安联台湾基金加大对2023年芯片行业复苏的押注 - 彭博社
Betty Hou
Allianz Global Investors正在打赌，2023年下半年对半导体的需求复苏将推动全球芯片行业长期预期的复苏。
芯片行业销售额将在第二季度触底后开始复苏，该公司管理着价值新台币24.7亿（
潘文彬来源：安联全球投资8.08亿美元）台湾科技基金。潘表示，他在2022年第四季度增加了对台积电和其他台湾芯片公司的投资。
“我的定位策略基于一个明确的方向，即半导体行业正朝着周期性复苏的方向发展，”潘在接受采访时说。“当芯片行业经历低周期时，其展望往往过于悲观，”他说。
随着通货膨胀飙升、利率上涨以及全球经济衰退的担忧继续抑制消费者在计算机和智能手机上的支出，全球对芯片的需求仍然疲弱。尽管如此，芯片股今年表现优于整体市场，费城半导体指数上涨了22%，而标普500指数仅上涨了7%。
潘预计半导体股将在芯片销售好转之前一两个季度反弹，他补充说现在是增加曝光度的好时机。
他的乐观态度与沃伦·巴菲特格格不入，其伯克希尔·哈撒韦公司在2022年最后三个月抛售了86%的TSMC美国存托凭证，这一举动震惊了市场，并引发了更多对该公司股票的抛售。
台积电在一月份削减了其2023年的支出计划，预计需求将“比之前预测的要软”，并暗示公司可能面临四年来首次季度营收下滑。该股今年上涨了18%，而台湾基准Taiex股指上涨了12%。
Pan预计该岛屿领先芯片制造商的全年业绩将保持平稳或略微下降，尽管他对其未来两年的前景持乐观态度。他表示，尽管面临计划中的海外扩张和美国对向中国出口芯片的打击等挑战，但作为全球最大的芯片代工制造商，台积电一直保持着稳固的市场份额。
“我对当前疲软的芯片需求并不太担心，因为显而易见的是，半导体的长期使用量将大幅增长，”Pan表示。他表示，先进芯片的应用范围远远超出了传统消费品，扩展到了服务器、汽车和人工智能，他补充说，“这种需求最终将反哺给台积电和其他台湾供应商。”
美中紧张局势升级和全球经济放缓的担忧导致外国投资者去年从台湾股市撤资，这是自2019年以来的首次净流出。这一趋势已经逆转，台湾证券交易所第一季度录得120亿新台币的资金流入，是除中国外亚洲最多的。
“跨海峡紧张局势已经过去”，潘说，中国正在重新开放并专注于促进经济增长，这应该有助于台湾的科技公司吸引更多海外资金。
潘表示，他计划继续专注于芯片行业，但在个别股票上会更加谨慎，他提到了那些能够为客户提供云安全硬件解决方案的芯片生产商的潜力。潘的前三大持仓是晶心科技、台积电和联电
根据彭博社编制的数据，安联的台湾科技基金今年上涨了22%，而在过去12个月中下跌了11%。潘表示，过去一年是“特别具有挑战性”的，因为出现了俄罗斯在乌克兰的战争和美联储的激进加息等前所未有的宏观意外。