美国和中国为什么在争夺Micron MU技术？- 彭博社

Jeanny Yu, Ishika Mookerjee

2023-05-27

中国决定禁止美光科技公司的存储芯片，加剧了与美国的紧张关系，引发了人们对北京可能瞄准哪些其他技术公司的担忧。

然而，亚洲国家的决策者在半导体供应链中的范围广泛，涵盖芯片设计、制造、设备和材料等方面，对于美国公司的替代方案有限。分析人士表示，目前中国几乎不可能取代高通公司、英伟达公司、英特尔公司和美国微设备公司等顶级美国公司生产的一些关键产品。

自美国去年十月对向中国出口先进芯片和专业知识实施全面禁令以来，世界两大经济体之间关于半导体的争端一直在伤害投资者的情绪。然而，考虑到中国的依赖程度，两国之间的脱钩规模可能不像人们担心的那样大。禁令。

“与美国在半导体领域正面对抗是一种代价高昂、甚至是不明智的举动，对中国来说并不具备战略上的合理性，”总部位于香港的盛宝资本市场策略师Redmond Wong表示。“中国并不寻求脱钩或去全球化。它只是寻求逐渐改变全球秩序，减少美国的主导地位。”

来源：高盛集团### 逻辑芯片

逻辑芯片被视为电子产品的“大脑”。这一领域包括为设备的一般功能性而构建的中央处理单元（CPU）以及为视觉显示和人工智能计算进行优化的图形处理单元（GPU）。

这个子行业被认为是中国难以禁止美国零部件的最困难领域之一。根据高盛集团的一份报告，美国在逻辑芯片领域拥有超过60%的市场份额。

“像英特尔处理器和高通移动电话处理器这样的主流组件对于个人电脑和智能手机至关重要。然而，考虑到缺乏可行的本地替代方案，目前似乎不太可能禁止它们，”彭博智库的罗伯特·利亚表示。

华为技术有限公司和其他公司已经开发了自己的处理器，“尽管我不确定它们是否像美国产品那样先进，也不确定它们的产量是否足够，”利亚说。

来源：彭博社

注：排名仅包括市值>100亿美元的公司

CPU制造商英特尔公司27%的收入来自中国和香港，而GPU制造商高通和英伟达的中国市场暴露分别为64%和21%。去年，美国禁止英伟达向中国出口高端产品，但仍在向该国销售低端芯片。即使对于后者，根据利亚的说法，替代也将很困难。

对于高通来说，“中国没有国内能力，仍然必须依赖联发科公司，这是台湾的。所以你选择你的毒药，”Union Bancaire Privee的董事总经理Vey-Sern Ling说。

“中国需要在向美国发出信息和伤害自己国内企业之间取得平衡，”Ling说。“中国有相当有能力的国内存储芯片制造商可以接替美光的供应，但在其他领域如芯片设计、逻辑芯片制造和半导体生产设备方面，中国不能禁止美国而不伤害自己。”

另一个具有挑战性的替代群体包括Synopsys公司和Cadence Design Systems公司，它们为芯片制造商提供软件设计服务。尽管它们并不直接从中国获得收入，但它们的客户包括英特尔和美国微设备公司，这两家公司从中国获得了大部分销售额，彭博编制的数据显示。

在中国决定禁止美光后的两个交易日，Synopsys和Cadence的股价下跌。这三只股票在周四之前已经收复了这些损失，这要归功于对英伟达公司看涨销售预测的乐观情绪所带来的涨势。

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去年底，美国禁止中国购买先进的芯片制造设备或雇佣美国公民而不经许可，导致像应用材料公司、KLA公司和Lam Research公司等公司退出了中国市场。

中国现在的选择相当有限。荷兰公司ASML Holding N.V.是印刷每一颗先进微芯片所需的极紫外机器的唯一制造商。日本公司像尼康公司也生产芯片制造设备。

三月份，日本表示将对出口到中国的23种领先芯片制造技术加强限制，尽管日本贸易部长表示此举并非与美国协调，也不是禁令。日本芯片股上周早些时候下滑，因为贸易部表示之前宣布的芯片限制将于7月23日生效。

荷兰政府正在寻求在美国和中国之间找到一个折衷方案，因为它在三月宣布扩大半导体出口限制的计划，尽管这被认为不及拜登政府采取的措施。

“由于美国的禁令，中国在10纳米以下的先进芯片领域取得突破一直相当具有挑战性，”Counterpoint Research的台北分析师戴尔·戴说。“即使他们获得了设备，他们仍然缺乏设计能力。”