高盛看到家族办公室加大了对股票和私募股权的投资 - 彭博社

米娜·弗林来源：高盛集团为超级富豪管理资金的家族办公室正准备将大量现金投入公开和私人市场。

高盛集团的一项调查显示，近一半的私人投资公司表示他们计划增加对公开股票的投资，有41%的公司计划增加对私人股权的配置，该公司周一在一份声明中表示。

“家族办公室在很大程度上在未来12个月内真的是‘敢冒风险’，”全球私人财富管理联席主管米娜·弗林在与记者通话时表示。

根据这份调查涵盖全球166家公司，家族办公室平均有大约12%的投资组合是现金或现金等价物，这一水平高于其他机构投资者的配置。超过三分之一的家族办公室计划在未来一年减少现金配置。

“他们可以在别人逆势时逆市而行，”她说。

他们是观望拜登政府和共和党议员之间关于债务上限的对峙的投资者之一，这可能会导致金融市场混乱。弗林表示，他们的经理可能会在市场条件“痛苦”时购买股票。

家族办公室关注股市

超级富豪可能增加股票和私人股权的持有

来源：高盛集团家族办公室投资见解报告

注：数字指调查受访者预计在未来12个月内对资产类别目标配置的变化。由于四舍五入，数字可能超过100%。

家族办公室的数量在过去的二十年里在全球范围内激增，部分原因是由于科技、金融和房地产财富的激增。这些机构管理超级富豪的个人资本，监管较轻，通常和它们代表的家族一样神秘。

高盛资产管理的全球私人财富管理资本市场负责人Sara Naison-Tarajano表示，她预计家族办公室的数量将继续增长。“它们作为投资者变得越来越重要，”她在电话中说。

私募股权

在调查中回答的家族办公室中，约有9成的净值达到5亿美元或更高。尽管涉及的财富巨大，88%的家族办公室调查对象只有10名或更少的投资员工。

预计家族办公室将继续投资于私募股权，这是它们近年来青睐的资产类别。调查对象平均持有私募股权的比例为26%，私人房地产和基础设施的比例为9%。

家族办公室特别青睐私募股权二级市场，机构投资者可以在该市场购买现有的基金或公司股份，弗林说。她表示，捐赠基金等投资者可能希望减少对私募市场的敞口，因为对这些持有的限制。

由于利率较高，私人信贷对家族办公室也变得越来越有吸引力。根据高盛资产管理的说法，过去十年中，这种债务的年化回报率为10%，在这段时间内表现优于公共贷款。根据高盛资产管理的说法。

私人信贷在家族办公室投资组合中平均占约3％，但有30％的调查受访者表示他们希望增加敞口。

‘本土偏见’

“在接下来的六到18个月里，这将继续是我们客户非常感兴趣的领域，” Naison-Tarajano说。

调查还发现银行所称的投资选择中存在“本土偏见”。总部位于美洲的家族办公室将超过四分之三的资金分配给美国，而欧洲、中东和非洲的公司则将几乎相等比例的资金分配给美国和其他发达市场。亚太地区的公司对中国的分配相对更多。

根据报告，由于对中国与西方国家关系紧张的担忧，未来一年可能会出现地理战略的一些变化，这将继续关注区域多样化和避险，

家族办公室感兴趣的另一个投资领域包括所谓的收藏品，其中最大的分配是用于艺术品、葡萄酒和飞机。高盛表示，他们还越来越多地与寻求收购体育队股份的家族合作，特别是与本地联系密切的家族。