一位清洁能源基金经理正在押注芯片击败市场 - 彭博社

泽维尔·肖莱特（Xavier Chollet）运营着一只清洁能源基金，通过一些可能不会立即与绿色投资联系在一起的赌注，击败了市场：半导体。

总资产达53亿美元的Pictet Clean Energy Transition基金持有特斯拉公司和Vestas Wind Systems A/S等公司的股票，其中近三分之一的资产投资于芯片公司，重点关注那些制造在使用电力时最小化能量损失的设备的公司。肖莱特的头号持股包括ON Semiconductor Corp.、Marvell Technology Inc.和NXP Semiconductors NV。

即使今年股价飙升导致该行业的估值几乎翻倍，肖莱特表示，由于人工智能工具的到来将增加对芯片的需求，势头才刚刚开始。

“当然，估值已经扩大，但在许多这些公司的情况下，我们仍然低于标普500指数的估值，”总部位于日内瓦的基金经理在接受采访时表示。“现在Chat GPT的到来更加增长和盈利。即使在这些水平上，显然估值仍然是合理的，当然。”

Pictet Clean Energy基金今年回报率为21%，击败了93%的同行，超过了标普500指数的19%回报率。

他持有的芯片公司类型吸引人，因为它们受经济周期的影响较小，而且新进入者的壁垒很高，肖莱特表示。该基金还持有芯片行业的供应商，如设计软件公司Synopsys Inc.和设备制造商Applied Materials Inc.和ASML Holding NV。

“过去几年，我们对这个集团非常看好，”他说。“未来，将推动行业增长的两个主要增长驱动因素是电动汽车和人工智能。” 该基金今年已削减了在ON Semiconductor和Marvell的持股，但它们仍然是其最大的持股之一。

他说，由于与欧洲相比的选择数量，大部分投资都是在美国股票中。然而，该基金25%的可再生能源投资主要是在欧洲，包括纯太阳能或风能公司以及德国的RWE AG和美国的Nextera Energy Inc.。太阳能设备制造商Enphase Energy Inc.是去年该基金表现最好的最大正面贡献者。

特斯拉是该基金的长期持仓，也是投资组合中唯一的汽车纯粹股票。Chollet说，在去年底股价下跌时，他增加了该头寸。

Chollet预计市场将有更好的经济背景，称通货膨胀正在降温，利率峰值即将到来。“市场预计明年利率将下降，从估值角度来看，这将对我们有利，”他说。