Software AG在拒绝竞争对手的提议后股价下跌 - 彭博报道

Software AG股价下跌，因为这家德国公司拒绝与竞争对手进行谈判，并表示支持现有股东Silver Lake Management提出的增加至24亿欧元（26亿美元）的收购要约。

周五，股价下跌了高达5.6%，创下三个多月来最大的单日跌幅。截至下午12:58，法兰克福的股价下跌了4.9%，至33.50欧元。

Software AG在周四晚间表示，将支持Silver Lake提出的每股32欧元的增加要约，高于先前同意的每股30欧元的出价。在收到一家美国软件竞争对手的初步非约束性要约后，它谈判提高了价格，但没有透露对方的名称。

Bain Capital的投资组合公司Rocket Software Inc.提出了每股32欧元的要约，而不需要获得对Software AG的控制，知情人士称。这家总部位于波士顿的收购公司愿意将出价提高至每股34欧元，但前提是通过所谓的主导协议获得控制，这将要求其持有至少75%的股份。他们表示，要获得这一比例将是困难的，因为Silver Lake已经通过与Software AG最大股东达成协议并从其他投资者手中购买股份锁定了公司30%的股份。Bain需要控制权为Rocket Software铺平道路。

周四，Software AG表示不会与竞争对手进行讨论，因为对方的提议受到了“无法实现”的未指明条件的约束，根据声明。Software AG强调了Silver Lake承诺保留公司的独立性和总部位于德国达姆施塔特。

软件AG的六个监事会席位中有两个由Silver Lake的代表担任，包括主席职位。这家以科技为重点的私募股权公司于2021年底同意通过2027年到期的可转换债券向软件AG投资3.44亿欧元，这将转化为约10%的股份。软件AG在声明中表示，Silver Lake的代表在该报价的评估中自行退出，该评估由独立董事会委员会主导。

Silver Lake的出价在Oddo分析师看来有最高成功的机会。然而，一些股东可能会敦促这家收购公司提高出价，以确保获得足够大的股份以使公司退市，传统分析师Gregory Lafitte在周五的研究报告中写道。

合作？

“这种情况引发了软件AG可能最终像德国在线宠物食品零售商Zooplus AG一样，后者在2021年被Hellman & Friedman和EQT AB收购，这两家收购公司提出了竞争性报价，”Lafitte写道。“另一方面，贝恩资本可能会与Silver Lake合作，或者试图说服该公司出售其持股。”

据知情人士透露，贝恩在Silver Lake的报价公开之前就已经表达了对软件AG的兴趣。其Rocket Software部门已经在一份周六发布的文件中披露，已经建立了软件AG的10%持股。

软件AG首席执行官Sanjay Brahmawar上周表示，Silver Lake与公司的战略方向“一致”，并且不打算进行更广泛的出售流程。

Silver Lake已经同意从Software AG基金会购买德国公司25%的股份。该交易的条款不允许基金会将其股份出售给其他任何人，即使有更高的报价出现。

Bain和Software AG的代表拒绝置评。