大不列颠养老金问题 - 彭博社

他那里有一只兔子。

摄影师：Hollie Adams/Bloomberg欢迎来到 Money Distilled*。我是John Stepek。每个工作日，我都会关注市场和经济中最重要的故事，并解释这一切对你的金钱意味着什么。*

养老金生涯津贴（LTA）已经消失。但会持续多久？

在预算方面，你可以依赖的一件事是，无论财政大臣假装自己有多少余地，总会有足够的余地让他（迄今为止总是“他”，在英国政治高层中仍然是这样的少数几个角色之一）在大结局时变戏法。

这一次，变戏法的形式是完全取消养老金生涯津贴（LTA）。这是一个重大举措。大多数人只是预期他会增加它。

简单介绍一下背景。在预算之前，你的养老金账户在超过1,073,100英镑的水平之前，会产生超额税。这就是LTA。

LTA因为很多原因而不受欢迎。它是对投资绩效而不是缴费的税收（也就是说，你可能会因为你的投资增长迅速而达到它，而不是因为你已经为养老金缴纳了太多），所以很难进行规划。

它也对那些拥有确定福利（DB）计划的人有所不同，并且更为慷慨。我不想深入讨论这个问题，但长话短说，估值方法意味着DB养老金可以提供比DC养老金更大幅度的年收入，而不被视为违反LTA。

无论如何，考虑到这一切，你不会指望有很多人为它的消失而哀悼。这项费用将于2023年4月取消，而LTA本身将在2024年4月彻底消失。

然而，像往常一样，总会有一些“但是”。

首先，如果你是那些已经将他们的LTA冻结在较早、较高阈值之一的人，请在被诱惑“解冻”以便进行更多养老金缴纳之前征求意见。

为什么？因为在小字里藏着的是，25%的免税一次性提取现在被冻结在其LTA衍生水平上。因此，虽然你可以将更多资金存入养老金，但你可以免税提取的一部分将保持在£268,275（£1,073,100 LTA的四分之一）。

其次，你仍然有年度缴纳金额的上限，并且可以申请税收减免，尽管这个上限已经从£40,000提高到£60,000。

还有一个逐渐减少的津贴额度 — 所以那些“调整后收入”超过£260,000（从£240,000提高）的人将看到他们的年度养老金津贴逐渐减少到£10,000（从£4,000提高）。

那么这里的结果是什么？那些收入非常高的人（超过调整后收入门槛）可以在他们的养老金账户中存入更多资金，但并不是很多。

那些收入非常高的人（六位数较低端而不是较高端）可以存入更多，假设他们有能力。

而任何其他担心不得不处理LTA的人 — 如果你开始得足够早，那么你不一定需要巨额年收入来建立一个超过一百万英镑的养老金账户 — 现在不再需要担心这个问题。

过多的摆弄

就这样吧，你可能会认为：好吧，这只是对富人的小失误。

然而，实际上这是政治干扰良好养老金政策的典型例子。而且这可能会造成很大的损害。

首先，放宽这些规定的表述目的是为了留住医生。所以亨特这样做是在鼓励一组高收入工作者在不损害他们已经非常慷慨的养老金的情况下延长工作时间。

也许你认为这一切都很令人钦佩（鉴于NHS目前的状况，这是可以理解的）。但换个角度想，如果辞职的是银行家而不是医生，你认为这会是个问题吗？因为我们已经决定某个特定职业道路比另一个更“值得”，所以制定一揽子政策是不可持续的。

此外，你也可以争辩说，这并没有真正解决NHS问题的根本原因，至少在我看来，这更多是关于年度津贴导致看起来可怕的税务管理问题，而不是总体养老金额度。

但尽管这很恼人，这里有一个更大的问题。

养老金是长期储蓄工具。我们被告知要为老年生活存钱，而这笔钱将被锁定相当长的一段时间。你需要相信，管理它们的规则不会对你不利。

然而政客们不断改变规则，而且也不能保证这种改变会持续很久。这个系统的荒谬之处已经得到充分证明，因为工党已经表示，如果他们在下次选举中获得权力，他们将撤销这一举措（不是因为医生，而是因为所有其他将受益的高收入者）。

考虑到下一次选举很可能会在明年年底之前举行，而且除非是非常大胆的预测者，否则很难排除工党赢得选举的可能性，我们很可能会在2025年4月之前重新实施长期储蓄账户（LTA），如果不是更早。

要改变这种情况，你需要政治家们诚实地应对一些非常棘手的长期议题，而这并不是我们的体制鼓励的事情。

所以我并不是说如果你有条件的话就不应该利用规则的变化。但不要指望它们是永久的。

就长期储蓄而言，养老金始终是一个问题。因此，虽然你当然应该继续缴纳，但不要忽视你的个人储蓄账户（ISA）。ISA在预算中甚至都没有提到，坦率地说，这是一件好事。政治家们越不倾向于对其进行干预，它们就会变得更有吸引力。如果可以的话，两者都要使用。

哦，顺便说一句，你仍然会通过财政拖累而受损，正如我和我的同事们在这篇文章中所写的，得到了税务专家Blick Rothenberg的分析，希望这一点是清楚的。

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一些早晨的阅读和收听

• 我计划明天做一些关于银行业的激动人心的事情，但与此同时，这里是我的同事约翰·奥瑟斯（John Authers）关于为什么这还不是（危机）的原因。
• 今天的In The City播客的新版本既不是关于预算，也不是关于银行问题，所以它是对其他抢占头条的内容的一种清新变化。法律与一般（Legal & General）即将离任的首席执行官尼格尔·威尔逊透露了他是如何拒绝了苹果的一个重要职位，并提出了他对英国政府如何鼓励更多投资的看法。
• 在所有由紧张的银行引起的恐惧中（稍后会有更多内容），这里有来自尼尔·凯萨尔的一个坚实提醒，即缓慢而稳定的投资才是赢家。所以不要惊慌。
• 马库斯对预算发表了自己的看法，特别是对它对国债发行意味着什么。
• 与此同时，安德里亚·费尔斯特德对英国高街的支柱约翰·刘易斯及其超市连锁店Waitrose面临的困境做出了严厉但公正的评价。尽管它们可能是国家宝藏，但简单的答案是约翰·刘易斯合作社需要摆脱干扰，成为更好的零售商。

Waitrose: 太多干扰。摄影师：Hollie Adams/Bloomberg### 每日一句

‘年度津贴的增加意味着将会有更少的医生收到巨额的惩罚性养老金税单，并且将显著减少因养老金税而减少工作时间的反常激励。

Vishal Sharma

英国医学协会养老金委员会主席。

医生们对上述提到的养老金变化表示欢迎 -- 但这是解决问题的最佳方式吗？的方式？### 给…支持银行

• 447亿英镑 瑞士信贷集团Credit Suisse 已经与瑞士国家银行开设了一条信贷额度（准确地说是500亿瑞士法郎）。

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周五是一个相当安静的新闻日，这可能是最好的，考虑到本周我们已经有了大量的非计划新闻…

• 在经济方面，美国将通过 密歇根大学情绪指数公布消费者信心数据，而在欧洲，我们将获得二月份的 欧元区通胀数据。

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