太阳能股票暴跌，尽管清洁能源需求激增-彭博社

在许多方面，太阳能行业从未像现在这样好，因为减缓全球变暖的竞赛推动了对面板的需求达到了创纪录的高点。

试着告诉世界上最大的太阳能设备制造商的投资者们这一点。

股价暴跌，因为价格下跌压缩了利润空间，工厂扩张引发了产能过剩的担忧，同时投资者们被吸引到了新的领域，比如人工智能。自8月以来，总部均位于中国的四家最大面板生产商的市值已经下跌了40%以上。

“这是一个本应该表现出色的行业，但越来越多的公司却面临着越来越大的困难，”咨询公司Trivium China的分析师Cosimo Ries表示。

这一下跌是在一个惊人的上涨之后发生的，世界最大的太阳能设备制造商隆基绿色能源科技股价从2020年初至2021年底增长了五倍以上。

面板需求激增，受政府气候目标和能源安全担忧的推动，供应链改进加快了安装速度。据彭博新能源财经上个月表示，到2030年，全球将拥有5300吉瓦的装机容量，这大约是符合全球净零排放目标的情景下所需的太阳能量的容量。5,300吉瓦。

但这对太阳能公司来说还不足以保持动力。龙绿公司从2022年7月底以来下跌了54%，周三在上海下跌了多达2%。天合光能公司在同一时期损失了49%，而晶澳太阳能科技有限公司和金科太阳能公司至少下跌了22%。

去年下半年情况开始转变。新工厂投产以消除多晶硅生产瓶颈，这是太阳能电池板的关键材料，导致整个供应链价格下降。花旗集团最近将龙绿公司的评级下调为“卖出”，担心供应增长速度超过需求可能会削减其利润。

太阳能硅价格暴跌

新工厂增加了太阳能电池板的关键材料供应

来源：彭博新能源财经

资金流动也产生影响，投资者希望将部分资金从清洁能源领域转移到人工智能等领域，根据大和资本市场分析师Dennis Ip的说法。

制造商正在增加其产能，生产整个价值链的太阳能设备。根据BNEF数据，目前有足够的工厂每年生产657吉瓦的太阳能模块，另有336吉瓦的工厂已宣布或正在建设中。预计今年总装机量将增至344吉瓦。

龙绿最近发出了警告信号，称如果当前对制造能力的激进扩张继续下去，中国超过一半的太阳能制造商在未来两三年内可能会被迫退出。

“行业无法跟上这种产能扩张的速度，” Trivium 的 Ries 说道。“我们可能无法预见到的某些事件可能会使整个局势发生变化，并引发一波新的整合浪潮。”

太阳能丰富

生产面板的能力远远超过需求

来源：BloombergNEF

注：2023年的产能和需求数据

并非所有太阳能制造商都陷入困境。First Solar Inc.，一家总部位于美国的公司，产量远低于其中国竞争对手，但预计将受益于拜登政府的通胀削减法案，过去一年其股价翻了一番有余。

但这个行业以前也经历过低谷。根据BNEF的数据，Suntech Power Holdings 和 Yingli Green Energy Holding Co. 分别是2010年和2012年全球最大的面板制造商。后来，Suntech 公司申请了破产，而英利则不得不进行司法重组。

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