交易

银行家们饥渴难耐。并购市场比去年少了约1万亿美元，交易融资也减少。这是自2009年金融危机后首次出现IPO市场最糟糕的一年。在各个层面交易匮乏的情况下，许多交易商失去了工作也就不足为奇了。

劳动节过后，有理由对未来持乐观态度，即使不是满怀希望。高盛、摩根大通和其他大约两打银行将推出软银的Arm上市，可能是有史以来最大规模的IPO之一。Instacart和Klaviyo的上市也看起来很有前途——毕竟，它们已经盈利。“以任何代价增长，然后再考虑问题的时代已经过去了，”EquityZen的联合创始人菲尔·哈斯莱特在本周接受彭博电视采访时说。他指出，优步、DoorDash和Lyft的股价都低于IPO价格，而WeWork濒临破产。

哈斯莱特的公司追踪着1400家可能最终上市的独角兽。“其中很多做得不好，但也有一些做得不错，”他说。根据哈斯莱特的说法，对于多年持有不易变现股份且渴望找到退出机会的投资者来说，今年真的只有三到四周的时间考虑。风险投资者正在加入私募股权公司，后者希望通过IPO和其他交易退出投资。

2023年8月28日，哈斯莱特在彭博电视上。这也是并购可能会卷土重来的部分原因。吉尔·沙和迈克尔·托宾在彭博新闻报道称，约150亿美元的高风险收购债务可以为私募股权和公司收购提供融资，值得关注的交易包括与GTCR购买Worldpay的大部分股份有关的超过80亿美元的债务，以及私募股权公司Roark Capital预计将在一个复杂的结构债务市场上借近50亿美元来为其购买三明治连锁店Subway提供融资。

买断公司正试图退出旧的持股，就像他们试图花费2.5万亿美元的“干粉”一样，即他们积累的未使用资金——这是该行业的一个创纪录数字，比加拿大的国内生产总值还要大。随着市场的剧烈波动，他们被旧资产拖累，无法获得可观的利润分配给投资者和员工。

听起来并不像是金矿。更像是在淘金找到斑点金块——也就是费用——这让你对最近交易商的情况有了一种暗淡的感觉。说到这一点，高盛今年在承销IPO方面处于领先地位，其次是花旗。然而，根据彭博数据，高盛在并购交易量上仍落后于摩根大通——这是多年来一直领先的领域。

但是希望在哪里呢：现在还没有到劳动节。

高盛自己的交易

这家华尔街巨头正在迅速撤销在大卫·所罗门时代早期进行的交易，当时高盛试图进入消费者业务。

本周，高盛同意出售投资顾问公司United Capital，几年前以约7.5亿美元收购。该公司没有透露销售价格，但表示希望获利，这与它从最近几年以更高价格收购的GreenSky业务退出时所承受的减记形成对比，彭博的Sridhar Natarajan报道。GreenSky的出售正处于最后阶段，买断公司正在围绕其打转。

这笔交易，再加上对Marcus贷款的出售，使高盛突然看起来更像是一个庞大的投资银行和资产管理公司。这家华尔街机构最终能否摆脱混乱的消费者涉足？“我从来没认为那是一个好主意，”富国银行分析师迈克·梅奥对这次实验说道。“高盛正在变得更像那种在过去150年里使其强大的华尔街银行。”

United Capital的业务被Creative Planning收购，后者是一家2500亿美元的投资公司，其首席执行官彼得·马卢克在彭博电视台接受了我们的独家采访。他还没有透露收购价格，但他说他很高兴。

心理健康之旅

• 25这是一项研究中患者在与治疗师共度时间之前服用的千瓦宾（魔法蘑菇中的药物）毫克数。该研究发现这种药物可以缓解重度抑郁症。

撞上一堵长城？

“传统智慧似乎正在从对中国实力不可阻挡上升的担忧转向对中国经济和人口不可逆转衰落的担忧。”

理查德·方丹

华盛顿新美国安全中心首席执行官

在中国经济困境中，七国集团越来越多地看到根深蒂固的结构性问题的证据，这最终将加强西方对北京的控制。

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