加州公务员退休基金会采取谨慎的中国策略，养老金首席投资官Musicco表示 - 彭博社

加利福尼亚公共雇员退休金系统在处理与中国的关系时非常谨慎，因为它可能会因为押注美国的地缘政治对手而面临政治上的打击，据首席投资官Nicole Musicco称。

“我们目前在关注我们在中国的敞口，”Musicco在“彭博财富与大卫·鲁宾斯坦”节目中表示 — 她补充说，养老基金巨头正在竭力“避免如果我们被告知随时撤出中国会遭受任何重大损失。”

Musicco表示，立法者可能会指示养老基金削减在中国的投资，加利福尼亚公共雇员退休金系统的投资组合中不到3%投资于中国，存在“始终存在风险”。

她的评论突显了美国养老基金在投资世界第二大经济体时面临的危险。加利福尼亚公共雇员退休金系统的首席投资官经常需要在政治压力和最大化回报任务之间取得平衡。

Musicco于2022年初加入加利福尼亚公共雇员退休金系统。她的挑战是为一个在2008年金融危机后经历领导层更迭、战略转变和退出私募股权的养老金系统提供稳定的回报。

在这次广泛的采访中，这位前私募股权交易员还讨论了“对风险投资明显不足”的困境以及基金与管理人的互动。

根据初步数据，这家拥有约4600亿美元资产的养老金在截至6月30日的财政年度中实现了5.8%的回报，低于其长期年度目标6.8%。

这些是经过编辑和梳理以提高清晰度的采访摘录。

你在Calpers使用的投资风格是什么？

在不同的资产类别中有所不同。我们的固定收益计划主要是内部管理的。我们没有基本的投资组合经理，但在公共股权方面有一些内部执行。在私人市场方面，通常都是由经理管理。私募股权、基础设施、房地产——我们正在与普通合伙人合作代表我们进行投资。

你是否担心风险投资作为一种资产类别的未来，或者担心技术的未来？

事实上，我们在私募股权，特别是在风险投资方面一直处于严重不足的状态。因此，就整体而言，对于Calpers来说，从投资组合的角度来看，我没有太多的担忧，因为我们在风险投资方面严重不足。

现在是一个有趣的时期。每个组织现在都应该非常认真地思考人工智能的整体影响，它将如何影响他们的业务，如何影响他们的客户，以及如何影响他们自己的运营。

因此，这是我们一直在思考并非常关注的技术领域之一，还有气候技术。我们有一个真正的机会去考虑如何帮助即将展开的气候过渡。我们所有人需要投入约3万亿美元的资本支出，才能实现我们达到2050年零排放目标的道路。这是需要投入的巨额资本。

你是否担心美国的房地产？人们并不经常去办公室，因此房东可能不会让租户续租与他们曾经租用的同样数量的空间。你对这个担忧有什么看法？

你所指的办公空间领域是我们一直在深入研究的领域，以了解我们的风险敞口。在房地产领域，我们在许多不同的领域中都有很好的分散投资。但是，在办公楼方面，如果它们不是甲级办公楼，随着我们开始适应利率的变化，可能仍然会感受到一些真正的痛苦。

您是否受到政治压力，不要投资中国？

是的。

您已经在那里投资的资金，您是否会立即尝试取出？

有一个风险，就像建议立即从200个化石燃料中撤资的撤资法案一样，我们可能会面临类似的行动或类似的指令。因此，我们目前在关注我们在中国的风险敞口，以便在被告知立即撤资中国时避免出现任何重大损失。