特里贝卡看到中美紧张局势推动新的绿色金属投注 - 彭博社

地缘政治紧张局势和产业脱钩前景正在推动人们对中国以外的能源转型金属加工产生了浓厚兴趣，亚洲一家领先对冲基金在接受采访时表示。

矿商将在大型矿床旁增加更多加工能力，据Tribeca Investment Partners的投资组合经理John Stover称，这种向下游转变也将带来碳减排效益，减少运输需求 —— 这对一个一直在努力清洁的行业来说是个福音。像美国通胀削减法案这样的政府激励措施也在增加鼓励。

“这只是供应链101，你不希望自己集中在一个你对未来有所疑虑的地区，” Tribeca Capital合伙人Scott Clements在新加坡表示。“从地缘政治角度来看，这正在推动人们这样做，政府也在大力支持。”

从一段紧缩时期中走出来，矿业开始重新投资，希望乘着对铜、镍和锂等绿色金属需求的激增而起飞，这些金属将推动能源转型。自去年底以来，由于担心减少供应短缺和需求增长放缓，锂价格下跌引发了一系列交易活动。

这包括顶级锂生产商Albemarle Corp，上周对开发商Liontown Resources Ltd.提出的未遂37亿美元现金要约 —— 这是它在五个月内的第三次出价。

“这非常说明问题，” Clements说。“Albemarle比任何人都了解市场。在大宗商品中很难判断底部和顶部，但我认为这绝对是向市场发出的一个信号，他们看到中长期存在供应短缺。”

矿工们今天最关心的问题是确保供应，Stover说。“我怀疑在未来6到12个月内，战略价值不会有太大变化，因为电动汽车的需求不会有太大改变。如果一些其他较小的公司参与其中，我不会感到惊讶。”

自去年11月创纪录以来，中国的碳酸锂基准产品价格已经下降了一半以上。

其他电池材料也面临类似的供应过剩问题，包括镍，中国在印度尼西亚的投资导致产量激增。

Stover表示，他不认为镍铁的到来会引发市场动荡，这是不锈钢生产中的低品位替代品。“显然，仍会有大量镍产出，但它们将用于不断增长的不同最终用途，而不仅仅是供应到钢铁价值链中。”

即使全球汽车制造商也意识到需要确保原材料的长期供应，越来越多地讨论直接投资矿山或精炼厂。福特汽车公司于3月30日宣布将在印度尼西亚的一个电池镍工厂中持有股份，通用汽车公司已投资于美国的锂矿商，而特斯拉公司有意收购一个锂生产商。

这家对冲基金将于4月5日和6日在新加坡共同主办一场未来面向商品的会议，演讲嘉宾包括关键矿物的矿工和贸易公司。