镍革命让印尼追逐充满风险的电池财富 - 彭博社

哈里塔镍业在欧比岛运营的镍加工复合体。印度尼西亚拥有世界上最大的镍储量，但其中大部分是红土矿石，这种低品位材料长期以来一直不受主要生产商青睐。

摄影师：迪马斯·阿迪安/彭博社欧比岛位于马鲁古群岛中散布的数百个香料岛屿之一，是一个不太可能成为金属市场震荡的地方。这个岛屿的北部只有少部分地区能从国家公用事业获得电力。这里主要是渔民和椰农的家园。

哈里塔镍业庞大的加工机械和传送带复合体讲述了一个不同的故事。作为新一代镍生产商之一，得到中国技术和资金支持，它正在使用被称为高压酸浸法（HPAL）的最新一代方法，将印度尼西亚的低品位矿石转化为适合用于特斯拉汽车的金属。

成功将对远超东南亚国家的影响，印尼总统佐科·维多多已将世界上最大的镍储量置于雄心勃勃的计划的前沿，将经济转变为电动汽车供应链中的关键参与者。

用于高压化学反应的中国制自动反应釜，用于哈里塔镍业扩建其HPAL设施。摄影师：迪马斯·阿迪安/彭博社来自这个长期不受主要生产商青睐的国家的大量廉价金属的涌现，以及新的HPAL项目，可能会导致市场供过于求。麦格理集团估计，印尼在两年内可能供应全球65%的镍，而2020年这一比例为30%。由于大量金属不在伦敦金属交易所和上海交易所之内，印尼可能会颠覆镍价格基准。

这项巨大的化学实验带来了环境后果。与更传统的方法相比，HPAL产生的尾矿几乎是需要处理和储存的两倍，增加了严重污染的风险，因为各方都在争相捕捉电池废料。处理这种绿色成分的能力仍然主要来自煤炭。

在哈里塔的HPAL设施控制室内，展示镍加工的各个阶段。摄影师：Dimas Ardian/Bloomberg两年前，在离雅加达两次航班和三小时渡轮车程的Obi，工人们沿着一条红土路推动了一个近1000吨的压力锅状机器。

一个团队将其填满矿石和硫酸，然后等待。一种惊人的蓝绿色液体出现了：氧化镍的颜色，证实了世界对一种关键电池金属生产的戏剧性变化。哈里塔镍与宁波利耐德矿业有限公司合作，成为首家将矿石转化为混合羟基沉淀物或MHP的企业，这是一种可以进一步精炼为电池的镍形式。此后，它成为印度尼西亚首家将该中间产品加工成硫酸镍的企业，这是价值链中的又一步。

Obi岛的运营现在是三家生产HPAL设备中的一家，还有更多项目正在筹备中，已宣布了近200亿美元的进一步项目。下个月，哈里塔计划在雅加达交易所上市。股票定价在价格范围的顶端，使其市值超过50亿美元。

印尼的新镍巨头

关键的HPAL设施已经投产

来源：彭博社

在这一代新设施之前，HPAL主要以成本超支和延误而闻名。矿业巨头淡水河谷公司在2010年开设其位于新喀里多尼亚的Goro工厂之前就经历了这两者；该工厂从未达到超过70%的产能。化学泄漏和法属领土的亲独立活动人士的抗议扰乱了生产，最终淡水河谷公司出售了其股份。

这一次，Harita表示，情况不同 — 多亏了中国。

“中国在印尼的HPAL上所做的，就像20年前在中国的镍铁中所做的一样，” 木马肯齐有限公司的首席镍分析师安吉拉·杜兰特说。“就像一遍又一遍地教孩子新东西 — 突然间他们明白了。然后他们就会迅速掌握，向前跃进。这就是印尼正在用中国的技术做的事情。”

悬浮在水中的MHP被压成块状，然后被磨成粉末进行包装。摄影师：迪马斯·阿迪安/彭博社除了Harita的运营，其他新进入者还包括浙江华友钴业有限公司、中色集团和青山控股集团合资的华越镍钴公司 — 在苏拉威西岛上建造了一个价值16亿美元的工厂。GEM公司支持了附近的另一个价值16亿美元的设施，QMB新能源材料，其中包括宁德时代的Brunp部门和青山控股再次参与。

