美国银行引领大型银行重返ESG市场：绿色洞察 - 彭博社
Caleb Mutua
摄影师：Sergio Flores/Bloomberg 这是来自《绿色日报》的内容。 注册以在您的收件箱中接收它。
美国银行公司上周重返绿色债券市场，结束了华尔街最大贷款人的七个月发行荒期，这些债券与ESG融资有关。
总部位于北卡罗来纳州夏洛特的银行利用欧洲投资级市场出售了价值10亿欧元（11亿美元）的五年期债券，以帮助资助可再生能源项目，一位知情人士透露。根据彭博社编制的数据，这标志着自去年11月以来美国最大银行的首笔ESG相关交易。
相比之下，去年所有银行共售出89亿美元的环境、社会和治理相关债务。发行量的下降与美国公司“行善”债券销售的急剧下降相吻合，右翼政治压力得到支持，大型石油公司和其他污染行业的压力增加，投资者对这些债券对环境和社会的影响变得更加怀疑。
华尔街顶级银行减少ESG债券销售
在投资者审查和共和党的反对下，美国的可持续债券销售正在暴跌
来源：彭博社
注：数据包括美国银行、摩根大通、高盛、花旗、摩根士丹利和富国银行发行的合作ESG标记债券
银行可能会更积极地参与以其他货币计价的可持续债券市场，因为最近对美国ESG的审查更加严格，据Breckinridge Capital Advisors的研究联席主管Nicholas Elfner称。欧洲绿色债券市场“可以说更深入，拥有更完善的可持续性监管框架，一个专门的投资者群体和一个不那么动员的反ESG群体，”他补充道。
“发行人将需要更加深思熟虑地构建这些交易”，因为“某些结构受到额外审查”，Elfner说。
鉴于今年早些时候高利率扰乱了市场，金融机构已经大幅减少了整体债券发行量。根据彭博数据显示，截至2023年迄今为止，金融机构占新发行量的约38%，低于去年的55%。除了美国银行最近的发行之外，没有任何销售与ESG相关。
“资金水平和利差并不特别有吸引力，所以在一定程度上，银行一直在等待，”Elfner说。
根据彭博指数数据，截至周一，金融机构债券的平均利差为156个基点，比更广泛的高评级债券指数的利差宽了19个基点。
彭博智库金融部门高级分析师Arnold Kakuda表示，大银行ESG销售的放缓与整体发行量的降低相关。
Kakuda在一月份预测，华尔街最大银行发行的ESG和传统债券今年将下降33%，降至1320亿美元。6月12日，他表示，鉴于2023年迄今为止发行速度缓慢，下降幅度可能会更大。
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美国第二大银行美国银行自2013年开始进入市场以来，已经以不同的ESG债务标签发行了约150亿美元，使其成为美国公司和金融发行人中最大的债券发行人，根据彭博数据。
金融服务行业受到共和党控制的德克萨斯州和佛罗里达州等州的压力，要求他们停止在决策过程中考虑ESG标准。最近的一项调查发现，几乎一半的北美最大资产管理公司担心围绕ESG的政治环境会使他们面临法律风险。
上周，美国银行成为反ESG团体的最新目标，该团体批评该公司在ESG主题（如气候危机）上言辞过激。该公司回应称坚持立场。该银行表示“负责任的增长是我们向6800万美国消费者提供行业领先服务、为我们的员工提供优秀工作环境并支持美国各地社区，同时为股东提供强劲回报的方式。”
“做好事”和避免政治反弹之间的内部企业辩论矛盾将在短期内不会消失，这让银行和其他公司陷入困境。