Arm上市将成为IPO市场的转折点，软银-彭博报道

Arm Ltd. 预计将在周一之前公布其首次公开募股的申请，让市场一窥这家芯片设计公司在被 SoftBank Group Corp. 收购七年后的财务状况。

计划于九月进行的首次公开募股有望成为今年规模最大的IPO，也可能是美国交易所有史以来规模最大的科技公司上市之一。尽管彭博社报道称，Arm计划在首次公开募股中以筹集80亿至100亿美元的资金来估值600亿至700亿美元，但由于SoftBank决定在收购Vision基金所持股份后保留更多公司股份，这一目标可能会降低。

Arm在提交给美国证券交易委员会的后续文件中将披露拟议的股票发行规模和价格。

此次上市将是自去年11月电动汽车制造商 Rivian Automotive Inc. 进行137亿美元首次公开募股以来美国规模最大的一次。在那一年，超过1000家公司进行了IPO，共筹集了创纪录的3390亿美元，之后新的大型上市窗口几乎已经关闭。

Arm的首次公开募股可能会刺激许多初创公司，如在线杂货送货公司Instacart Inc.和营销数据自动化提供商Klaviyo等，推进或进一步延迟它们自己的IPO计划。

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这也是Arm的最新变数，该公司曾与 Nvidia Corp. 达成收购协议，但去年由于客户和监管机构的反对而被叫停。此次上市可能会为SoftBank带来一笔丰厚的收入，SoftBank在扩大初创公司投资方面遭遇波折，正在寻求一次胜利。不过，SoftBank目前还不准备与Arm分道扬镳，彭博社报道称，SoftBank将仅公开约10%的公司股份。

营收下降

Arm出售设计微处理器所需的蓝图，并授权技术，即指导软件程序如何与这些芯片通信的指令集。Arm技术的功耗效率有助于使其在手机中普及，而电池续航时间至关重要。

潜在投资者将审查总部位于英国剑桥的Arm计划如何在其移动芯片设计之外实现多样化，这些芯片被苹果公司和亚马逊等科技巨头使用。尽管Arm的影响力不断增长，但该公司面临芯片需求的更广泛下滑。起草文件显示 Arm上一财年的年度营收下降了1%。

首席执行官Rene Haas一直在引导公司签署更多为计算机、服务器和数据中心制造芯片的客户，这是比移动市场更具吸引力的领域。

对于渴望收入的投资银行家来说，这次上市将是一个受欢迎的事件，他们的佣金和奖金随着今年IPO的减少而缩水。

自2009年金融危机低谷以来，今年是美国IPO市场表现最糟糕的一年，仅Johnson & Johnson的分拆公司Kenvue Inc.就占据了自1月1日以来14.4亿美元募集资金的近三分之一，根据彭博社编制的数据。

28家银行

至少有28家银行参与了Arm的IPO，彭博新闻报道。

Arm的上市正在借鉴之前一些备受关注的科技公司的做法。与阿里巴巴集团控股有限公司近十年前创下的250亿美元美国IPO有些相似，Arm不会使用“左首”银行，并且决定平均支付其前四名承销商。

IPO将包括几家战略投资者，每家将购买约1亿美元的普通股，据知情人士透露。尽管涉及较小金额，但这与2012年的一项交易类似，当时ASML Holding NV吸引了一些最大的客户 — 三星电子、英特尔和台积电 — 作为投资者。

阵容尚未确定，但Arm的客户和合作伙伴，如英特尔、英伟达和亚马逊，都曾被报道为潜在投资者。

在创始人孙正义的领导下，软银自2017年以来已向亏损的初创公司投资超过1,400亿美元，在新冠疫情、中国科技打压和美联储加息之前，全球估值一直飙升。去年，其愿景基金亏损了创纪录的300亿美元。

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