对冲基金在IRS积压的情况下利用新冠时代的税收抵免 - 彭博社

伊利诺伊州德斯普兰斯的所得税表格。

摄影师：蒂姆·博伊尔/盖蒂图片社在大多数资产管理人员梦寐以求的情况下，投资基金通过美国国内税务局获利。

Marblegate资产管理和Brevet资本管理是一些购买数千家企业尚未收到的2.2万亿美元疫情刺激方案税款退款的公司。 Owl Creek资产管理和一家由乔治·索罗斯支持的金融科技公司也为员工保留信贷提供资金垫付，这是国会在2020年初设计的保持工资流动的措施。

自国会在2021年扩大了退款资格以来，美国国内税务局收到了大量的追溯退款请求，此后，自称专家们展开了一场广告攻势，吹嘘他们帮助企业获取信贷的能力。

在发现许多索赔不符合资格甚至存在欺诈行为后，美国国内税务局上周发布了有关员工保留欺诈的最新警告，并采取了审查退款请求后再付款的不寻常步骤。投资公司利用随之而来的拥堵为现在需要资金的雇主提供资金垫付。

“IRS处理速度越慢，市场就越大，”Valiant Capital首席执行官Lou Gonzalez说道，该公司已为基金经理提供了多达2亿美元的预付款。“人们意识到，‘我等不了10个月。’”

在大流行期间被命令关闭的公司可以为他们在停工期间保留的每个工作岗位索赔高达26000美元。那些在新冠疫情期间继续发放工资但业务大幅下降的公司也可能有资格。

投资者通常通过以每美元80到90美分的价格从雇主购买索赔来提前提供资金。如果IRS支付索赔，雇主将全额支付给基金。如果IRS拒绝或减少退款，雇主通常需要补足差额。

Marblegate和Brevet拒绝置评。Owl Creek和Soros未回复寻求评论的消息。

四家参与者

破产和事件驱动投资者Owl Creek于2月为其员工保留信贷基金筹集了约2400万美元，文件显示。根据文件和行业内三人的说法，Marblegate，主要由Andrew Milgram和Paul Arrouet拥有，提供了这些信贷的预付款，Douglas Monticciolo的Brevet Capital也是如此。

第四家提供商Raistone专门从公司购买未付的商业发票，这种做法被称为应收账款融资。随着IRS的延迟变得更加长期，该公司扩大了员工保留索赔的业务。

“对我们来说，这是一个自然的演变，”Raistone首席执行官戴夫·斯基尔岑斯基在一次采访中说道。“我们看到了一个机会，可以加速将员工保留信贷提供给小型企业，帮助它们获得营运资金。”

Raistone在其网站上被描述为“全国领先的员工保留信贷融资商”，斯基尔岑斯基表示，该公司从数十家机构投资者那里安排资金，但没有提供任何具体细节。

据申报文件和公司网站显示，索罗斯家族办公室持有Raistone的股权，并帮助融资其传统应收账款业务。文件中没有显示索罗斯为员工保留信贷业务提供融资。

Valiant Capital及其同行扮演着类似抵押贷款经纪人的角色，将贷款人与希望立即获得资金而不愿等待IRS的客户联系起来。例如，Valiant会仔细审查符合信贷指南170多页规定的资格要求，然后向提供融资的公司提出建议。

IRS工资退款索赔积压

雇主看到Covid-19退款的长时间延迟

来源：由Experian雇主服务编制的IRS数据

在2021年进行的一项规则变更后，这些信贷变得越来越受欢迎，扩大了符合条件的雇主数量并增加了他们可以申领的最大金额。根据机构数据，截至三月初，自该计划开始以来，IRS已支付了近1530亿美元的员工保留信贷。

“突然间，有资格获得这些税收抵免的企业数量激增，”会计事务所Roth & Co的税务律师Ahron Golding说道。IRS“在国会的压力下被迫发布这些税收抵免。”

三月份，IRS 警告 说一些推销员提供的“优惠过于美好”，并将这些欺诈行为列入其“十二宗罪”欺诈清单。加剧的审查加剧了等待时间。

截至5月10日，IRS有93.8万份申请表积压，用于申请工资税退款 — 大部分是员工留任抵免。这个数字比去年同期增加了两倍。EZ-ERC的首席执行官Kenneth Dettman表示，退款可能需要两个月或两年，该公司帮助客户正确记录并申请这些抵免**。**

IRS委员会Danny Werfel在四月告诉国会，该机构将投入更多资源来处理此类申请，目标是每周处理2万份申请，翻了一番。只要延误持续存在，投资公司将从这些抵免中获利。

“对于一些企业来说，预付款现在是救命稻草，”Dettman说道，他的公司不再向正在申请税款退款的客户提供融资。“从利率角度来看，这可能很昂贵，但有时这是这些纳税人唯一剩下的选择。”