巴西石油公司考虑发行更多债券以购买资产 - 彭博社

巴西里约热内卢的一家Petrobras加油站。

摄影师：Dado Galdieri/Bloomberg受到两年来首次债券发行的积极回应的推动，巴西国家石油公司正在考虑在今年发行更多债务，并准备在过去十年大部分时间里出售炼油厂和石油勘探区块后收购资产。

首席财务官Sergio Caetano Leite在接受采访时表示，强劲的现金生成结合低生产成本使巴西国家石油巨头处于舒适的位置，他补充说现在是公司“迈出更大步伐”的时候。

他说：“Petrobras曾有过一项资产剥离计划。现在公司已经换了立场。”

对于并购的新兴兴趣并不意味着公司将通过发行大量债务来融资收购或增加投资，Leite表示。后续债券发行将有助于改善公司的债务结构，他说。

在第一季度，Petrobras的总债务降至2010年以来的最低水平，为533亿美元。这接近其五年战略计划设定的500亿美元至650亿美元范围的下限，新任首席财务官表示他认为这是合适的。

“想法不是让Petrobras负债累累，”他说，以缓解有关利润率和能源转型项目投资速度的担忧。根据Leite的说法，投资或收购应该有自己的融资结构，他提到合作伙伴关系和项目融资作为选择。

莱特（Leite）于三月接任新任命的首席执行官让·保罗·普拉特斯（Jean Paul Prates）任命的新执行委员会的一部分，他誓言停止“不理性”的资产出售，并表示巴西石油公司应考虑增加其在石化公司Braskem的股份。

“如果我们需要采取激进措施，我们应该多欠一点——550亿美元就可以了，”莱特说，强调全球动荡的经济和地缘政治形势需要谨慎。

莱特在本周访问外国投资者之前表示，尽管巴西石油公司的债务比率可能触底，但该公司仍在寻求降低资本成本，部分原因是提前取消更昂贵的债务。根据监管文件，该公司的加权债务成本在第一季末上升到6.5%，而2020年为5.9%。

上周，该公司进行了两年来的首笔以美元计价的基准规模债券交易，需求表明可能还可以进行其他交易，莱特表示。

“现在是时候试探一下，看看水温如何，”他说。“接受程度很好，这使我们继续关注债务市场。巴西石油公司又回到了游戏中。”

根据首席财务官的说法，当讨论10年期债券的初步时，巴西石油公司的债务安排者从386名投资者那里收集了高达63亿美元的潜在订单，收益率约为7.25%。这使得巴西石油公司能够降低提供的利息，并于6月26日以6.625%的收益率向327多名投资者发行到2033年到期的12.5亿美元债券。

财务战略

穆迪公司的高级分析师卡罗琳娜·钱蒂在接受采访时表示：“巴西石油公司拥有稳健的财务指标，并利用了市场流动性窗口。”“到目前为止，其财务战略没有发生剧变。”

尽管该公司最新债券的收益率高于加权平均利率，但根据彭博社编制的数据，有几笔美元交易最初定价较昂贵。例如，该公司到2027年到期的7.375%债券首次定价为面值。这些证券的报价约为面值的104美分。

“有了这笔资金，我们将改善资产负债表，偿还利率较高的债务，”莱特说，没有透露可能包括在今年晚些时候可能发生的交易中的具体证券。

首席财务官预计投资者在短期内对巴西更加乐观。与银行家的谈话表明，导致巴西零售商美洲公司垮台的会计丑闻局限于该领域，莱特说。“他们以为这会是导火索，但实际上只是一根火柴。”