标准普尔的Tegna收购计划因资金问题而夭折 - 彭博报道
Todd Shields, Jill R Shah
Tegna Inc.总部位于弗吉尼亚州麦克林。
摄影师:Andrew Harrer/Bloomberg周一,Tegna Inc.终止了与对冲基金Standard General LP的拟议收购交易,这是最后一击,此前经历了一场持续时间较长的监管审查,可能对其他广播交易构成威慑。
Tegna迅速宣布了一个价值3亿美元的股票回购计划,以及季度股息增加20%,并表示将返还自从2022年2月宣布交易以来积累的过剩资本。
这家电视广播公司表示,终止了价值54亿美元的交易,因为该交易未能在周一的最后期限前获得美国联邦通信委员会的批准。该机构对这笔交易进行了一年多的审查,但从未进行过表决。Tegna表示,有权获得原始交易中规定的1.36亿美元违约金。
这一结果让Standard General管理合伙人Soo Kim失去了他长期追求的奖励。这家对冲基金周一下午未回应置评请求。
承诺为收购提供资金的华尔街银行在交易失败时失去了一项责任。根据2022年4月的修订文件,由加拿大皇家银行领导的贷款银团提供了高达82亿美元的债务,包括5亿美元的循环信贷额度。
那笔债务很可能是以目前在杠杆融资市场上难以向投资者出售的条件承销的。去年承销了资金支持交易的银行被迫以大幅折扣出售债务,这可能会侵蚀费用甚至导致直接损失。
FCC阻止了这笔交易,将其送到一个漫长的听证会上,而这个听证会本身被搁置,没有经过该机构的四名委员的公开讨论或投票。根据主席杰西卡·罗森沃塞尔(Jessica Rosenworcel)采取的方式被视为“使所有交易更加不可预测”,并且“对广播业的资本注入是负面的”,新街研究公司的分析师布莱尔·莱文(Blair Levin)在周一的一份备忘录中写道。
FCC没有回复置评请求。加拿大皇家银行也没有回复置评请求。
总部位于弗吉尼亚州麦克林的Tegna在51个市场拥有64家电视台。
FCC曾表示,2022年2月提出的交易可能会导致消费者价格上涨,因为电视台会提高有线电视提供商的收费,并且还可能减少电视台的本地内容。
Tegna在周一收盘后宣布终止交易。该股票在纽约正常交易中下跌2.8%,至15.73美元。