芯片制造商SK海力士的损失在科技低迷加剧后扩大 - 彭博社

SK海力士公司表示，随着中国经济复苏和人工智能推动需求，存储芯片行业将在今年晚些时候走出最严重的低谷，这一消息使其股价上涨了近4%。

作为苹果公司的供应商，尽管营收下降了60%，连续第二个季度录得亏损，但股价在两周多以来的涨幅中表现最好。高管告诉分析师，他们预计本季度销售将反弹，存储市场状况将从下半年开始改善。

这些评论增强了人们对结束这一影响全球存储行业规模达1600亿美元的史无前例的低迷的乐观情绪，全球电子需求在新冠疫情期间激增后急剧下降，导致库存积压了数月。从苹果到联想集团，公司们都在应对消费者和企业削减支出以应对通货膨胀和潜在经济衰退的持续疲软需求。

“存储市场仍处于艰难条件之下，但似乎正在触底回升，”首席财务官金宇贤在一份声明中表示。

海力士报告称，截至3月底的三个月内，运营亏损达到3.4万亿韩元（26亿美元）。这与预计的3.46万亿韩元的亏损平均值相比略低。但公司还表示，客户的存储库存水平在第一季度全面下降，这表明去年实施的生产削减措施开始见效。

这一积极信号是继三星电子公司做出罕见决定之后的，三星是迄今为止全球最大的大多数设备所必需的组件的生产商，决定加入全行业的减产行动。三星表示，将把存储生产削减到“有意义的水平”，此前该公司报告了自2009年金融危机以来利润最低的情况，可能有助于缓解供应过剩。

这一举措激发了人们对这个因其繁荣和衰退周期而臭名昭著的行业今年将走出低谷的乐观情绪。很多事情可能取决于中国经济的反弹——该国仍然是全球最大的个人电脑和智能手机市场——根据一些估计，这种反弹虽然不均匀但正在加速。全球人工智能的繁荣也可能推动对数据中心和服务器的需求，这些设备依赖于高密度存储芯片。

“记忆行业集体采取了主动措施，通过下线产能来更好地管理价格下降，”Susquehanna International Group的高级技术硬件分析师Mehdi Hosseini告诉彭博电视台。“这将有助于价格在年中或第三季度稳定下来。”

美光科技公司，美国最大的记忆芯片制造商，已经表示客户库存正在下降。即使在三星做出决定之前，现代执行人员也曾表示，先前计划的生产削减应在下半年生效，并有助于支撑价格。现代预计历史上最高的存储芯片库存将在上半年达到峰值，之后逐渐下降。

在三星削减产能之前，包括元大证券的白吉贤在内的分析师们曾预测DRAM（一种用于处理数据的存储器）的价格将在本季度下跌，进一步侵蚀利润率。这是继前三个月大约下滑20%和2022年第四季度下滑超过30%之后的情况。三星将于周四公布完整的收益报告。

彭博智库的观点

“SK海力士第一季度的销售额可能与去年同期和环比显著下降，这是由于弱内存芯片需求所致…DRAM销售可能会出现环比下降，因为韩国出口数据显示需求下降。第一季度DRAM比特出货量可能会出现环比下降。DRAM平均销售价格（ASP）可能会较上一时期大幅下降。NAND比特出货量也可能会出现环比下降。NAND的ASP可能会大幅下降，因为美光约20%的ASP下降表明。”

- BI分析师若杉正弘

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从长远来看，美中之间关于技术和半导体的冲突可能会对该行业产生不确定影响。北京本月对美光芯片进行了安全审查，引发担忧，认为中国政府正在对美国公司采取更加激进的立场。中国是韩国最大的出口目的地之一，也是三星和海力士等公司的关键市场和生产基地。

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关于SK海力士的Vlad Savov（音频）

韩国总统尹锡悦本周访问美国首都，讨论可能集中在韩国在限制对中国芯片和芯片设备销售方面的角色，这是华盛顿遏制地缘政治对手的努力的一部分。特别是，对先进芯片制造设备出货的封锁可能会威胁到海力士在中国的基地，该基地生产的DRAM约占其全球市场份额的三分之一至一半。海力士和三星目前在中国经营时获得一年的设备进口豁免或许可证。

现代称正在考虑在中国的业务的各种选择，但目前并不指望有重大变化。这家韩国芯片制造商对获得豁免延期持乐观态度。

“管理成本对于存储行业尤为关键，尤其是对现代而言，”Hosseini说道。“如果他们没有获得延期，那么他们将处于劣势。”