SEC主席加里·根斯勒讨论人工智能对金融的风险 - 彭博社

盖瑞·根斯勒

摄影师：贾里德·索雷斯，彭博商业周刊盖瑞·根斯勒希望谈论的不是加密货币。在与他称之为充斥着欺诈和诈骗的行业搏斗了两年之后，美国证券交易委员会主席将注意力转向了一种让整个金融界兴奋不已的不同技术：人工智能。

与数字货币和非同质化代币不同，华尔街最高监管者认为人工智能是值得炒作的。根斯勒表示：“这是本代人最具变革性的技术。”“这里有一个‘实质’，我们可以稍后再谈加密货币。我们正在将我们人类日常所做的许多事情自动化。”

大规模自动化可能对由美国证券交易委员会监管的市场上交易的数万亿美元资产产生 级联影响。由人工智能生成的劝诱、投资建议和推荐具有从根本上改变金融的能力。是的，它们可以帮助公司更好地为客户服务，但如果不加约束，人工智能可能被用来掩盖事情出错时谁该负责，根斯勒警告说。

与大多数华盛顿官员不同，根斯勒对这项技术有着悠久的历史。他说，他第一次开始思考人工智能是在1997年俄罗斯国际象棋大师加里·卡斯帕罗夫输给IBM超级计算机深蓝时。作为他高中国际象棋队的前成员，根斯勒表示，他印象深刻。

他很快放弃了高盛合伙人的利润丰厚的职位，转而投身政府工作。在接下来的十五年里，根斯勒在比尔·克林顿的财政部任职，担任国会助手，最终成为奥巴马政府的顶级衍生品监管者，处理了从安然公司到全球金融危机的灾难。

作为麻省理工学院的教授，根斯勒研究并撰写了关于人工智能的文章。摄影师：贝隆贝格商业周刊的贾里德·索雷斯离开华盛顿后，根斯勒在麻省理工学院任教，并再次转向人工智能。根斯勒回忆起2019年走进麻省理工学院教授、世界顶尖机器学习专家亚历山大·马德里的办公室，询问如何最好地了解这项技术。马德里递给他一本名为《深度学习》的800页教科书，讲述人工智能背后的数学知识。根斯勒说：“几个月内我都没回到他的办公室，我知道这是一次考验。” 他尽力阅读了一些内容，两人之间建立了学术友谊。

“说实话，我以为那会是我最后一次见到他了，”目前休假从麻省理工学院到OpenAI工作的马德里说。“他明白人工智能将影响事物，这是我们需要了解的技术。”

根斯勒继续研究和撰写关于人工智能的文章。他在麻省理工学院的任职以发表了他的2020年论文《深度学习与金融稳定》，与一名学生合著，论述了深度学习（人工智能的一个子集）对金融系统构成的风险。该论文认为现有的监管体制无法应对这种危险。

在风险之中：当每个主要交易公司都使用人工智能时，“这些模型，无论是有意还是无意，都会相互协调和交流，以更好地优化它们的结果，” Gensler写道。然后还有一个可能性，即这些模型都会开始执行相同的策略，导致更大的波动和不稳定性。

很明显，自2021年回到华盛顿以来，Gensler一直在遵循自己的策略。作为SEC主席，他经常谈到了新人工智能和机器学习工具的积极和消极后果。（他说SEC本身正在使用这项技术，但拒绝具体说明如何使用。）

Gensler对人工智能的批评并不是针对技术本身。相反，他表示，他担心的是它可能会使人们难以理解决策的原因。这些担忧让人想起他对金融领域新技术出现提出的其他问题。

他认为，很多所谓的去中心化金融实际上并不是真正的去中心化——它仍然只是人们试图向投资者推销赚钱的想法。同样地，他说，人工智能并不像它看起来那么人为。关键在于人们如何应用它。“当人工智能在棋局中与你对弈时，你难道不认为它们有意要击败你吗？”他问道。“总会有人类在某个时候将客观函数组合在一起”来创建机器学习工具和人工智能驱动的聊天机器人。欺诈就是欺诈，Gensler喜欢说，无论技术有多么擅长掩盖这一事实。

七月份，根斯勒成为首批提出人工智能规则的监管机构之一。根据该提案，交易公司和资金管理人必须确定他们对人工智能或预测数据的使用是否存在利益冲突：他们是在利益最大化客户还是以客户利益为代价来增加利润？一个财务顾问可能会使用一个推荐高风险股票的算法给一个不了解情况的人。这可能违反了资金管理人为客户利益行事的职责。这是算法的错还是顾问的错？

德尚特律师事务所旧金山合伙人马克·佩洛表示，根斯勒“试图基于理论进行监管”，因为目前这些问题大多是推测性的，或者最坏的情况下是新兴的。“SEC可能从加密货币中得出的一个教训是，如果他们在监管方面落后于行业，行业将定义辩论。这可能是为什么你会看到这种基于理论的人工智能监管。”

根斯勒表示，他正在考虑如何利用人工智能进行市场监控以及公司应如何披露其使用。人工智能引发的问题不会轻易解决。“这将是2032年或2028年的危机，事后报告将真正涉及到”涉及机器学习的问题。