西班牙和德国的房屋贷款还款金额差异巨大 - 彭博社

利率飙升引发了欧洲房主截然不同的反应，西班牙人纷纷冲去还房贷，而德国人则在退缩。

根据欧洲央行数据，2023年前五个月，西班牙提前还款增加了24%，葡萄牙增加了23%，这是根据彭博社根据欧洲央行数据计算得出的。相比之下，欧洲最大经济体的提前还款下降了39%，荷兰下降了42%。

南欧人急于还清房贷

北欧国家的人们则朝着相反的方向前进

来源：根据欧洲央行数据计算的彭博社数据

这种差异很大程度上可以解释为可变利率的普及。

南欧的抵押贷款支付往往会随着欧洲央行设定的利率波动。一年期欧元银行间同业拆借利率（Euribor）——大多数西班牙可变利率抵押贷款的基准利率——自去年中以来已经从零以下飙升至4%以上，该地区的一些借款人现在要支付的利息是仅仅12个月前的三倍。葡萄牙的情况也类似。

西班牙房贷利率飙升，而德国几乎没有变化

西班牙和葡萄牙的房贷利息与欧洲央行利率挂钩

来源：欧洲央行

注：期末未偿还金额的利率；2023年第二季度的截止日期为5月

在西班牙的格拉诺利斯镇，48岁的化工公司高管Jaume Escudero是南欧许多房主中的一员。这位高管兑现了一些投资基金，将他20万欧元（22.45万美元）的贷款缩减到了只有8万欧元。

这一举措将他的房贷月供降低到约800欧元，相比之下，如果他什么都不做，金额将翻倍。

“我现在所有的闲钱都用来摊销我的抵押贷款了，”Escudero说。“这是一笔很好的投资。”

对于拥有浮动利率的房主来说，“如果你有一些积蓄，从贷款中还一点是在经济上完全有道理的，”伦敦牛津经济学欧洲部门主管Angel Talavera说。

存款可能比还房贷更划算

在法国将资金转移到定期存款可能会很有利可图

来源：欧洲央行

在固定利率更为普遍的国家，情况就不同了。例如，在德国，大多数抵押贷款持有者已经将利率锁定了10年甚至更长时间。这意味着欧洲央行的利率上调不会立即产生影响，因此在物价飙升挤压预算的时候，房贷问题可以更容易地推迟。

对于有闲钱的人来说，把钱存入储蓄而不是偿还廉价贷款是有道理的。法国的储户一年期银行定期存款平均收益超过3%，而德国为2.6%。

这些不同的激励措施产生了重大影响。根据数据，2023年前五个月，法国、德国和荷兰的房贷还款总额较去年同期减少了595亿欧元，相比之下，意大利、葡萄牙和西班牙的房贷还款增加了89亿欧元。这些数字是根据从总贷款发放中减去调整后的净贷款流量得出的近似值。

“当利率上升时，德国人倾向于不偿还，因为他们可以从存款中赚取比他们支付的固定利率抵押贷款更多的利息，”奥斯纳布吕克大学银行业经济学教授Valeriya Dinger说。“这就是我们现在看到的情况。”