亚洲首富穆克什·安巴尼通过Jio Financial扩张信实帝国-彭博报道

穆凯什·安巴尼摄影师：普拉卡什·辛格/彭博社亚洲首富穆凯什·安巴尼正在印度1.8万亿美元的金融行业中开创新局面。

他的信实工业有限公司于周一将这家企业的新金融服务部门上市，为打造印度最大的非银行放贷机构铺平道路，并重塑向小商贩和普通印度人提供金融服务的方式。

尽管信实对Jio金融服务的计划仍在变化中，但据熟悉计划的人士称，该公司最终希望开发印度版的微信，这是一个集中在线购物、视频流媒体、数字融资和股票交易的超级应用程序。尽管Jio金融最近估值为200亿美元，但该股票在周一的交易首日表现不佳。

Jio金融的扩张标志着安巴尼进一步转向信实传统能源业务以外的其他面向消费者的行业的最新尝试。

但可能成为印度最大非银行金融服务公司的Jio金融也可能发现自己与新合并的HDFC以及包括印度工商银行有限公司和安联银行有限公司在内的传统银行直接竞争，考虑到南亚国家14亿人口中仍有大量人没有信用卡甚至没有银行账户。

印度信实的优势之一是其巨大的覆盖范围。

成为印度第一大无线运营商后，这家企业集团稳步发展其零售业务，覆盖了超过4.5亿手机用户和印度98%的邮政编码。近年来，信实已经进军数字商务和电视行业，如今在全国超过1.8万家门店销售从电子产品到服装等各种商品。

孟买DRChoksey FinServ的董事总经理Deven R. Choksey认为，Jio Financial有巨大的潜力，如果能够锁定拥有平均五 lakh卢比（约6000美元）信贷的一百万商户，其可寻址市场规模将达到数十亿美元。该部门的起始资产负债表强劲：Jio Financial可以利用信实约720亿美元的库存股份，使领导层能够轻松获得创业资本。

信实未对置评请求做出回应。有关Jio Financial增长计划的更多细节预计将在8月28日信实的年度股东大会上披露。

不同的方法

颠覆现状对于印度最大的私营企业信实来说是家常便饭。2016年，这家企业集团的移动服务网络向印度民众提供免费通话和廉价数据，挤压了电信业的竞争对手。安巴尼的赌注是，Jio Financial可以通过超级应用程序向无银行账户的人群提供廉价服务，这些人表示，Jio Financial的计划是通过一款全方位应用程序实现的，因为这些讨论是私密的，所以这些人要求不透露身份。几年前就有关于一款全面应用程序的计划。

Jio Financial在这方面最重要的合作伙伴之一是BlackRock Inc.，据知情人士透露，BlackRock被招募来帮助开发可负担的指数计划，并以捆绑方式向数百万人提供这些计划。对于BlackRock来说，这一合作伙伴关系标志着其在2018年退出后重返印度基金管理领域。该公司计划为Jio Financial建立多个垂直领域，包括提供保险、支付和数字经纪等服务。

波士顿咨询集团驻孟买的全球金融服务主管Saurabh Tripathi表示，预计Jio Financial还将“有效利用印度的公共数字基础设施”，包括政府的即时支付平台，以进入零售领域。

许多印度银行正在变得更加以消费者为中心。金融服务占印度市值的25%，而信实集团有望探索该领域的每一寸土地。据熟悉信实集团思路的人士称，虽然Jio Financial无法像银行那样获得低成本存款，但如果能够创建指数基金等投资工具，它可能会在消费者中取得更大成功。

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Jio Financial有机会通过更多关注被动投资来实现差异化，并可以尝试通过信实集团的网络分发共同基金，而不是依赖传统分销商，这可能会降低成本，美银证券在7月26日的一份报告中写道。美银证券表示，有了BlackRock作为合作伙伴，信实集团有望提供商户贷款、消费品贷款和“先买后付”产品。

去年，Reliance表示计划推出基于专有数据分析的消费者和商户贷款业务，并将确保获得流动资产，以确保顺利推出。今年11月，安巴尼任命了K.V. Kamath，一位资深银行家，他被认为是在印度引入通用银行理念的功臣，担任Jio Financial的非执行主席。

K.V. Kamath摄影师：Wikus de Wet/Beeld/Gallo Images/Getty Images最近几个月，Kamath聘请了来自印度国家银行的银行家Charanjit Attra担任Jio Financial的首席财务官。据熟悉该部门招聘计划的人士透露，他计划收购金融科技公司以获取人才。

解决问题

然而，Reliance面临的障碍包括印度法律限制公司不同部门之间的数据共享。

这个企业集团受到严格的隐私规定约束，这意味着Jio Financial将无法获取Reliance手机和零售部门的信息，熟悉情况的人士表示。这将限制Jio Financial推出定向广告或根据内部客户的偏好开发新产品的能力。

商户贷款可能是另一个障碍。Reliance在开发与Paytm、PhonePay或BharatPe运营的支付平台相媲美的平台方面落后于竞争对手。

印度的银行和市场监管机构是强大的机构，不太可能为Reliance放宽规定，熟悉情况的人士表示。这与电信监管机构形成鲜明对比，后者不太健全，却帮助Reliance打入了移动服务行业。

Shweta Rajani，孟买安纳德·拉蒂基金咨询部门负责人，在接受彭博电视采访时表示，“现在评论Jio Financial如何实际颠覆市场还为时过早，因为他们明确的商业计划——即他们计划推出的产品和服务——尚未明确。”

观看：安纳德·拉蒂私人财富管理高级副总裁兼基金部门负责人Shweta Rajani在彭博电视台发表讲话。

总部位于孟买的顾问Choksey表示，Jio Financial在建立业绩记录之前不太可能专注于印度的大型企业信贷市场。但该部门可能成为零售领域和中小企业的颠覆者。他表示，Jio Financial拥有资源，可以超越大多数政府拥有和公司银行的规模，特别是如果它将强大的金融科技与其无线运营商服务提供的数字覆盖结合起来。

随着印度经济的发展，预计数亿人将很快进入该市场，这对安巴尼来说是一个潜在的福音，因为他正在巩固自己作为该国最有影响力的商人之一的地位。

精品投资银行Bexley Advisors董事总经理Utkarsh Sinha表示，Jio Financial的成功运营可能会为信实集团打开更多领域。

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这是一个机会，他说，“追求激进的货币化，将母公司的影响力扩展到以前不太活跃的领域，如消费者融资和金融科技。”