SNB表示监管减缓了对瑞士信贷（CS）危机的应对 - 彭博社

今年发生在瑞士信贷集团的危机，导致其濒临倒闭并被瑞士联合银行接管，显示出现有的金融监管可能会拖延应对压力情况的反应，瑞士央行表示。

瑞士国家银行在其周四发布的年度金融稳定报告中表示，AT1债券的设计以及流动性要求的运作在这一事件中意味着信贷集团没有及时采取必要的紧急措施。

“在压力时期，监管指标相对狭窄，可能会延迟纠正行动，”瑞士央行表示。“信贷集团的经历表明需要审查‘太大而无法倒闭’框架，以促进早期干预。”

Sergio Ermotti摄影师：Stefan Wermuth/Bloomberg在本月早些时候完成历史性收购交易后，瑞士联合银行首席执行官Sergio Ermotti现在开始进行两家全球银行的高度复杂的合并，可能涉及数千个工作岗位的裁员。由于规模更大且具有系统重要性，合并后的银行将从2025年开始面临逐渐增加的资本要求。

信心崩溃

瑞士央行认为，AT1债券的特点，是在2008年金融危机后开发出来的，旨在加强资本并在压力情况下吸收损失，但在信贷集团的情况下并未按计划运作。在救助过程中，瑞士政府决定对持有价值约170亿美元的信贷集团AT1债券的持有人施加全部损失。

瑞士信贷并未取消AT1债券的利息支付，因为它经历了财务困境，这可能会带来一些缓解，因为这样做会加剧市场信心的下降，瑞士国家银行表示。

银行监督委员会，汇集了来自几个主要司法管辖区的监管机构，本月早些时候表示，正在审查行业最近动荡的影响。这包括加强监管以及管理与流动性和利率相关的风险。

根据报告，由于其股价迅速下跌和2022年底开始的客户资金流出，瑞士信贷的流动性状况也超过了旨在确保银行有足够资金满足其义务的规定。

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“银行的流动性缓冲和为央行设施准备的抵押品不足以覆盖大规模的流动性外流和更高的预置要求，”瑞士国家银行表示，并补充说，这个问题受到了满足运营需求以及来自支付机构和清算机构的要求的加剧。

彭博社三月份报道称，一些欧洲官员希望重新考虑银行管理流动性的部分数学基础。然而，欧洲央行监事会主席安德烈亚·恩里亚，欧元区最高银行监管官员，上周表示更倾向于更紧密的监管，而不是过于具体的监管更新。

当危机来临时，瑞士信贷也没有足够的准备抵押品来从瑞士央行获得足够的资金。 三月份，瑞士国家银行推出了一项特殊的无抵押贷款计划，以在瑞士银行被瑞银救助之前填补资金缺口。

“未来，银行应该被要求准备一定数量的资产，可以用来抵押给央行。”

央行还概述了其所谓的 CET1 定义中的“脆弱性”，这是资本实力的一个关键指标。

“根据目前与国际标准一致的规定，瑞士信贷能够将在银行盈利转为负值并需要进行根本性战略变革时随后价值下降的资产纳入集团的监管资本中，” 瑞士国家银行表示。“特别是，合并集团不得不大幅修订其递延税款资产的价值。”

瑞士国家银行表示，瑞士当局将在“系统重要性银行”规定的背景下对危机进行深入审查，并在12个月内向议会提交报告。