欧莱雅将以25亿美元收购护肤品牌Aesop - 彭博报道

法国护肤品巨头欧莱雅同意收购奢侈化妆品品牌Aesop，该品牌在墨尔本创立后迅速发展成为全球追随者的狂热品牌，交易价格为25.3亿美元。

这笔交易是数月谈判的结果，其他公司包括私募股权公司Permira和中国投资公司Primavera Capital也对这家澳大利亚品牌表现出兴趣，该品牌由巴西的Natura & Co.所有，知情人士上个月告诉彭博社。

在欧莱雅，Aesop加入了诸如兰蔻和圣罗兰等奢侈品牌之列，法国公司押注于高端化妆品的持续发展。

Aesop的一款季节套装，包含各种美容产品摄影师：Katie Falkenberg/洛杉矶时报“这笔交易标志着欧莱雅的并购策略发生了变化，通常他们会瞄准发展较早阶段的品牌以获得显著的收入协同效应，”杰富瑞的分析师莫莉·维伦泽克在一份给客户的备忘录中写道。“Aesop的发展已经在顺利进行。”

欧莱雅最近收购了美国护肤霜制造商Skinbetter Science，该公司通过医生分销产品，以增强其另一个名为“活性化妆品”的高端部门，旗下品牌包括理肤泉和SkinCeuticals。

该公司的奢侈品部门在两年前超过了大众市场部门成为集团最大部门，欧莱雅预计这一趋势将继续下去。Aesop还专注于干净、可持续的成分，这可以吸引年轻消费者，伯恩斯坦分析师布鲁诺·蒙特尼表示。

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对于巴西美容公司Natura来说，这笔交易将有助于减少债务并专注于扭转其他业务的局面。 Natura股价在圣保罗开盘时上涨了6.9％，而到2029年到期的美元债券涨了3美分。 欧莱雅股价在巴黎交易中上涨不到1％。

据Stifel的分析师Rogerio Fujimori称，Aesop最近在中国开设了两家店铺，它们已成为该品牌全球最畅销的产品，突显了其在那里的潜力。

“欧莱雅拥有雄厚的资金实力和内部资源，可以在全球范围内扩大Aesop的规模，并显著加速其在中国和旅行零售业务中的发展，使其在未来几年成为一个亿万富翁品牌，” Fujimori在一份声明中说。

成立于1987年的Aesop凭借其昂贵的面霜、乳液和洗发露等高端护肤产品，以及使用天竺葵叶和柑橘果皮等成分而在护肤爱好者中享有声誉。 从2003年在墨尔本St. Kilda郊区的一个地下停车场的第一家店铺开始，它已经全球扩张，包括数十家位于纽约和伦敦的店铺。

‘上升的潮流’

“Aesop抓住了当今所有上升的潮流，而欧莱雅将有助于释放其巨大的增长潜力，特别是在中国和旅行零售业务中，” 欧莱雅的CEO Nicolas Hieronimus在一份声明中说。

Natura于2013年收购了该企业的大部分股份。以其天然、道德采购的化妆品而闻名，总部位于圣保罗的Natura一直在努力全球扩张，但受到疫情和俄罗斯对乌克兰的战争带来的干扰，导致成本膨胀问题。

随着该品牌的增长，超过了Natura的其他业务，如雅芳和The Body Shop，投资者越来越将其视为集团的明珠。据Lucror Analytics称，Aesop去年的营收为5.37亿美元。这是Natura最赚钱的业务。

作为巴西美容公司，Natura一直在考虑作为Fabio Barbosa领导的更广泛改革的一部分，部分或全部出售Aesop。他试图简化公司结构并削减成本。

Barbosa在周二与分析师通话中表示，此次交易的收益将使Natura能够改善其资本结构，销售后公司的债务将变得“相当可管理”。但是，Barbosa补充说，公司目前不考虑出售其他资产。

交易价格意味着大约4.7倍销售额的“高昂”倍数，而L’Oreal和竞争对手雅诗兰黛的倍数约为5倍，但增长潜力似乎更大，Stifel的Fujimori表示。

在交易之前与32家本地和外国投资者进行的调查中，巴西巴迪斯科银行BBI表示，大多数客户预计Natura将以20亿至25亿美元的估值范围出售Aesop。

美国银行和摩根士丹利为Natura提供了销售咨询，而Centerview是L’Oreal的唯一顾问。该交易预计将在第三季度结束。