对冲基金卡克斯顿、Element在宏观交易员艰难的上半年中下跌 - 彭博社

2023年上半年对一些世界最大的宏观交易商来说是一个波折，他们努力弥补由波动的债券市场引发的损失。

据知情人士透露，安德鲁·劳的卡克斯顿宏观对冲基金在6月份加深了下跌，上半年下跌了20%，而杰夫·塔尔平斯的Element Capital Management上个月遭受了7.7%的损失，今年的下滑扩大到15.4%。

其他人，如赛义德·海达尔和亿万富翁克里斯·罗科斯在6月赚了钱，但未能从今年3月的损失中恢复过来，当时硅谷银行的倒闭在全球市场引发了冲击，并影响了他们在利率市场上的杠杆投注。

“3月份是宏观表现平平的决定性因素，”EDL Capital创始人埃杜瓦·德·朗拉德说，他旗下的11亿美元对冲基金是今年少数几个看到回报的宏观资金池之一。“大多数宏观基金在硅谷银行倒闭的固定收益行动中止了。”

卡克斯顿的代表未回应置评请求，而其他公司的代表则拒绝置评。

宏观投资者利用借来的资金放大对经济趋势的赌注，在三月份面临了市场剧烈波动，因为SVB的倒闭引发了即将到来的银行危机的担忧。资产价格的波动甚至超过了2008年雷曼兄弟控股公司的倒闭、2001年9月11日的袭击、互联网泡沫的破裂以及上世纪90年代新兴市场危机所引起的波动。

一些著名的基金经理，从克里斯·罗科斯到赛义德·海达尔都遭受了两位数的损失，而资深宏观交易员亚当·莱文森关闭了他的对冲基金。Brevan Howard资产管理公司结束了与美国对冲基金公司Commonwealth Asset Management的合作关系。

尽管一些公司，包括罗布·西特罗尼的Discovery Capital Management、格雷格·科菲的柯科斯沃尔德对冲基金和基思·德卡卢奇的Melqart KEAL Macro — 该公司的投资者包括黑石集团 — 赚了钱，但整个行业由于成功做空债券而获得的卓越收益在利率因应通胀飙升而上涨之前已经出现逆转。

现在他们面临着具有挑战性的市场，根据eVestment编制的数据，今年已有约20亿美元的资金从他们手中撤出。

去年录得有史以来最佳收益的海达尔和罗科斯在2023年难以赚钱。罗科斯在三月份的某个时刻曾经遭受超过15%的下跌，迫使他降低对冲基金的风险，上个月几乎收回了他在超过140亿美元的对冲基金中的所有损失。

Talpins的Element基金在1月份管理着126亿美元，一直在鼓励投资者从基金中提取现金，并驱逐一些拒绝这样做的投资者，因为它试图在连续两年亏损之后将资产缩减约30亿美元，以便在现在管理着约80亿美元的基金更加灵活。

“美联储正在告诉你它将要做什么，但市场似乎在将其纳入考虑中表现得很慢，” Decarlucci说。他预测宏观交易者下半年同样面临挑战。