前英国国民西敏银行交易员的Darksquare为英国零售买家提供了进入困境债务市场的途径-彭博社

Daniel Harman来源：Darksquare英国的零售投资者在高收益债务和另类投资方面很大程度上被排除在外。一位前英国国民银行交易员希望改变这种情况。

Daniel Harman表示，他经常感到沮丧，因为无法将自己的资金投入到他向客户推荐的困境债务和特殊情况投资中。就像两年前EnQuest债券根据油价支付现金或实物的情况。Harman表示，他本来会投资这些证券，但很难做到。这类机会通常为投资基金和高净值个人保留，通常需要最低10万英镑（12.4万美元）。

他的一些同事告诉他，他们也有同样的感受。因此，Harman与一位软件开发人员一起创建了Darksquare Capital，一个为个人投资者提供此类投资机会的市场。

“我们将列出我们认为有趣的投资，”Harman在视频采访中说道。“我们将对它们进行一些研究，整理出一页或两页的论点，人们可以自由点击投资，阅读我们的研究，进行自己的研究，了解更多信息，然后决定是否要投资。”

该平台很可能是英国零售投资者的首个专注于债务和另类资产的平台。投资者将有机会参与高收益、困境债务和特殊情况领域、可再生能源、房地产和林业的投资。

该平台不会面向普通投资者，而是针对相对复杂的个人投资者。Darksquare受英国金融管理局监管，在让投资者参与之前将进行“了解您的客户”或KYC检查。

参与者需要最少5000英镑，并且需要自我认证为复杂投资者或高净值个人，在平台网站上填写一个简短的问卷。标准包括在私募股权或金融服务行业有一定时间的经验，或者之前进行过私人投资，旨在阻止那些不了解风险的投资者。

Harman表示：“如果我们想购买50万英镑的债券，我们需要100名投资者每人投资5000英镑才能达到门槛。所以我们目前不会针对成千上万的用户。”“我们计划在4月底向等待名单上的约150名用户推出测试版，然后逐步扩大规模。”

运作方式如下：对于每项投资，Darksquare将与Odin合作，Odin是一家提供特殊目的实体的公司。将创建一个总部位于英国的特殊目的实体来拥有资产，然后将该特殊目的实体的股权分配给其客户。

据该平台联合创始人称，该公司从19名天使投资者和Seedrs上的190名投资者那里筹集了27.1万英镑，Seedrs是一家面向初创公司的众筹平台。

直接推广

到目前为止，潜在用户已通过LinkedIn或电子邮件进行了直接推广。Harman表示，该平台的等待名单上有大约500名用户。计划通过在Google、LinkedIn和Reddit上投放广告逐步扩大规模。里斯本的网络峰会和赫尔辛基的Slash也被证明是该平台的肥沃土壤。Harman计划还将其带到4月中旬伦敦的Master Investors展会。

目前，Darksquare专注于英国居民。针对欧洲客户将需要在欧盟设立子公司。该平台计划在几周内上线，正在关注首次抵押贷款，如Maxeda DIY、Punch和David Lloyd，Harman表示，他们希望获得10%至12%的收益率。

Darksquare收取1%的前期费用和1%的年度管理费用，以实物支付。

“我们实际上每年会拥有1%的资产所有权，”Harman说道。“我们认为这样可以使我们的激励与客户的激励保持一致，因为他们赚的钱越多，我们赚的钱也就越多，我们有动力不上市那些最终一文不值的东西。”

虽然最初的锁定期为三至五年，但该公司还计划在一年左右推出二级市场功能，投资者可以在此之前购买或出售先前资助的机会，并对此收取交易费用。

“我们的计划是在3,000名用户中实现约3,000万英镑的交易量。因此，每位活跃客户每年的平均交易额为10,000英镑，”Harman说道。

至于为什么将平台称为Darksquare，Harman表示这反映了其在不可流动投资中的交易，这些投资对公众不可见。

“这实际上是一种象棋策略，你试图控制棋盘上的黑色方格，”他说。“这听起来有点对冲基金、机构投资者的感觉。”