最大的ETF发行活动只是一场20亿美元的ESG基金重组 - 彭博社

美国刚刚发生了有史以来最大规模的ETF上市。不幸的是，它的实际情况比听起来的要少戏剧性或令人兴奋。

这支创纪录的基金是Xtrackers MSCI美国气候行动股票ETF（代码USCA），于周二以20亿美元的资产首次亮相 — 超越了高盛MarketBeta美国1000股票ETF（GUSA）13.5亿美元的上市规模，夺得榜首。

但这并没有为ETF行业或符合更高环境、社会或治理标准的投资设立新的标杆，而只是一次资金调动。芬兰养老基金巨头Keskinainen Elakevakuutusyhtio Ilmarinen提供的资金仅仅是从Xtrackers MSCI美国ESG领导股票ETF（USSG）转移过来的，该基金在周二也记录了20亿美元的资金流出 — 创下了该基金的纪录。

Xtrackers销售部门美国本土主管阿曼达·雷贝洛（Amanda Rebello）表示，新基金更加针对投资者的气候目标。

资金置换

随着20亿美元流出USSG，新上市的USCA获得了大致相同的金额

来源：彭博社

“特别是在气候方面，对此更加迫切，而不是更广泛的ESG，”雷贝洛在一次采访中表示。“这一次的想法是将资金投入使用，帮助解决问题。”

尽管如此，一些人可能会质疑这种转变会产生多大影响。查看这两只基金的投资组合，会发现七家公司同时出现在两个基金的前十大持股中，包括微软公司和谷歌母公司Alphabet Inc.等公司。

“为了更好地参与气候大趋势，”总部位于赫尔辛基的Ilmarinen的高级投资组合经理Juha Venäläinen在一封电子邮件中写道。“这一变化随着时间的推移应该使我们更接近我们在2035年底前实现碳中和的目标。”

这也将为公司节省一些现金。尽管USSG的费用很便宜，为0.1%，但USCA的费用比率更低，为0.07%。

如今在美国交易的ETF超过3,000只，新基金经常面临资产争夺战，许多基金在吸引投资者时遇到困难而失败。通过Ilmarinen的巨额承诺推出，USCA的生存是有保障的，但并不能保证它将吸引更多资金。

BlackRock美国碳转型准备ETF（LCTU）在2021年首次亮相时创下了有史以来最大的ETF发行量。从那时起，它很少有大额资金流入或流出。在过去一年中，它只吸引了不到1亿美元的净新资金。

“USCA的故事与其说是一个大规模的推出，不如说是他们能够从一个ETF中吸引20亿美元并将20亿美元投入另一个全新的ETF而没有市场影响，”彭博智库的ETF分析师詹姆斯·赛法特说。他补充说，这种转换的顺利进行显示了“ETF结构和创造/赎回过程的效率和灵活性。”