GQG基金退出中国互联网股票后正在卷土重来 - 彭博社

一个表现优异的新兴市场股票基金去年抛售了其中国互联网持股，现在正在慢慢重建这部分投资，理由是科技收入改善和北京对私营企业更友好的政策。

总资产为137亿美元的GQG Partners新兴市场股票基金在今年第二季度开始增加中国平台公司的持仓，并将该国在其投资组合中的权重提高到中等水平，据其投资组合经理之一Sudarshan Murthy称。截至6月底，中国的权重约为12%。根据彭博编制的数据，截至3月31日，该权重不到11%。

“我们看到季度业绩增长，打压行动可能即将结束，就像我们看到一些重要的关于互联网平台行业重要性的公告一样，”Murthy说。“我们对中国的乐观程度比三个月前略高一些。”

GQG Partners的投资今年成为股票市场的热点，部分原因是它对印度阿达尼集团股票的乐观押注 —— 这家备受困扰的电力到港口的企业集团在1月份遭受了一份尖锐的做空报告后遭遇了前所未有的暴跌。这家新兴市场基金是全球最大的基金之一，今年部分原因是其对中国的轻微暴露，击败了其同行中的97%。

基金回归中国股市，正值投资者对令人失望的经济数据和政策反应、深化的房地产危机以及影子银行系统中的压力迹象加剧的悲观情绪。

尽管科技行业近日出现了一些亮点，从阿里巴巴集团控股有限公司到百度公司，这些巨头都报告了超出共识的收益。游戏巨头腾讯控股有限公司的未来利润预估已经接近2021年初的峰值，而食品送餐公司美团今年的利润预估已经翻了一番多，这表明在经历了数年官方打压之后，信心正在回归。

穆尔西表示，该基金正在投资中国的游戏和送餐公司。他在上周的一次采访中表示，电子商务行业的“竞争强度在前三名玩家之间仍然过高”，拒绝透露任何投资。该基金还在国有工业和保险公司上押注。

观看：CIO Musicco表示，CalPERS正在谨慎对待其在中国的投资，以防议员们突然要求他们立即剥离。

‘西方模式’

根据彭博编制的数据，该基金对中国的整体权重远低于MSCI新兴市场指数的28%水平和全球前10大新兴市场股票基金的平均权重26%，截至7月底。印度和巴西在其投资组合中的权重要大得多。权重。

然而，在全球投资者正在抛售中国蓝筹股创下纪录的情况下，Murthy的观点似乎不那么悲观。尽管决策者已经做出了努力增强信心，包括在官方言辞和监管立场上明显转变，资金流出仍在持续。尤其是科技公司。

“一些最糟糕的情景，尤其是那些使用西方模式的人担心的情景，可能有些夸大。中国政府将随着时间解决这些问题，”Murthy说。“尽管如此，我们仍然谨慎，仍然低于基准。”