施瓦布客户从主要基金转向政府投资组合（SCHW）- 彭博社

查尔斯·施瓦布公司 本周从其主要货币市场基金中流出了88亿美元，投资者因美国银行的动荡而将更多资金投入该券商的其他偏好拥有政府支持资产的投资组合。

根据 Bloomberg 编制的公司数据显示，客户从两只施瓦布价值优势货币基金中转移资金，这两只基金截至3月15日拥有的资产总额达到了1950亿美元，这代表着至少六个月以来最大规模的赎回。数据覆盖了3月15日的三天。

在金融市场剧烈波动的背景下，客户资产的转移不太可能危及施瓦布。根据公司数据，该公司自己的政府和国债基金在同样的三天内各自吸纳了约140亿美元，总计约140亿美元。

这些转移代表着关注安全性的客户正在从主要货币基金转移到政府货币基金——“全部在施瓦布内部进行”，公司发言人迈克·彼得森在一封电子邮件中表示。“客户之间从一类基金转移到另一类基金的转移一直都在发生。这次规模更大，但是是更广泛行业趋势的一部分，不是施瓦布独有的。”

更广泛的趋势

施瓦布的资金流向与投资公司协会的数据相匹配，数据显示，截至3月15日的一周内，整个行业的主要基金资产减少了180亿美元，而货币市场基金总资产增加了1210亿美元。

尽管基金的流出对施瓦布构成风险，但根据彭博智库的一份报告，整体特许经营仍然健康。“施瓦布更强大的主要是大多数由联邦存款保险公司保险的零售存款，这是避免传染性流出的关键支持，”尼尔·赛普斯领导的分析师团队写道。

主要基金与政府和国库货币市场基金不同，自2008年金融危机以来以及2020年疫情爆发时的市场暴跌以来，政府和国库货币市场基金变得越来越受欢迎。

主要资金流向

主要基金的资金流出始于一个周末，当时硅谷银行和Signature Bank出现问题，投资者纷纷评估包括First Republic Bank和PacWest Bancorp在内的公司。施瓦布银行部门在2022年底持有到期资产组合中有140亿美元的未实现损失，导致公司高管本周寻求安抚投资者，表示公司有足够的流动性来应对市场波动。

根据彭博智库的说法：“尽管其更大规模的固定利率证券敞口类似于倒闭的硅谷银行，但我们认为未实现损失风险受到了美联储的救济和施瓦布公司有机产生流动性的能力所抑制。”

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彼得森表示，施瓦布的货币市场基金经过压力测试，以评估其对利率变化的敞口，并且其每日和每周的流动性水平均高于监管要求。

施瓦布的股价于3月13日跌至45美元，为两年多来的最低日内价格。自3月8日存款人纷纷撤离硅谷银行并且对更广泛的金融体系产生疑问以来，股价已下跌约24%。周四，该股在纽约常规交易中下跌2.8%，至57.88美元。

施瓦布基金是美国最大的主要货币基金之一，通常投资于金融机构和非金融公司发行的证券。主要基金是许多世界最大金融机构的资金来源，施瓦布基金持有德意志银行和Truist银行发行的存款证书，以及花旗集团和美国银行公司的商业票据，根据基金文件。文件。

投资者在过去一周纷纷涌入国债和政府货币市场基金，将综合货币基金资产推至创纪录的5.39万亿美元，根据专门监测该行业的公司Crane Data称。

“我们在各个领域都经历着资金流入，通常是流入我们所有的流动性产品，”联邦赫尔墨斯公司全球流动性市场首席投资官黛博拉·坎宁安在一封电子邮件中说。“资金似乎主要来自银行存款产品。”