区域银行在斯坦福银行破产后重新评估自身规模 - 彭博社

锡安斯的首席执行官提到存款成本高是该银行面临的挑战。

摄影师：Ruaridh Stewart/ZUMA Press/Alamy对银行来说，今年并不是一个好年份。自三月以来，资产超过10亿美元的四家银行倒闭，数十亿美元的存款已经流出银行账户，转移到收益更高的替代品中，监管机构也发布了一系列新规定，可能会减少它们可用于放贷的资金。

尽管最大的金融机构能够摆脱今年早些时候的动荡，但中等规模的银行——大致来说，资产规模在850亿美元至2500亿美元之间——仍在应对今年早些时候引发恐慌的问题。监管机构已经表示，它们将在不久的将来受到更严格的规定。一些分析师对它们在银行生态系统中的地位表示担忧。Truist Securities的分析师Brandon King表示：“这有点像无人之境。你的规模不够大，无法成为一个规模庞大、业务成熟、不必完全依赖利差收入的货币中心银行，就像摩根大通、美国银行或富国银行那样。”

8月21日，标普全球评级公司下调了KeyCorp、Comerica和其他三家地区性银行的债务评级，称存款减少、利率上升等压力使它们的生活“艰难”。此举发生在穆迪投资者服务公司对27家美国银行采取了一系列意外的评级行动两周之后，穆迪投资者服务公司指出，一些因素将继续困扰该行业：更高的融资成本、较弱的盈利能力、资本水平低于它们最大的华尔街对手以及与商业房地产放贷相关的风险。

美国银行规模

拥有3亿美元或更多资产的美国特许商业银行数量，按资产计算

来源：美联储

锡安斯银行控股公司NA首席执行官哈里斯·西蒙斯在7月份报告了他的公司的业绩时描述了挑战。截至3月31日，他的公司是美国第32大贷款人，资产约为886亿美元。“尽管存款流失似乎主要是暂时的，但存款成本仍然较高，”他在与分析师进行电话会议时说道。他的评论是针对他的机构的，但却抓住了整个行业的困境。

“离1000亿美元越远，规模越大，盈利能力就越好”

高利率和融资压力不会持续太久，但其他挑战将继续存在。7月底，美联储和其他银行监管机构公布了加强资本要求的计划，迫使银行留出更多资金以缓冲意外损失。该计划将使亨廷顿银行股份公司、基科集团和地区金融等中等规模公司受到之前仅针对最大贷款人的严格要求。

“离1000亿美元越远，规模越大，盈利能力就越好，”KBW的分析师大卫·康拉德说道。850亿美元至1500亿美元的资产范围对贷款人来说是最棘手的，“因为你正处于那个新门槛，面临更多的监管要求，”他说。相比之下，美国四大银行的资产都超过1万亿美元。

犹他州斯普林戴尔的锡安国家公园附近的锡安银行。照片：阿拉米银行业外的竞争对手看到了中型银行的困境中的机会。私人信贷公司——类似于私募股权公司，但是向公司放贷而不是收购它们——正在加大其在消费金融领域的参与。他们以折扣价从银行购买贷款，并建立起用于更多销售的备用金。“银行正在撤出，”Pagaya Technologies Ltd.首席执行官加尔·克鲁宾纳说。“资产管理公司正在进入。”

私人信贷也在向中型公司放贷，这是地区银行曾经主导的业务。这一趋势可能会持续下去，因为新的资本规则将迫使银行对放贷采取更加保守的态度。摩根大通公司首席执行官杰米·戴蒙在七月份的银行业绩电话会议中表示，新规则将使世界上的黑石集团和阿波罗公司“欢欣鼓舞”，因为它们不受这些规则的约束，可以自由放贷。

对于一些银行来说，私人信贷基金既是业务来源，也是竞争对手。“私人债务基金对我们来说很重要，”拥有超过2210亿美元资产的市民金融集团商业银行主管唐纳德·麦克里说。“他们不仅是我们的竞争对手，也是我们的客户。”

麦克里仍然认为像市民银行这样的银行是经济的重要组成部分。他说：“地区银行在美国的主街上扮演着非常重要的角色。我们是大量中型企业的贷款人和银行家，这些企业对经济至关重要。”