2023年I债券利率：预计5月份收益率将下降至4%以下 - 彭博社

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I债券的黄金时代似乎已经结束。

受欢迎的I系列储蓄债券的收益率在周三显示通胀的一个关键指标出现放缓迹象后将下跌。就在几个月前，它们提供了历史性的9.62%利率。现在预计这一数字将下降到3.8%，使回报接近您可以在存款证书、高收益储蓄账户和货币市场基金上获得的回报。

I债券收益率预计将下降

这种储蓄工具预计将于5月1日开始以3.8%的利率计算

来源：TreasuryDirect

注：5月1日的利率是基于CPI数据的估算

低风险、通胀联动的I债券在过去两年中大受欢迎，投资者寻找方法来保护他们的现金免受物价上涨的影响。根据美国财政部的数据，在从2021年11月开始的15个月内，当I债券利率自2000年以来首次上升至7%以上时，销售额超过了400亿美元。

“从2020年5月到2022年10月，如果有人问，‘我应该买I债券吗？’答案是，‘是的’，”威斯康星州新贝林的Keil Financial Partners的金融顾问Jeremy Keil说。“今天的答案是，‘也许’。”

Bloomberg新闻询问了全国各地的金融顾问，人们是否应考虑现在、以后或永远购买I债券。以下是他们告诉我们的内容。

现在谁应该购买？

新的收益主要与从九月到三月的半年通货膨胀率相关联，这一期间的通货膨胀率较上一个六个月期间有所降低，再加上由财政部确定的某种神秘固定利率。因此，尽管可能可以估算新的I债券利率 —— 在固定利率不变的假设下 —— 投资者直到5月1日宣布之前都不会确定。

不过，任何希望在接下来的12个月内对利率有确定性的人都应该考虑在四月底之前购买I债券。

这是因为I债券利率的性质和时机。它们由两部分组成：永远不会在债券寿命内改变的固定利率和每年五月和十一月设定的随消费者价格指数上升和下降的可变利率。财政部设定利率每年的五月和十一月的第一天。

由于每年两次的重置，投资者购买I债券的日期可能对他们的回报产生很大影响。在四月底之前购买的债券将提供6.89%的现行利率六个月。然后，从购买日期起的六个月后，它们将采用预估的3.8%利率进行接下来的六个月。但是等到五月的人将在接下来的六个月内采用3.8%的利率，然后是还未知的将于11月1日设定的利率，

“如果您只打算持有债券一到两年，那么锁定6.89%六个月可能是明智的选择，”南卡罗来纳州哥伦比亚Capital Wealth Group的所有者George Jameson说。

谁应该等待？

有理由认为，一些投资者应该等到五月份再购买30年期的I债券。如果财政部决定提高固定利率，这将抵消较低的浮动利率。

“我相信它会上涨，”加利福尼亚圣巴巴拉Synchronous Wealth Advisors的联合创始人Shane Sideris说道。“更高的固定利率非常吸引人，因为它将伴随债券的整个生命周期。”

目前，固定利率为0.4%。它在11月份从0%上升，让许多密切关注者感到惊讶。但随着时间的推移，I债券的固定利率从零波动到最高可达3.6%。虽然财政部提供了变动利率的计算公式，但固定利率仍然是一个谜。

“有各种猜测认为它跟踪X或Y，但现实是没有人知道，”纽约Diamond NestEgg咨询公司创始人Jennifer Lammer说道，她还是一个YouTube频道的主持人，频道上有关于I债券的热门视频。

Lammer的计划是进行对冲：她将在四月份购买一半的I债券，另一半在新利率生效后购买，以防固定利率上升。美国公民、居民和政府雇员每年可以购买高达$10,000的I债券。（那些使用联邦所得税退款的人可以购买额外的$5,000，这将使年度限额达到$15,000。）

谁不应该购买？

在投资I债券之前，投资者应该整顿好他们的财务状况，纽波特财富顾问的金融顾问布兰登·韦尔奇说。

他指出，3.8%的收益与信用卡债务上的大约20%的利率相比相形见绌，投资者应该优先偿还信用卡债务。此外，如果雇主匹配捐款，那些没有将钱投入I债券而没有将工作场所的401(k)最大化的人会错失免费的钱。

纽约伍德伯里Shenkmann财富管理公司的金融顾问和投资组合经理乔纳森·沈克曼说，投资者应该从更广泛的角度看待I债券。

“在所有关于通货膨胀和I债券的热闹中，一个被忽略的事实是它们不是通往财富的途径，”他指出投资者可以购买的数量有限，而且很可能在通货膨胀降温时表现不佳。 “当确定I债券是否适合您的投资组合时，这种宏观视角是重要的。”