全球最大的镍生产商青山控股在去年的历史性市场挤压中扮演了重要角色。但它也以大规模使用低成本镍铁而在20年前扰乱了不锈钢供应链而闻名。然后在2018年再次震惊市场，宣布以极快的速度在印尼生产电池级镍的计划达到7亿美元。虽然未能达到最初的目标，但仍然比传统竞争对手提前几年。

印尼押注镍革命

印尼革命的结果已经显而易见。传统上，主要生产高端镍的矿业巨头一直专注于硫化矿，但如今，曾经只适用于不锈钢的低品位矿石现在也适用于更广泛的用途。HPAL使用含量仅为0.9%的材料，而成本——至关重要——是可以控制的。根据AME研究，使用HPAL，Harita每吨镍含量的成本为5,225美元，比传统电炉冶炼厂低48%。

供应迅速

印尼的新镍生产商比早期项目进展更快

来源：Wood Mackenzie

括号中的日期指的是投资决定。

这个过程还会产生钴的奖励，这是电池的另一个关键材料，大量的投资使印尼成为非洲以外最大的钴来源。

Harita Nickel，也被称为Trimegah Bangun Persada，表示它从邻国巴布亚新几内亚的一个HPAL工厂中吸取了经验，该工厂用了六年时间才达到产能。

该公司采用了相同的配方，包括由中国ENFI工程公司设计的方案，并进行了改进。它申请了一种更高效的去除矿石中铬的方法，减少了硫酸的需求，硫酸占HPAL成本的三分之一。

Harita花了一年时间和15亿美元才完全投产。自那时以来，它一直以超过目标产能110%的速度生产。

MHP在Harita设施被装入袋子。摄影师：Dimas Ardian/Bloomberg速度和规模带来了政治挑战和运营上的担忧，随着对关键矿物供应和依赖昂贵、受通货膨胀影响的成分的审查日益增加。但环境成本可能是最大的头疼事：这项对绿色能源转型至关重要的技术产生大量废物。

Harita将废泥浆中的水压出，然后将干燥的土壤堆放在以前的矿区，但空间不够。其矿山含有足够的后期矿石，可以让HPAL设施忙碌17年。其干堆放区只能容纳六年的废物，即使在高降雨热带地区，这也是乐观的，Wood Mackenzie的Durrant表示：“在潮湿的环境中是不存在干堆放的。”

世界镍产自何处？

这个东南亚国家拥有全球五分之一的镍储量，但去年却占全球产量的近一半

来源：美国地质调查局

数据反映了全球总量的百分比

该公司提议为尾矿建造一座大坝，绕过干压机，让太阳晒干废泥浆。但这也带来了自己的问题。新喀里多尼亚的麻烦Goro矿在11月份由于尾矿坝泄漏后削减了产量。而且几乎没有容易的替代方案——启发Harita的Ramu工厂将其尾矿排放到海中，这是一种在印度尼西亚被禁止的有争议的做法，那里的海域往往很浅。

Harita已经面对了这些挑战的一小部分。有关污染的报道促使该公司建造了超过34公顷的沉积池，以防止矿业排放物进入海洋。在员工无意中污染了饮用水源的情况下，他们围起了一个泉水。而将附近的村庄搬迁到一个专门建造的住房综合体的计划仍然备受争议。

Harita的废物处理设施，水被从泥浆中取出，然后在以前的矿区进行干堆。摄影师：Dimas Ardian/Bloomberg“如果没有金钱问题，公司将雇用干堆技术——这是印度尼西亚最好的方法。但这是非常昂贵的，”彭博新能源贵金属和矿业分析师Allan Ray Restauro说。他补充说，如果废物问题仍未解决，雅加达可能会暂停环境许可证。他补充说：“这可能导致相当大的延误。”

当印度尼西亚在2021年决定不再发放深海尾矿处置许可证时，政策的180度转变导致苏拉威西的几个镍项目延误。

到目前为止，当地经济正在从镍矿热潮中获益。去年，北马鲁库的经济增长了23%，是该国增长率的四倍。佐科威称该省是他大宗商品政策的成功范例。

在Harita的Obi工厂内，Rivan Lie指着从HPAL机器中流出的液体池。悬浮在水中，MHP看起来像苔藓。从那里，它将被干压成另一种绿色物质。“那就是镍，”负责工厂人力资源的Lie说。“那就是金钱。”