经纪存款：欧洲也存在热钱问题，欧洲央行的汤姆·德夏恩表示 - 彭博社

汤姆·德夏恩来源：比利时国家银行一位高级官员表示，依赖第三方平台提供的存款的欧洲银行应该面临更严格的流动性要求，以遏制未来热钱外流的风险。

在今年美国地区银行流失数千亿美元客户资金之后，经纪存款这种小而不断增长的现象是银行流动性的一个方面，越来越受到关注，因为顾客可以轻松地通过在线平台将资金转移以寻找出价最高的银行。

“当我看到银行依赖经纪存款时，我真的很担心，”欧洲央行监事会成员汤姆·德夏恩在布鲁塞尔接受采访时表示。“我认为没有比这更不稳定的存款了。”

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三月份拯救了瑞士信贷，美国包括硅谷银行在内的银行倒闭，引发了对银行是否能够承受资金外流的质疑。在一个现金可以在几秒钟内通过应用程序转移而不是排队在实体分行的时代，人们对存款的“粘性”——即顾客在困难时期或其他地方利率更高时会继续留在自己的银行的程度——正在重新思考。

欧洲现金储备

在大流行期间，存款增加了，但尚未显著减少

来源：彭博智库整理的欧洲央行数据

Dechaene举例说柏林总部的金融科技公司Raisin，在一年内管理的资金几乎翻了一番，这表明一些放贷人越来越多地通过这种方式筹集存款。

“我们应该更加区分那些银行的流动性覆盖率要求，”他说。Dechaene也是比利时国家银行的董事会成员。

根据监管文件，一些较小的美国放贷人有10%到30%的资金来自经纪存款，但在欧洲很少有可比的公开数据。Raisin管理的400亿欧元（435亿美元）资产相比，欧元区的零售和公司存款基数超过12万亿欧元。

“对于整个银行业来说，这个金额仍然不算大，”Dechaene谈到Raisin帮助放置的资金时说。“但在当前的利率环境下，许多市场都在呼吁银行提高存款利率，诱惑力比以往任何时候都更大。如果在12个月内经纪存款没有大幅增长，我会感到非常惊讶。”

该平台表示德意志银行AG和联合信贷银行是其合作的400多家银行之一。

压力情景

Raisin的一位发言人表示，公司经常受到这样的误解，即平台零售存款会对市场带来风险。实际上，情况恰恰相反。

与葡萄干合作可以帮助银行加强和多样化他们的流动性来源，发言人在回答彭博社的问题时表示。该公司专注于法定存款保证限额以下的存款，意味着“没有集中性，传输的存款在压力情景下非常稳定。”

Dechaene认为经纪存款本质上是不稳定的，允许存款人避免对他们存款的机构有多安全的看法。

通过经纪存款放入资金的客户“实际上是在说‘我才不在乎银行有多安全，我只会存入€99,999，国家存款保障系统会照顾剩下的’，”Dechaene说。“这可能最终会成为哪个国家的存款保障系统最强大的竞赛。”

大额存款者

六个国家占据了欧元区存款的大部分份额

来源：彭博智库整理的欧洲央行数据

注：数据显示企业和零售存款情况为四月

欧洲国家要求其银行业保证每位客户每家银行高达€100,000的存款，如果公司破产，将会偿还。一些国家银行协会提供额外的保障。

Dechaene表示，欧洲央行监管委员会的一些同事同样关注经纪存款，“但我们大多数人仍然更关注资本而不是流动性。”这位比利时人表示，他支持在欧洲央行今年对银行面临的风险进行审查时，对某些银行的流动性覆盖率提出更高的要求。

欧洲银行必须持有比他们预期在压力下的30天内流出的资金更多的高质量流动资产。欧洲央行有权增加这一要求，即LCR。根据欧洲银行管理局的数据，欧洲银行的加权平均比率在第四季度达到了165%。

彭博智库的观点：

在几家美国地区银行倒闭后，人们担心银行挤兑和流动性危机，因此追踪欧洲银行体系的流动性变得越来越重要，尤其是在量化宽松结束和流动性计划逐渐退出之际。

去年年底超过4.6万亿欧元的过剩流动性今年以来减少了近1万亿欧元，而我们预计这种流动性逐渐减少将持续到下半年，因为最大的贷款人正在偿还借入的TLTRO资金。

-Philip Richards，BI高级行业分析师

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“我看到越来越多的银行明目张胆地表示110%的LCR对我们来说没问题，” Dechaene说。“从某种程度上来说，这就是说我们将非常靠近边缘航行，如果出现问题，我们基本上会敲击央行的大门。我对此有问题。”

欧洲央行的监管机构，即单一监管机制，在Andrea Enria在12月结束他的五年不可续聘任期后离任时，正在为领导层变动做准备。Dechaene表示，虽然他没有申请这份工作，但他希望监事会的下一任主席能够采取更加个性化的方式来评估该行业。

“起初，SSM更加关注资本，更加专注清理信贷组合，这是正确的，因为在一些国家情况很糟糕，”他说。“但随着我们的成熟，我们应该越来越区分银行，在流动性方面明确区分不同类型的银行。”

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