瑞银家族办公室客户在波动中增加对对冲基金的投注 - 彭博社

瑞士银行集团AG的家族办公室客户已经增加了对对冲基金的配置，因为他们专注于积极管理资金的方式，以帮助应对不断变化的宏观经济格局。

这家瑞士银行在周三的一份报告中表示，去年全球超级富豪的投资公司平均将其投资组合的7%配置给了这个行业，几乎是2021年的两倍。

对冲基金投注

家族办公室去年增加了对对冲基金的投资

来源：瑞士银行全球家族办公室报告2023

在最近的一项调查中，有230家家族办公室作出回应，其中一半的家族办公室投资于对冲基金 —— 相比之前的43%，几乎有四分之三的家族办公室表示他们预计在未来12个月内对冲基金将达到或超过绩效目标。全球宏观、多策略和多空股票基金是最受欢迎的策略。

“这是多样化投资组合的一个很好的方式，”瑞士银行全球家族和机构财富主管George Athanasopoulos在一次视频采访中表示。“这就是为什么我们看到资金流向这个领域。”

大约38%的调查受访者表示他们计划在未来五年增加对发达市场固定收益的配置，而类似比例的人打算增加对直接私募股权交易的投注。

全球超级富豪正在迅速重塑他们的投资组合，以利用因高涨的通货膨胀和上升的利率而导致的加剧波动性。

在之前利率创纪录低位的时代，家族办公室和其他投资者对对冲基金感到失望，抱怨高昂的费用和乏善可陈的回报。但该行业的一些资金经理获得了巨额收益。

赛义德·海达尔的同名公司在2022年取得了193%的回报，尽管在2023年，由于狂野的债券市场动荡了宏观交易员，它陷入了困境。格雷格·科菲的柯克奥斯沃尔德在2022年实现了第四年的两位数回报。

“那些已经建立良好声誉并拥有经过验证的跟踪记录的对冲基金经理继续看到非常强劲的需求，” 瑞银全球家族和机构财富部首席投资官马克西米利安·昆克尔在采访中表示。“对于那些有差异化、略微更为专业化的新经理也存在需求。”

阅读更多： 价值十亿美元的对冲基金初创公司达到疫情前水平

近年来，家族办公室作为富裕人士投资、税务事务甚至生活方式的离散管理者不断增多。尽管洛克菲勒家族在19世纪建立了其中一个最早的版本，欧洲王朝是早期采用者，但在过去20年中，随着科技、金融和房地产财富的蓬勃发展，这些家族办公室的数量激增。

瑞银调查的公司列出了地缘政治和可能出现衰退为未来三年的两大最大担忧，而通胀——2022年的头号担忧——已降至第三位。尽管他们仍将近一半的资产投资于北美，但家族办公室表示他们希望在地理上扩大投资，超过四分之一的家族办公室计划在未来五年增加对西欧的配置，约三分之一的家族办公室计划对亚太地区进行同样的规划。

大约三分之一的受访者（平均管理着9亿美元资产）表示，他们更多地依赖投资经理的选择来支持他们的多元化努力。

“我们正处于非零利率时代，而且短期内不会回到零利率，”Athanasopoulos说道。“不同机会的回报差异更大，因此能够通过自己并非拥有技能的领域创造阿尔法仍然很重要。”